$平潭海洋实业有限公司(PME)$点评下2Q报表
1季度获利主要是补贴收入 2季度是实实在在的卖鱼收入 所以看下报表很有必要
1. EPS 0.11 超预期 （0.08-0.1） 上半年EPS 0.24 这是30% 产能 下半年的话 由于捕鱼加补贴 估计也得0.3 所以全年 0.5-0.6 是有保障的
2. 毛利率 31% 净利润率27.5% 说明公司SG&A 很低 按全年预期0.5-0.6 EPS 算 净资产收益率在28-33% 这是很惊人的 A股明星股 恒瑞600276 16年才23% 海康002415 16年才34% ROE 是衡量企业好坏最重要的指标
3. 现金流 公司6/30 现金1140 万 美元 相比年初的 80 万 从经营现金流 1-6 月 5443万 美元 对比 1-6 月 2065万 利润 含金量十足
综上所述 从企业经营角度 净利润率 现金流 净资产收益率都表现的不错
接下来 对公司来说
1. 持续复产的推动工作 如按计划恢复70% 产能 明年EPS应该在1.0 以上
2. 落实JD 合作 这样去渠道后 利润率还会有大幅提高空间
3. 增加分红 按17 年 1.0 EPS的30% 分红率计算 每季度0.075