国寿安保策略精选灵活配置混合(LOF)净值上涨1.07％

国寿安保策略精选灵活配置混合(LOF)基金12月23日下跌3.03%，现价2.873元，成交8.35万元。当前本基金场外净值为2.8338元，环比上个交易日上涨1.07%，场内价格溢价率为-1.69%。

本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌4.69%，近3个月本基金净值上涨5.40%，近6月本基金净值上涨16.30%，近1年本基金净值上涨16.11%，成立以来本基金累计净值为2.8838元。

本基金成立以来分红1次，累计分红金额0.05亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为吴坚，自2018年09月28日管理该基金，任职期内收益207.05%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有（持仓比例6.16%）、（持仓比例6.01%）、（持仓比例5.30%）、（持仓比例4.93%）、（持仓比例4.84%）、（持仓比例4.69%）、（持仓比例4.65%）、（持仓比例4.63%）、（持仓比例4.51%）、（持仓比例3.81%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2021年三季度，供需错配与流动性宽松推动全球工业品涨价，国内经济滞后信用收缩见顶，全面降准信号强化市场对货币宽松的预期。基本面来看，经济内生增长动力偏弱：房地产从销售到新开工的回落过程尚未结束，融资收缩背景下地产投资见顶回落；地方债发行进度滞后，拖累年内基建投资；制造业投资温和修复，出口高位回落、但仍有一定韧性；受散点式疫情防控和可支配收入的约束，消费恢复偏慢。整体而言，地产和城投融资受限的环境下，仅靠政府加杠杆对社融的支撑有限，宽信用、稳增长仍需要时间。

7月央行意外降准打开利率下行空间，在资金中枢保持稳定的基础上，市场降准降息预期先行，推动债券收益率曲线整体下移。10年期国债收益率突破1年期MLF约束，一度下行至2.8%附近。市场对高等级信用债的偏好持续，3年内中高等级品种期限利差出现压缩，普涨行情下中短端信用债的等级利差亦有所修复。前期信用利差整体低位波动，9月以来在理财净值化监管要求和季末节前资金中枢阶段性抬升的背景下信用利差出现走阔，二级资本债、永续债等品种等级利差低位回升。

2021年三季度A股整体大幅下跌。沪深300、上证50和创业板指数跌幅分别达到6.8%、8.6%和6.7%。在整体下跌背景下，行业走势分化明显。食品饮料、医药生物等行业大幅下跌，而受益于价格上涨和资产重估逻辑的采掘和公用事业则分别大幅上涨36%和25%。总的来看，三季度A股市场波动较大，行业之间轮动较快。

本基金三季度大类资产配置以权益资产为主。在保持总体仓位的基础上进行了结构优化。主要减持了部分市场预期非常乐观，但行业层面面临诸如原材料成本上行等因素不利影响的个股，增配的方向主要集中在两个方向：一是前期下跌幅度较大，同时行业格局向好，公司基本面稳健，风险收益比已经进入配置区间的个股；二是行业景气度持续上行，政策不断趋暖，成长性边际进一步增强的个股。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.6074元；本报告期基金份额净值增长率为3.68%，业绩比较基准收益率为-2.97%。

来源:金融界基金