“华尔街的物理学”

断断续续把这本书看完了。作者是一个年轻的数学家及物理学家，在2008年金融危机时刚好是他读博最后一年，所以对数学模型在那次危机中的杀伤力深感兴趣。其后花了四年时间做这方面的研究，及访问许多专家后写成。翔实而文笔流畅。这是我读到的另一本数学家有好文笔的例子。上一本是Derman的“我的宽客一生”. 

为什么数学在金融，甚至炒股里如此重要？把握得好，如西蒙斯的文艺复兴，金融危机仍然可以赚近一倍，用得不好，则是大规模杀伤性武器。现在量化交易渗透到股市的每个角落，这个社区无数股民使用的期权定价模型即是一例。

金融危机是整个金融系统的断链，是疾风骤雨的，羊群效应的结果。而目前当下（2021年8月）大量股民损失惨重，或是因为中概股，或是其它种种原因，则完全是投机/投机策略所致。对冲基金，这种以dynamic hedging, 动态对冲方式进行资本配置则对应付这种环境显示出强大生命力。

对冲的重要或主要金融工具是使用期权。这本书对它的起源，历史及理论发展做了有趣的描写。比如投资/投机大家Thorp用它的前身，类似窝轮的工具来做动态对冲.

在股市，既可以聚财，也可以毁财。从华尔街的历史我们应该看到它的量化金融理论的演化。这本书是好的通俗读物。推荐。

用物理及数学模型预测不可预测的金融市场

作者毕业于哈佛，许多对冲基金分析师亦毕业于顶尖学府