$乐信(LX)$ 个人相信乐信团队可以很好的完成这一次往24%利率转型的过渡，长期估值逻辑没有变化，用户和市场基本盘依旧还在。刚听完了电话会议，分享一段电话会议记录：利率24%这个量化的分析呢，其实我们自己内部也做了一些分析，并且我们有很多的方案正在测试当中，首先我们今天的客户里面呢，大多数他是风险是在24%定价内的，整个的一个客群，所以这部分用户呢，其实对于我们来说，我们只要把它的一个就是定价，适当的下调，其实就可以继续在未来的整个政策当中能够保持这部分用户的交易。

那其次呢，我们有一部分用户确实是风险不在24%定价之内的，那我们肯定这部分用户是需要进行淘汰的，那我们在内部的整个的一个测算来看，短期之内在整个切换的过程中，我们希望未来我们整个24%的用户能够达到更大的一个比例。

在这个比例下面，我们对于24%的整个的比例，我们需要把整个表内的这一部分用户的风险下降，也就是说，未来如果我们全部的把用户提到24%的这个里面，我们要把它的对应的风险也要降下去，所以我们希望我们的风险是能够从目前整个大盘的风险，未来要降到一个比较低的一个水平，而且，另外这个问题其实跟刚才的整个的一个轻资产分润的，这个是关联在一起；分润呢，其实未来我们的整个的定位，我们也是期望它保持在今天的水平，如果分润保持在今天的一个风险的水平，那我们未来分润跟表内的承担风险的这两个比例如何平衡，我们也会从整个的收益和风险方面来进行计算。

那整体来说，我是认为长期来看未来两到三年，甚至我觉得我们不需要这么久，我们就可以把我们的结构调整到位以后，我们在自己的模型上看到，我们是有能力能够达到今天这样的一个take rate的水平的，所以我认为长期来看，我们的take rate继续保持在3到3.5%之间，这个还是没有太大问题的。$信也科技集团(FINV)$$360数科(QFIN)$