我的愛股1093…..暫時不能再愛了$石药集团(01093)$
大家好,初來乍到,小渣只是一名普通小股民,除了研究技術面外,比較喜歡看一下財報,好奇心驅使想知道一下自己有投資的公司是怎樣的。初踏上發文之路,多多包涵!!!以下純粹個人見解,歡迎多多交流交流,討論討論。覺得有用就關注點贊吧!
1093是一隻為我帶來過幸福的一隻股票,也是令我開始用基本面去做操作的第一隻票。中報出來的我來看看唄他還值不值得吧。
毛利淨利都沒有問題,正常發揮,咦,營收增速出事了。增速由12.41%下降至9.77%,本來的增速已不怎樣,現在連10%都保不了,可憐了!!肯定是成藥出問題了。
罪魁禍首有2個:
1. 神經藥集採降價了!!!
眾多造藥的致命傷,1093也不能避免。同比減少5.1%,感覺不是很多,但細心想想,此消彼長下,增速也沒了還要再減少,就有影響了,營收直接變醜了。以一家成熟的藥企來說,吹捧什麼藥什麼效用都不太重要,營收最能反映你行不行。
2. 抗腫瘤藥增速直接減半!!!
這個還是意料之中吧,終究就是抗腫瘤藥是新的藥,就是原來基數少,所以增速很誇張,預計未來也會逐點逐點放緩那樣子吧。
就是成藥那一塊令營收增速下降直接將估值殺了。
現在市值為1001億人民幣,淨利過往都很穩定,大概就是中報翻倍左右吧,毛利率處於高水平,估計未來變化不大,淨利率雖有機率遞增2-3個點,但保守一點先用中報22%去處理,那全年PE就是1001/60.1=16.68,咦,不就跟現在TTM17差不多了,所以可以理解成現在價格合理。還沒出財報的1177恐怕也。。。咳咳。。。
總結一下:下殺了的1093現在的確沒有很值得去買的地方,有4隻藥在NDA當中,到時候有消息出來說面世可以關注一下那樣子。順道去科普一下,NDA通過是新藥最後要過的審批(順利的話需時半年到一年左右)成功後就可以面世了。研發方面沒太大亮點,大家可以隨便看一下,反正像我這種藥物行外人,看了也不懂,主要還是面世後看營收吧。
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