$宜人贷(YRD)$贷款总额~宜人贷17年二季度共计撮合贷款80亿左右,相比较16年二季度45亿,同比增长80%左右。
净利润,现在宜人贷采线下服务费用一次交清,线上可以分批次扣除服务费用的模式,其中评级为优质的客户没有分期服务费用,参考这个图,可以计算出普通客户线上一次性收取的服务费用为贷款额的10%,参考以往宜人贷年报平均24%的服务费收取标准,主要利润来源的服务费在线上模式最开始借款阶段会降低50%以上。上季度季报宜人贷线上贷款的首次超过线下,目前这种模式还将继续让线上贷款的保持优势,去年二季度60%贷款的来自线下,预计今年二季度45%左右来自线下,算上目前宜人贷净利润转换率升高的情况,大概预计净利润相比16年2季度同比增长30-40%。
坏账和股价!上季度财报非常有说服力的一张图就是m3坏账图,不管是同比,还是预期都呈下降趋势,(只能发一张图,有兴趣的朋友找我以前的帖子有这张图)去年坏账在保证金%内的15年净利润为贷款总额的5.1%,今年15年全年坏账还会继续增加,预计会超过7%,最终在9%左右稳定。这样就可以计算出15年最终的净利润为贷款总额的3%左右。同样的类比用于16年。预计整个贷款周期后真正剩下来净利润为202×3%为6亿左右。约0.9亿美元,结合目前的市值15亿,也就是目前这个高速增长的,而且不断向好的企业市场给的市盈率为16左右。而且目前坏账控制方面宜人贷越来越好,预计16年全周期坏账应该在8%左右,17年可能是8%内,我就去净利润率还有增长的可能性。做一个大概的预算17年整个贷款周期后净利润为3.5%,17年预计贷款总额350亿,17年整个贷款周期走完后净利润为12.25亿,约2亿美元。
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