修bj
2021-11-07
这篇文章不错，转发给大家看
@果盘：
期权入门系列教程（二）：买期权的概念以及注意事项
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":845365052,"tweetId":"845365052","gmtCreate":1636287162278,"gmtModify":1636287162278,"author":{"id":3573697339683996,"idStr":"3573697339683996","authorId":3573697339683996,"authorIdStr":"3573697339683996","name":"修bj","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b65d573792fec61e437bdfbcdc8eeba","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":48,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/845365052","repostId":865851460,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":865851460,"tweetId":"865851460","gmtCreate":1632969346239,"gmtModify":1633020526393,"author":{"id":3536666089994439,"idStr":"3536666089994439","authorId":3536666089994439,"authorIdStr":"3536666089994439","name":"果盘","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5813607fe47cfc8736c0eef05de62372","vip":2,"userType":2,"introduction":"学知识，写内容；聚焦个人理财和价值投资；持续进步。","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":279,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"bc6e8e4b405b43429905237d8c15ff4c","categoryId":"20b8d1944bae4805b371322c2ab986d4","name":"期权Q&A：期权知识，你问我答","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":bc6e8e4b405b43429905237d8c15ff4c}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"你想知道的期权知识都在这里，咨询期权问题@期权小助手","image":"https://static.tigerbbs.com/672d6bc9cf055ebef009d5ee69bfef82"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a57fd0c3d71496daf02013f86cf5c356","width":"688","height":"387"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/750944a4e6b3a14364a8ad2c76194836","width":"688","height":"387"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/837a150c2224de7c79e95494f76a9148","width":"688","height":"387"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a57fd0c3d71496daf02013f86cf5c356","width":"1920","height":"1080"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/750944a4e6b3a14364a8ad2c76194836","width":"1920","height":"1080"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/837a150c2224de7c79e95494f76a9148","width":"1920","height":"1080"}],"title":"期权入门系列教程（二）：买期权的概念以及注意事项","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>上篇文章我们讲了期权的基本概念：到期日、行权价、权利金。</p><blockquote>\n 传送门：<a href=\"https://laohu8.com/TW/868345553\" target=\"_blank\"><span>期权入门系列教程（一）：什么是期权？</span></a>\n</blockquote><p>本期我们聊期权的状态和买期权的相关事项。</p><p>期权根据行权价的不同，可以分为实值期权、平价期权和虚值期权。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a57fd0c3d71496daf02013f86cf5c356\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"><span>期权的三种状态</span></p><p>如果是看涨期权，股票的价格大于行权价，就表示当前期权处于实值期权状态；股票的价格等于行权价，表示当前期权是平价期权；股票价格小于行权价，表示当前期权处于虚值期权状态。看跌期权则是正好反过来，股票价格小于行权价，表示处于实值期权状态；股票价格大于行权价，表示处于虚值期权状态；股票价格等于行权价也是表示平价期权。</p><p>有点乱，是吧？没关系，我们先来看下为什么这样规定呢？其实，期权从字面上理解就是：有期限的权利。如果买了一张期权，就表示在这个期权到期日之前你获得了一种权利。没错，就是权利，你只要行权，别人就必须无条件执行，你付出的代价就是购买这张期权花费的价格，也就是权利金。</p><p>买入看涨期权的权利是：在到期日之前以该期权的行权价买入对应股票的权利。举个例子，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，买入100股NIO股票，也就是花$4000（$40*100）买入nio的股票。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO股价大于$40的时候才会去行权，如果股价小于$40，直接在市场上买就好了，干嘛要行权来花更贵的价格来买入股票呢。</p><p>买入看跌期权的权利是：在到期日之前已该期权的行权价卖出对应股票的权利。同样，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，卖出100股NIO股票，也就是账户收入增加$4000（$40*100）。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO的股价小于$40的时候才行权，比如这时候NIO的股价已经是$10块了，如果你直接卖出手中的股票，只能已$10这个市场价来卖，如果你行权，就能以$40的价格卖给别人。</p><p>以上只是为了解释概念用。切记：买期权的目的不是为了行权，就是为了期权本身涨价然后再卖出这张期权。</p><p>如果从你行权是否有利的角度看期权的状态，就很容易区分了：如果行权，对你有利，那就是实值期权，如果没利，就是虚值期权。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/750944a4e6b3a14364a8ad2c76194836\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"><span>期权状态对持有者的影响</span></p><p>那我们再来看看，买期权带给我们的好处：</p><ol>\n <li>以小博大。由于期权自带杠杆（1张期权合约对应100股股票），再加上各种其它希腊字母和波动率的加成（这些概念后面文章会涉及到），有可能股票才上涨10%左右，但是期权就能翻好几倍。</li>\n <li>顺势而为。不同于买股票只能在股票上涨的时候赚钱，如果你觉得股票将来一段时间要走下跌行情，你又不想频繁操作股票，那么就可以买改股票的看跌期权，这样股票下跌的时候你的期权就在赚钱。</li>\n</ol><p>看起来是很美好吧，不管股市涨跌，都能以小资金来博取超额的收益。有一个统计（具体来源无从考证），80%左右的期权在到期日价值归零，只有10%左右的期权在到期日或之前选择了行权，这说明80%的人买期权都没有按照自己预想的方向发展成实值期权，说明成功的概率太低了。买期权就是典型的收益高，但是风险也极大的操作。买期权的风险主要体现在：</p><ol>\n <li>买期权后，一旦股票没有按照你预想的方向发展，那么期权的价值就会快速减少。</li>\n <li>买期权后，如果股票长时间横盘，那么你的期权价值也会随着到期日的临近一点点减少，因为期权有一部分是时间价值（这块下一篇文章讲解）。</li>\n</ol><p>所以，买期权盈利的唯一条件就是：股票价格按照你期权的方向大幅移动，并且移动幅度要跑赢时间价值的损耗。</p><p>实际上，买期权盈利的条件是很苛刻的，股票要么涨，要么跌，要么横盘，我们拿看涨期权来说明下期权在这3种股票走势下是怎么表现的：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/837a150c2224de7c79e95494f76a9148\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"></p><ol>\n <li>股票上涨，不一定盈利；股票上涨幅度小于时间价值损耗，期权亏损；股票上涨幅度大于时间价值损耗，期权盈利。</li>\n <li>股票下跌，期权亏损。</li>\n <li>股票横盘，期权亏损。</li>\n</ol><p>所以上面列举出来的4中情况，只有在1中情况下买看涨期权才是盈利的，抛开其它因素，盈利的概率也就是25%，买看跌期权也是这种情况。而且要记住买期权如果不盈利，是极有可能把本金全部亏损掉的（买股票正股则不会）。所以买期权要慎重。</p><p>但是如果你真的想买期权，我个人有几个小建议：</p><ol>\n <li>初期拿出少量的资金买期权来观察下，看看股票的走势对你买的期权有什么影响，初步摸透期权的一些规律。</li>\n <li>买到期日在2个月以上的期权。这样即使你方向判断错了，也能其它操作空间的余地。因为临近到期日的8周内，期权价值会随着到期日的临近快速缩减。</li>\n <li>尽量买实值期权。这样做预留了一些空间，使期权价值归0的概率小一些。</li>\n <li>多学习，多学习，多学习。只有尽可能多的掌握了期权的知识，你才能更游刃有余的操作，根据自己对期权的理解来构建自己的交易策略。</li>\n</ol><p>记住：在一个正规的市场里面，收益和风险永远是成正比的！</p><p>下篇文章我会讲下期权的价值构成，为后面的卖期权操作打下基础。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667573852808\">@小虎征文</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20703384576125\">@Seven8</a> </p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>上篇文章我们讲了期权的基本概念：到期日、行权价、权利金。</p><blockquote>\n 传送门：<a href=\"https://laohu8.com/TW/868345553\" target=\"_blank\"><span>期权入门系列教程（一）：什么是期权？</span></a>\n</blockquote><p>本期我们聊期权的状态和买期权的相关事项。</p><p>期权根据行权价的不同，可以分为实值期权、平价期权和虚值期权。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a57fd0c3d71496daf02013f86cf5c356\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"><span>期权的三种状态</span></p><p>如果是看涨期权，股票的价格大于行权价，就表示当前期权处于实值期权状态；股票的价格等于行权价，表示当前期权是平价期权；股票价格小于行权价，表示当前期权处于虚值期权状态。看跌期权则是正好反过来，股票价格小于行权价，表示处于实值期权状态；股票价格大于行权价，表示处于虚值期权状态；股票价格等于行权价也是表示平价期权。</p><p>有点乱，是吧？没关系，我们先来看下为什么这样规定呢？其实，期权从字面上理解就是：有期限的权利。如果买了一张期权，就表示在这个期权到期日之前你获得了一种权利。没错，就是权利，你只要行权，别人就必须无条件执行，你付出的代价就是购买这张期权花费的价格，也就是权利金。</p><p>买入看涨期权的权利是：在到期日之前以该期权的行权价买入对应股票的权利。举个例子，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，买入100股NIO股票，也就是花$4000（$40*100）买入nio的股票。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO股价大于$40的时候才会去行权，如果股价小于$40，直接在市场上买就好了，干嘛要行权来花更贵的价格来买入股票呢。</p><p>买入看跌期权的权利是：在到期日之前已该期权的行权价卖出对应股票的权利。同样，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，卖出100股NIO股票，也就是账户收入增加$4000（$40*100）。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO的股价小于$40的时候才行权，比如这时候NIO的股价已经是$10块了，如果你直接卖出手中的股票，只能已$10这个市场价来卖，如果你行权，就能以$40的价格卖给别人。</p><p>以上只是为了解释概念用。切记：买期权的目的不是为了行权，就是为了期权本身涨价然后再卖出这张期权。</p><p>如果从你行权是否有利的角度看期权的状态，就很容易区分了：如果行权，对你有利，那就是实值期权，如果没利，就是虚值期权。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/750944a4e6b3a14364a8ad2c76194836\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"><span>期权状态对持有者的影响</span></p><p>那我们再来看看，买期权带给我们的好处：</p><ol>\n <li>以小博大。由于期权自带杠杆（1张期权合约对应100股股票），再加上各种其它希腊字母和波动率的加成（这些概念后面文章会涉及到），有可能股票才上涨10%左右，但是期权就能翻好几倍。</li>\n <li>顺势而为。不同于买股票只能在股票上涨的时候赚钱，如果你觉得股票将来一段时间要走下跌行情，你又不想频繁操作股票，那么就可以买改股票的看跌期权，这样股票下跌的时候你的期权就在赚钱。</li>\n</ol><p>看起来是很美好吧，不管股市涨跌，都能以小资金来博取超额的收益。有一个统计（具体来源无从考证），80%左右的期权在到期日价值归零，只有10%左右的期权在到期日或之前选择了行权，这说明80%的人买期权都没有按照自己预想的方向发展成实值期权，说明成功的概率太低了。买期权就是典型的收益高，但是风险也极大的操作。买期权的风险主要体现在：</p><ol>\n <li>买期权后，一旦股票没有按照你预想的方向发展，那么期权的价值就会快速减少。</li>\n <li>买期权后，如果股票长时间横盘，那么你的期权价值也会随着到期日的临近一点点减少，因为期权有一部分是时间价值（这块下一篇文章讲解）。</li>\n</ol><p>所以，买期权盈利的唯一条件就是：股票价格按照你期权的方向大幅移动，并且移动幅度要跑赢时间价值的损耗。</p><p>实际上，买期权盈利的条件是很苛刻的，股票要么涨，要么跌，要么横盘，我们拿看涨期权来说明下期权在这3种股票走势下是怎么表现的：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/837a150c2224de7c79e95494f76a9148\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"></p><ol>\n <li>股票上涨，不一定盈利；股票上涨幅度小于时间价值损耗，期权亏损；股票上涨幅度大于时间价值损耗，期权盈利。</li>\n <li>股票下跌，期权亏损。</li>\n <li>股票横盘，期权亏损。</li>\n</ol><p>所以上面列举出来的4中情况，只有在1中情况下买看涨期权才是盈利的，抛开其它因素，盈利的概率也就是25%，买看跌期权也是这种情况。而且要记住买期权如果不盈利，是极有可能把本金全部亏损掉的（买股票正股则不会）。所以买期权要慎重。</p><p>但是如果你真的想买期权，我个人有几个小建议：</p><ol>\n <li>初期拿出少量的资金买期权来观察下，看看股票的走势对你买的期权有什么影响，初步摸透期权的一些规律。</li>\n <li>买到期日在2个月以上的期权。这样即使你方向判断错了，也能其它操作空间的余地。因为临近到期日的8周内，期权价值会随着到期日的临近快速缩减。</li>\n <li>尽量买实值期权。这样做预留了一些空间，使期权价值归0的概率小一些。</li>\n <li>多学习，多学习，多学习。只有尽可能多的掌握了期权的知识，你才能更游刃有余的操作，根据自己对期权的理解来构建自己的交易策略。</li>\n</ol><p>记住：在一个正规的市场里面，收益和风险永远是成正比的！</p><p>下篇文章我会讲下期权的价值构成，为后面的卖期权操作打下基础。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667573852808\">@小虎征文</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20703384576125\">@Seven8</a> </p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> </p></body></html>","text":"上篇文章我们讲了期权的基本概念：到期日、行权价、权利金。 传送门：期权入门系列教程（一）：什么是期权？ 本期我们聊期权的状态和买期权的相关事项。 期权根据行权价的不同，可以分为实值期权、平价期权和虚值期权。 期权的三种状态 如果是看涨期权，股票的价格大于行权价，就表示当前期权处于实值期权状态；股票的价格等于行权价，表示当前期权是平价期权；股票价格小于行权价，表示当前期权处于虚值期权状态。看跌期权则是正好反过来，股票价格小于行权价，表示处于实值期权状态；股票价格大于行权价，表示处于虚值期权状态；股票价格等于行权价也是表示平价期权。 有点乱，是吧？没关系，我们先来看下为什么这样规定呢？其实，期权从字面上理解就是：有期限的权利。如果买了一张期权，就表示在这个期权到期日之前你获得了一种权利。没错，就是权利，你只要行权，别人就必须无条件执行，你付出的代价就是购买这张期权花费的价格，也就是权利金。 买入看涨期权的权利是：在到期日之前以该期权的行权价买入对应股票的权利。举个例子，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，买入100股NIO股票，也就是花$4000（$40*100）买入nio的股票。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO股价大于$40的时候才会去行权，如果股价小于$40，直接在市场上买就好了，干嘛要行权来花更贵的价格来买入股票呢。 买入看跌期权的权利是：在到期日之前已该期权的行权价卖出对应股票的权利。同样，如果你买了10月1日到期，行权价在$40的1张NIO看涨期权，那就意味着在10月1日之前，你都可以行权，以单价$40，卖出100股NIO股票，也就是账户收入增加$4000（$40*100）。如果你持有这张期权，会在什么情况下行权？一定是NIO的股价小于$40的时候才行权，比如这时候NIO的股价已经是$10块了，如果你直接卖出手中的股票，只能已$10这个市场价来卖，如果你行权，就能以$40的价格卖给别人。 以上只是为了解释概念用。切记：买期权的目的不是为了行权，就是为了期权本身涨价然后再卖出这张期权。 如果从你行权是否有利的角度看期权的状态，就很容易区分了：如果行权，对你有利，那就是实值期权，如果没利，就是虚值期权。 期权状态对持有者的影响 那我们再来看看，买期权带给我们的好处： 以小博大。由于期权自带杠杆（1张期权合约对应100股股票），再加上各种其它希腊字母和波动率的加成（这些概念后面文章会涉及到），有可能股票才上涨10%左右，但是期权就能翻好几倍。 顺势而为。不同于买股票只能在股票上涨的时候赚钱，如果你觉得股票将来一段时间要走下跌行情，你又不想频繁操作股票，那么就可以买改股票的看跌期权，这样股票下跌的时候你的期权就在赚钱。 看起来是很美好吧，不管股市涨跌，都能以小资金来博取超额的收益。有一个统计（具体来源无从考证），80%左右的期权在到期日价值归零，只有10%左右的期权在到期日或之前选择了行权，这说明80%的人买期权都没有按照自己预想的方向发展成实值期权，说明成功的概率太低了。买期权就是典型的收益高，但是风险也极大的操作。买期权的风险主要体现在： 买期权后，一旦股票没有按照你预想的方向发展，那么期权的价值就会快速减少。 买期权后，如果股票长时间横盘，那么你的期权价值也会随着到期日的临近一点点减少，因为期权有一部分是时间价值（这块下一篇文章讲解）。 所以，买期权盈利的唯一条件就是：股票价格按照你期权的方向大幅移动，并且移动幅度要跑赢时间价值的损耗。 实际上，买期权盈利的条件是很苛刻的，股票要么涨，要么跌，要么横盘，我们拿看涨期权来说明下期权在这3种股票走势下是怎么表现的： 股票上涨，不一定盈利；股票上涨幅度小于时间价值损耗，期权亏损；股票上涨幅度大于时间价值损耗，期权盈利。 股票下跌，期权亏损。 股票横盘，期权亏损。 所以上面列举出来的4中情况，只有在1中情况下买看涨期权才是盈利的，抛开其它因素，盈利的概率也就是25%，买看跌期权也是这种情况。而且要记住买期权如果不盈利，是极有可能把本金全部亏损掉的（买股票正股则不会）。所以买期权要慎重。 但是如果你真的想买期权，我个人有几个小建议： 初期拿出少量的资金买期权来观察下，看看股票的走势对你买的期权有什么影响，初步摸透期权的一些规律。 买到期日在2个月以上的期权。这样即使你方向判断错了，也能其它操作空间的余地。因为临近到期日的8周内，期权价值会随着到期日的临近快速缩减。 尽量买实值期权。这样做预留了一些空间，使期权价值归0的概率小一些。 多学习，多学习，多学习。只有尽可能多的掌握了期权的知识，你才能更游刃有余的操作，根据自己对期权的理解来构建自己的交易策略。 记住：在一个正规的市场里面，收益和风险永远是成正比的！ 下篇文章我会讲下期权的价值构成，为后面的卖期权操作打下基础。 @小虎征文 @爱发红包的虎妞 @Seven8 $蔚来(NIO)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/865851460","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NIO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3762,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1895,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/845365052"}
精彩评论