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1. 本周行情回顾
截止周五收盘，恒指累跌4.98%，国指累跌6.16%，恒生科技指数累跌6.70%。
此前有报道称，证监会表示称整顿无意伤及其他行业的公司，相信恒指短时间内再难跌至27428点水平，但同时未见任何利好消息容许港股反弹至27500点至29500点的区间位置，料二百五十天线有阻力。下周有多只本港银行股和公用股公布业绩，包括去年被英伦银行禁止派息的汇丰控股(00005.HK)和渣打集团(02888.HK)，其中汇控将于下周一公布中期业绩并同日审议会否派发中期股息，若上述两间银行能恢复派息，相信对板块整体具有一定提振作用。另外投资者可多留意业绩公告中管理层对未来利率走势的看法。
截止周四收盘，本周道指累涨0.07%，纳指累跌0.4%，标普500指数累涨0.17%。
2.美股IPO市场火爆
下周美股市场共有5只新股上市，包括登陆纽交所的健康平台The Better Being、安全和生存设备制造商Cadre Holdings、户外烹饪公司Weber，以及登陆纳斯达克的健康管理公司WellCare Health、脱毛服务公司European Wax Center。
周三：健康平台The Better Being(BBCO.N)
周四：安全和生存设备制造商Cadre Holdings(CDRE.N)、户外烹饪系统领导者Weber(COOK.N)、健康管理公司WellCare Health、脱毛服务公司European Wax Center(EWCZ.O)
The Better Being(BBCO.N)
The Better Being(BBCO.N)是一个高增长的全身健康平台，通过差异化品牌组合开发、制造、营销和分销值得信赖和有益的维生素、补充剂、矿物质和个人护理产品。他们致力于为忠实的消费者提供创新和高质量的产品，并为其全球零售合作伙伴网络提供极具吸引力的价值。
Weber(COOK.N)
美国烧烤用品生产商Weber将于下周四登陆纽交所，发行区间为15-17美元，最高募集8亿美元，估值或达60亿美元。因疫情影响，美国人纷纷在自家后院搞起烧烤，据国际休闲家具协会最近的调查，90%的消费者在修缮自家后院，60%的消费者计划购买烤架等烧烤用品，Weber的业绩也水涨船高，截至2021年3月31日的6个月，Weber营收为9.63亿美元，上年同期营收为5.96亿美元。
Cadre Holdings(CDRE.N)
Cadre Holdings是一家为急救人员制造和分销安全、生产设备的公司，为急救人员提供关键的保护，使其用户能够安全可靠地履行职责，并在危及生命的情况下保护周围的人。其发行价格为16-19美元，计划募集1.25亿美元，市值有望达到6.06亿美元。截至2021年3月31日的12个月里，Cadre Holdings的销售额为4.17亿美元。
WellCare Health(WCG.N)
WellCare Health Plans, Inc.成立于2002年5月，总部设在佛罗里达州坦帕市，是一家美国领先的健康管理公司，在美国500强排行榜中公司排名第155位。公司主要为政府资助的医疗保险服务，重点在医疗补助和联邦医疗保险计划。公司为各种家庭、儿童、老年人、盲人和残疾人提供除了处药方计划以外的管理护理健康计划。截至2017年12月31日，公司为约440万名在美国50个州和哥伦比亚特区的成员服务。其发行价格为15-17美元，计划募集9.16亿美元。
European Wax Center(EWCZ.O)
European Wax Center专注于为客人提供高品质脱毛体验的专业化模式，彻底改变了户外脱毛服务市场。他们的打蜡服务提供了一种有效且相对无痛的方法，可以去除客人身体和脸上多余的毛发。他们的使命是确保每一位走进他们家门口的客人都感到无比自信。本次IPO其计划募集2.19亿美元，发行区间在15-18美元之间。
3. 财报季热度不停歇
美股重点财报
8月2日周一：法拉利(RACE.N)、恩智浦半导体(NXPI.O)
8月3日周二：阿里巴巴(BABA.N)、新东方(EDU.N)、礼来(LLY.N)、Lyft(LYFT.O)
8月4日周三：通用汽车(GM.N)、Uber(UBER.N)、Roku(ROKU.O)
8月5日周四：Viacombs(VIAC.O)、好未来(TAL.N)
本周FAAG财报热度空前，下周财报季力度同样不减，3日中概股阿里巴巴(BABA.N)、新东方(EDU.N)都将悉数发布财报，更有礼来(LLY.N)、Lyft(LYFT.O)两大新兴科技股登场亮相；4日老牌车企通用汽车(GM.N)、美国流媒体平台(ROKU.O)、美国即时用车软件Uber(UBER.N)都将发布财报。
受累“双减”及高监管反垄断政策打压，近日中概股走势波动剧烈，市场亦对中概股呈现悲观态势，有传言称外资正撤离中概，在这样一片不乐观的情绪之中，阿里巴巴将于8月3日美股盘前发布2022财年Q1财报。这次财报能否提振投资者对阿里的信心？更多前瞻消息，详情请看《处于看跌趋势的阿里 可以用财报拯救吗？》。
备受关注的还有受重锤的新东方(EDU.N)，作为本次监管重锤的直接受影响者，新东方(EDU.N)如今可谓举步维艰，其股价一度一日下挫逾50%以上，距年初高点跌超80%，其美股股价如今仅剩2美元。而比起股价的崩盘，最为让投资者担忧的，或许还是其投资逻辑可能已根本上发生改变，毕竟在高考重要性被拔高到无以复加地步的中国，重点办“学科教育”和“素质教育”，背后的底层逻辑和盈利点完全不在一个层级。但对于短线投资者而言，新东方能否在本次财报中交出不错的表现，走出扎实的短线行情，仍然值得关注。
随着整体经济复苏势头的增强，Lyft的财报表现也正在好转。由于出行需求的反弹，这家拼车巨头5月4日发布的第一季度财报超过了预期。Lyft(LYFT.O)Q1经调整后每股亏损35美分，营收为6.09亿美元。分析师预计，经调整后的营收为5.582亿美元，亏损0.60美元。值得关注的还有其上一季度的活跃乘客数，录得的1350万活跃乘客，超过了预估的1280万。首席执行官格林在5月4日的财报中表示:“随着经济复苏持续续，我们有信心能够实现强劲的财务业绩。”Lyft将于8月3日公布Q2财报。分析师预计，这家网约车巨头营收7.0124亿美元，每股亏损23美分。
4日公布财报的公司之中，投资者最为关心的可能是流媒体公司(ROKU.O)，此前市场曾担心亚马逊(AMZN.O)、苹果(AAPL.O)和谷歌(GOOGL.O)这些巨头都推出自己的流媒体设备会压低Roku的生存空间。然而Roku并没有为硬件利润率下降而焦虑，而是扩大了利润率较高的软件平台，该平台的大部分营收来自整合广告和娱乐内容合作。它还进一步扩展了Roku频道，这是一个可植入广告的免费平台，用于流媒体节目、电影和电视直播频道。这种转变使Roku得以扩大总体毛利率，销售更便宜的设备以保持竞争力，并锁定现有的观众。长期来看，Roku定会受益于电视流媒体化趋势的加快。分析师预计这家公司的本季每股收益或将为0.13美元每股，同比增长137.1%；营收则为6.172亿美元，同比增长73.3%。
同日公布财报的公司还有Uber(UBER.N)，昨日其盘前一度跌超4%，最大股东软银出售了4500万股总价值21亿美元的Uber股票，占所持Uber股份约三分之一，以弥补对滴滴(DIDI.N)投资的损失。因Uber持有滴滴约12%股份，其股价自滴滴上市以来亦连番下探。分析师预计，本季度Uber将录得37.37亿美元的营收，净亏损则将同比缩窄至-9.36亿美元。
4.关注7月基调后非农就业人口 7月失业率重磅来袭
周一：美国7月Markit制造业PMI终值、美国7月ISM制造业PMI、美国6月营建支出月率
周二：美国6月工厂订单月率、美国6月耐用品订单月率
周三：美国7月ADP就业人数(万人)、美国7月Markit服务业PMI终值、美国7月ISM非制造业PMI、美国至7月30日当周EIA原油库存(万桶)
周四：美国至7月31日当周初请失业金人数(万人)、美国6月贸易帐、美国至7月30日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)
周五：美国7月失业率、美国7月季调后非农就业人口(万人)、美国6月批发销售月率
尽管美国新冠病毒疫苗接种完成人数将近半数，但疫苗接种分布的不均衡直接导致接种率较低地区（如：密苏里州和德克萨斯州）成为德尔塔毒株传播的重灾区。据美疾病控制与预防中心（CDC）透露，德尔塔毒株已成为美国新冠病毒的主要变体，其感染率占新增病例的83.2%（7月23日），而7月初仅为50%左右。受德尔塔毒株影响，美每日新增病例、住院与死亡病例明显回升，近七天（7月20日-26日）新增病例数较月初升高71.8%。
在德尔塔毒株快速传播的同时，美国疫苗接种却遭遇“瓶颈”。据CDC数据显示：截至当地时间7月25日，超过1.63亿美国人已经完全接种新冠疫苗，占总人口的49%；但自四月起，美疫苗接种速率开始下降，明显滞后于其它发达国家。这样一来，美国全民免疫进程或将延缓，美国经济可能产生新的变数。
受疫情形势等因素影响，美国居民消费边际回落，失业率小幅回升。虽然美国居民消费保持复苏态势，但近期部分指标开始边际回落。密歇根大学消费者信心指数于6月升至85.5的高点后，7月回落到80.8；个人消费支出5月增速较前值回落10个百分点，至14.5%；耐用品新增订单6月同比24.2%，较前值回落8.5个百分点。
至于投资者十分关注的通胀数据方面，本周四凌晨的公布利率决议之中，鲍威尔为首的美联储依然是一路高“鸽”，委员们一致同意将基准利率维持在0%-0.25%不变，将超额准备金利率（IOER）维持在0.15%不变，均符合市场预期。同时，美联储也没有在此次政策声明中透露何时会开始缩减购债规模（taper）。他强调，美联储尚未就缩债时间做出任何决定。他认为缩减MBS和国债购买会同时间、同速度进行。缩债的时间取决于未来数据，任何变动前都会提前通知。而谈到何时缩债是合适时，他表示，FOMC有很多不同的观点。
下周五将公布美国美国7月季调后非农就业人口，鉴于7 月本身是佣工淡季、尤其教育行业，所以7月份季节调整因子大幅为正——意即，即使7 月原始数据为无新增就业，季节调整后的新增非农就业也可能在100 万人以上(2011-2019 年7 月，该项季调-未季调均值为+130 万人)。因此我们有可能见到该项数据突然飙升至三位数，彭博给出的预期为93万人。
5. 微软推出云操作系统Windows 365
微软公司将以云服务的形式提供Windows操作系统，旨在让用户更容易从更广泛的设备上访问Windows商业应用。这项新服务名为“Windows 365”，将于8月2日推出。它的工作原理与购买一台新的Windows PC大同小异：企业或学校可选择为一台新机器配备多少计算能力、内存和存储空间。但是，员工或学生将无需等待快递人员送来新的实体机器，而是通过现有的PC、Mac、iPhone、Android手机或Chromebook，访问云中的操作系统，只要它有一个兼容HTML 5互联网标准的网络浏览器。微软表示，之所以推出云版Windows，是为了响应客户的反馈。这些客户希望员工和学生们无论身在何处，都能更快、更轻松地访问PC。这项服务类似于所谓的“虚拟”和“远程”桌面，后者已经存在了几十年，但需要一个成熟的IT部门来设置和管理。其成本也可能是不可预测的，因为它们基于电脑的使用量。对此，研究公司Forrester Research分析师安德鲁·休伊特（Andrew Hewitt）表示，面对来自苹果和谷歌操作系统的激烈竞争，微软此举将有助于捍卫其市场主导地位。
6. 通用电气8比1的反向拆股将开始经拆分调整后的交易
通用电气在其Q1电话会议中宣布将进行8比1的反向拆股。同时，公司还提供了2021财年的业绩指引，包括经调整收益的黯淡前景，以及与预期一致的营收和现金流。公司还确认将其飞机租赁部门与全球最大飞机租赁公司AerCap合并，该笔交易价值高达300亿美元。
通常情况下，反向拆股适用于那些担心股价跌破上市门槛以下的公司。对于通用电气来说，公司管理层及董事会可能认为，如果不采取行动，其财务业绩或股价不太可能大幅回升。
所幸其27日公布的第二季度财报表现出色，第二季度通用电气营业收入为183亿美元，同比上涨9%，略高于市场预期。报告显示，通用电气旗下业务规模最大的航空板块营业收入为48.4亿美元，同比上涨10%；医疗板块和可再生能源板块营业收入分别为44.5亿美元和40.5亿美元，同比分别上涨14%和16%。
7. 首届全球数字经济大会将于北京举行
2021全球数字经济大会将于8月2日至3日在北京举行。大会将打造一个引领全球数字经济发展的国际合作交流新平台，通过一个开幕式和主论坛，三大特色活动以及20余场平行论坛，呈现出一场兼具学术价值、科技价值和产业价值、丰富多彩的国际盛会。
主论坛将邀请清华大学公共管理学院院长江小涓、"数字经济之父"新经济学家——唐·泰普斯科特分别作为国内国际专家做主旨报告；同时邀请华为，百度等国内企业家代表以及 SAP 等外资企业代表做主旨报告。而平行论坛则已向包括18位两院院士、3位外籍院士、200多位杰出企业家在内的数字经济领域知名专家学者发出邀请。
8. 贝莱德或将向美国证交会提交13F季度报告
贝莱德公布的第一季度13F季度报告显示，其减持了苹果，并对阿里、拼多多股票进行了减仓，但仍坚定看好蔚来、理想和小鹏等中国电动车新势力，在其股价下跌之际仍坚持加仓。其今年一季度的前十大持仓股分别是苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌A、谷歌C、特斯拉、强生、摩根大通、伯克希尔哈撒韦B股。
近期中概股受多重因素影响接连下挫，关注贝莱德会否“撤离中概”，或为本季度持仓报告的一大关注点。
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