从威廉.欧奈尔《笑傲股市》中学习CANSLIM法则

#炒美股有肉吃#

今天和大家分享的书是威廉.欧奈尔的《笑傲股市》，威廉.欧奈尔是华尔街最顶尖的资深投资专家，他研究多位在股市中成功人士的投资之道，研究过去几年表现最优异的股票在临发动前的共通性，设计出一套观察个股表现的模式，名为CANSLlM，每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。

股市当中最重要的是选股，这是投资人必修课。欧奈尔认为，选股首先要研究以前领涨个股的个性，学会分辨这只股票在起“飞”之前其走势有什么特征。欧奈尔不厌其烦地对历年来美国股市中领涨个股进行全面，研究了从1953年至1993年,40年来500家年度涨幅最大的股票，并让数据说话：

1、有四分之三的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%；

2、在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%；

3、对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发现95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念；

4、其中95%的公司在其业绩和股价出现突飞猛进之前，其流通股一般不多于2500万股；

5、每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％；

6、在1953年~1985年的30多年间，表现出色的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；

7、分析1953年~1993年，涨幅最高的股，其中三分之二的黑马是板块运动的一部分；

8、发现历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势；

9、任何大黑马在其股价出现高点之前，有两、三年的时间，赢利是以一种加速度的方式递增的；

10、在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；

11、在股价出现突破上升之前，均有较长时间，常是几个月在某个价格区间停留；所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时间的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是率先上涨的股票；

12、根据测试，在任何时候，股市中只有2％的股票会符合CANSLIM的选股原则。

那些领导市场向上的龙头股一定是在这2%之中？

CANSLIM方法简述：欧奈尔的“CANLSLIM”是有七个英文单词的首字母组成的，依次解释如下：

C：最近一季度报表显示的盈利（每股收益）

A：每年度每股盈利的增长幅度

N：新产品，新服务，股价创新高

S：该股流通盘大小，市值以及交易量的情况

L：该股票在行业中的低位，是否为龙头

I：该股票有无有实力的庄家，机构大流通股东

M：大盘走势如何，如何判断大盘走向

C分析

C代表的是盈利情况，尤其重要的是最近一季度的盈利情况。最近一季度的每股收益同比上年同期要有较大幅度的增长（至少10％，越高越好）。选择好股票，是在股市中赚钱的第一步。

A分析

A代表每年度每股收益的增长幅度。这个指标可以帮助我们寻找具有成长性的股票，一只股票的年度每股收益能够持续攀升，那肯定是因为他所在的行业发展势头良好，或者本公司发展势头良好。

N分析

N代表的是新产品、新服务、股价创新高。我们看看今年的5只牛股的行业龙头都是新产品、新服务、股价创新高的股票。N的分析在7个分析模块里占最重的分量，这是推动业绩成长，盈利增加的根本因素。一旦公司的新产品，新服务，新管理得到政策的倾斜，市场的认可，股价必然会上升。这也是股价上升的原动力。

S分析

S代表该股票的供给和需求。一只股票的一个阶段（一个月）的资金容量是有限的，例如流通盘1亿，每股1元，那么他的资金容量就是1个亿，多了容不下。欧奈尔告诉我们尽量找盘子比较小的，但一定要有机构进入，盘小容易拉上去，有机构才有可能出现大涨行情。

L分析

L代表行业龙头股。如果你在行业龙头股上都赚不到钱，我实在不知道还有什么股你能大赚一把。所以我们板块研究就是要找热点板块的龙头个股。

I分析

I代表机构。一只股票如果没有有实力的机构进入前十大流通股东，不碰为妙。都没个资金实力强的机构在里面，怎么拉上去？

M分析

M代表大盘走势。不抬头看路，自然会被磕得头破血流。

最后我总结下，一个人要在股市中取得成功，必须按照一定的原则行事，并且要有自己的盈利－亏损计划。假如你拥有不止一个的股票，那么你最好先把表现最差的股票卖掉，把表现最好的留在最后。持有股票时间长短，应该由你自己的卖出原则和市场走势来决定。学着理解大盘综合指数每日的表现，以及市场龙头股的每日走势。当然，最最重要的是选好股票，要争取根据canslim法则找到强势成长股，比如英伟达，从16年开始，公司发生了巨变，转型成为一家人工智能公司，各种指标都非常符合canslim法则，公司股价也实现了大跨越。看看曾经的高通吧，你或许能想到什么。