$掌门教育(ZME)$说说掌门q2财报及未来预期。掌门的q2还未受双减的影响，属于正常自身运营的反馈，营收13亿，同比增长35%，净亏损竟高达7个多亿，去年同期才1个亿，所以说一对一的商业模型完全就是伪命题，即使没有双减出来也没有未来。双减出台后对掌门业务开展的影响是致命的，就不说原因了大家都懂。转型素质教育和to b业务其实也就是不得已而为的转型了，大家都这么做但没有看到一个跑出来的，继续内卷吧，不看好。再说说掌门声称自身有43个亿的现金及等价物及短投，其实这个不能说明掌门就不缺钱啥的，因为一对一业务本就是预付高交付周期长的模式，所以看掌门之前的财报就知道了，q1流动负债就高达43个亿，总负债高达58个亿，负债率高达116%，大部分现金其实都是预售款和应付款项，上个季度的自由现金流已经是负5个亿了，完全满足不了自身正常业务的运营了，除非不断融资，但就目前这个政策下资本不可能进了，所以掌门未来的交付其实是个巨大的隐患，这就是不断拆东墙补西墙的过程，精锐就是例子。