lauwl97460
2021-08-20
Thanks for information
[财迷]
[财迷]
[财迷]
中信建投:维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级 目标价97元
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":836181496,"tweetId":"836181496","gmtCreate":1629464958415,"gmtModify":1631890123659,"author":{"id":3577252515208021,"idStr":"3577252515208021","authorId":3577252515208021,"authorIdStr":"3577252515208021","name":"lauwl97460","avatar":"https://static.tigerbbs.com/cd6ec96a45f5f52eb93e43bafa3c3599","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":13,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>Thanks for information<span>[财迷] </span><span>[财迷] </span><span>[财迷] </span></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>Thanks for information<span>[财迷] </span><span>[财迷] </span><span>[财迷] </span></p></body></html>","text":"Thanks for information[财迷] [财迷] [财迷]","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/836181496","repostId":2159980642,"repostType":2,"repost":{"id":"2159980642","kind":"news","pubTimestamp":1628838137,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2159980642?lang=&edition=full","pubTime":"2021-08-13 15:02","market":"hk","language":"zh","title":"中信建投:维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级 目标价97元","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2159980642","media":"智通财经","summary":"Q2单季,公司实现收入521.48亿元,同比增长10.82%;实现归母净利润14亿元,同比下降21.85%。费用投放稳健,短期业绩波动公司H1整体毛利率11.94%,同比提升0.8pct,Q2单季毛利率10.63%,同比提升0.74pct,主要是饲料原料及油脂科技毛利率影响。公司今年Q2费用投放稳定,销售费率3.81%,同比微降0.01pct,但内部结构有所变动,今年公司促销费投放加大,费率提升0.13pct至0.87%。","content":"<html><body><p>智通财经APP获悉,<a href=\"https://laohu8.com/S/601066\">中信建投</a>发布研究报告称,维持<a href=\"https://laohu8.com/S/300999\">金龙鱼</a>(300999.SZ)“买入”评级,预计2021-2023年实现收入2229.9/2510.87/2794.85亿元,实现归母净利润70.83/82.37/94.33亿元,对应EPS为1.31/1.52/1.74元/股,予目标价97元。</p><p><strong>事件:</strong>公司披露2021年中报:报告期内实现收入1032.3亿元,同比增长18.69%;实现归母净利润29.7亿元,同比下降1.24%。Q2单季,公司实现收入521.48亿元,同比增长10.82%;实现归母净利润14亿元,同比下降21.85%。</p><p><strong>中信建投主要观点如下:</strong></p><p><strong>厨房食品保持较高增长,提价带来量价齐增效应</strong></p><p>H1内,公司厨房食品实现收入659.7亿元,同比增长22.19%,销量同比增长6%,均价增长15.28%。分渠道来看,今年直销渠道(占比51.49%)同比增速达到36.2%,经销渠道(占比48.51%)增速为10.17%。公司仍在稳健拓展销售渠道,截止21H1末,公司的经销商数量(按照严格定义计算)已经达到5289家,今年内净增加192家。</p><p>从盈利来看,厨房食品的毛利率下降0.92%至11.84%,主要是由于:</p><p>1)大豆等原料价格上涨,而公司提价没有完全覆盖成本上涨,大豆、水稻、小麦、油籽等产品及其加工品、棕榈及月桂酸油等采购均价分别提升54.44%、12.19%、5.12%、22.88%、29.01%,其中,大豆及其加工品均价大幅上行的原因出来本身的价格上涨外,公司也提高了豆油的采购比例,拉高了均价;</p><p>2)今年公司主要受益于餐饮行业恢复,餐饮渠道的低毛利产品实现较高增长,结构调整下,也对毛利率产生一定影响。</p><p>公司H1饲料原料及油脂科技实现收入364.66亿元,同比增长12.35%。产量下滑15.52%,销量也同比下降9.87%,主要是由于公司考虑到大豆成本上涨,降低大豆的采购比例而提升豆油采购比例,压榨量降低。价格因素推动板块整体收入增长,H1内,公司饲料原料及油脂科技的均价提升幅度达到24.66%。从盈利来看,饲料原料及油脂科技毛利率同比提升3.81pct至11.75%。</p><p><strong>费用投放稳健,短期业绩波动</strong></p><p>公司H1整体毛利率11.94%,同比提升0.8pct,Q2单季毛利率10.63%,同比提升0.74pct,主要是饲料原料及油脂科技毛利率影响。公司今年Q2费用投放稳定,销售费率3.81%,同比微降0.01pct,但内部结构有所变动,今年公司促销费投放加大,费率提升0.13pct至0.87%。同期,公司管理费率微增0.09pct,达到1.48%,基本平稳。</p><p>公司Q2归母净利率为2.68%,同比下降1.12pct,主要是由于套保业务引起的投资收益等项目波动影响。公司由于原材料波动较大,套保会对季度盈利产生较大影响,但在年度间会相对稳定,保证公司盈利质量。</p><p><strong>加码调味品业务,厨房食品产能全国化布局加密</strong></p><p>公司作为厨房食品龙头,今年保持稳健扩张步伐。在业务拓展上,公司今年Q2增资广东广味源食品有限公司,加码调味品业务,餐饮品牌“海皇牌”下推出酱油、食醋、蚝油、料酒等调味品产品。</p><p>同时,公司在全国已经拥有69个已投产生产基地,上半年新增3个,未来在齐齐哈尔、太原、兰州、合肥、青岛等地继续加码产能。该行持续看好公司在品牌+产品+渠道多维共振持续扩张能力,预计中央厨房项目落地后会带来更大发展空间。</p><p><strong>风险提示:</strong>食品安全风险、原料价格波动风险、汇率风险等。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中信建投:维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级 目标价97元</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n中信建投:维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级 目标价97元\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-08-13 15:02 北京时间 <a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/534380.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉,中信建投发布研究报告称,维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级,预计2021-2023年实现收入2229.9/2510.87/2794.85亿元,实现归母净利润70.83/82.37/94.33亿元,对应EPS为1.31/1.52/1.74元/股,予目标价97元。事件:公司披露2021年中报:报告期内实现收入1032.3亿元,同比增长18.69%;实现归母净利润29.7...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/534380.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/fc9bc33ffd09192c45b0801994426c91","relate_stocks":{"300999":"金龙鱼"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/534380.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2159980642","content_text":"智通财经APP获悉,中信建投发布研究报告称,维持金龙鱼(300999.SZ)“买入”评级,预计2021-2023年实现收入2229.9/2510.87/2794.85亿元,实现归母净利润70.83/82.37/94.33亿元,对应EPS为1.31/1.52/1.74元/股,予目标价97元。事件:公司披露2021年中报:报告期内实现收入1032.3亿元,同比增长18.69%;实现归母净利润29.7亿元,同比下降1.24%。Q2单季,公司实现收入521.48亿元,同比增长10.82%;实现归母净利润14亿元,同比下降21.85%。中信建投主要观点如下:厨房食品保持较高增长,提价带来量价齐增效应H1内,公司厨房食品实现收入659.7亿元,同比增长22.19%,销量同比增长6%,均价增长15.28%。分渠道来看,今年直销渠道(占比51.49%)同比增速达到36.2%,经销渠道(占比48.51%)增速为10.17%。公司仍在稳健拓展销售渠道,截止21H1末,公司的经销商数量(按照严格定义计算)已经达到5289家,今年内净增加192家。从盈利来看,厨房食品的毛利率下降0.92%至11.84%,主要是由于:1)大豆等原料价格上涨,而公司提价没有完全覆盖成本上涨,大豆、水稻、小麦、油籽等产品及其加工品、棕榈及月桂酸油等采购均价分别提升54.44%、12.19%、5.12%、22.88%、29.01%,其中,大豆及其加工品均价大幅上行的原因出来本身的价格上涨外,公司也提高了豆油的采购比例,拉高了均价;2)今年公司主要受益于餐饮行业恢复,餐饮渠道的低毛利产品实现较高增长,结构调整下,也对毛利率产生一定影响。公司H1饲料原料及油脂科技实现收入364.66亿元,同比增长12.35%。产量下滑15.52%,销量也同比下降9.87%,主要是由于公司考虑到大豆成本上涨,降低大豆的采购比例而提升豆油采购比例,压榨量降低。价格因素推动板块整体收入增长,H1内,公司饲料原料及油脂科技的均价提升幅度达到24.66%。从盈利来看,饲料原料及油脂科技毛利率同比提升3.81pct至11.75%。费用投放稳健,短期业绩波动公司H1整体毛利率11.94%,同比提升0.8pct,Q2单季毛利率10.63%,同比提升0.74pct,主要是饲料原料及油脂科技毛利率影响。公司今年Q2费用投放稳定,销售费率3.81%,同比微降0.01pct,但内部结构有所变动,今年公司促销费投放加大,费率提升0.13pct至0.87%。同期,公司管理费率微增0.09pct,达到1.48%,基本平稳。公司Q2归母净利率为2.68%,同比下降1.12pct,主要是由于套保业务引起的投资收益等项目波动影响。公司由于原材料波动较大,套保会对季度盈利产生较大影响,但在年度间会相对稳定,保证公司盈利质量。加码调味品业务,厨房食品产能全国化布局加密公司作为厨房食品龙头,今年保持稳健扩张步伐。在业务拓展上,公司今年Q2增资广东广味源食品有限公司,加码调味品业务,餐饮品牌“海皇牌”下推出酱油、食醋、蚝油、料酒等调味品产品。同时,公司在全国已经拥有69个已投产生产基地,上半年新增3个,未来在齐齐哈尔、太原、兰州、合肥、青岛等地继续加码产能。该行持续看好公司在品牌+产品+渠道多维共振持续扩张能力,预计中央厨房项目落地后会带来更大发展空间。风险提示:食品安全风险、原料价格波动风险、汇率风险等。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":394,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":38,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/836181496"}
精彩评论