稳增长还是高成长?

复利慢投资
2022-01-17

今天早上有位朋友和我聊天,他今年看好稳增长相关的基建工程。以我自己的经验说一下我的看法啊,不一定对。

从最近两年来看,2020年是疫情爆发的第一年,在全球放水作用下,股票上涨更多不是来源于业绩,而是来源于估值的提高,像茅台涨到了70倍PE,还有一些医美股、CXO股都是100多倍的PE,因为在疫情下这些公司确定性高,而一些小企业受到疫情的影响业绩确定性大打折扣,2020年其实市场追逐的是业绩的确定性。

而到了2021年,随着国内疫情可控,中国成为了全球的生产基地出口受益,同时国家大力搞碳中和,两者叠加之下国内的经济得到了强有力的恢复,与碳中和相关的光伏、风电、新能车、半导体行业以及上游的资源行业业绩得到高增长。

其实可以看出,市场在危机的时候是追求确定性,而危机缓解经济向好的时候是在追逐高增长的景气行业,低估值的价值股都是长期没啥动静,也就偶尔露个头。

几年前我也曾认为低估的股票比如基建、银行、保险有安全边际,价值总会有回归的一天。后来我发现市场是越来越有效,有些行业之所以看上去低估,实际上都是一些低增长或者高杠杆的夕阳行业。投资这些行业收益率应该和银行理财的收益率看齐。而且有时候往往持有者又有不切实际的收益预期,同时高估了自己的持股耐心,这种反差导致的结果是最后不能长期持股,甚至在阴跌的时候割肉出局。因此,我现在专注于成长股投资,长线社群的谢博士有句话说过“小不是美,大不是美,有小变大才是美”,我是深深认同的。

我只是觉得这种交流挺好的,大家观点求同存异是好事,股票投资就是要保持独立思考,多多和业内人士交流,多多思考可以提高自己的认知水平,欢迎大家关注我的公众号:复利慢投资,更多干货与您分享!

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精彩评论

  • 私房糖水铺
    2022-01-17
    私房糖水铺
    多交流交流才能够互通有无啊,股票市场从来都是信息为王
    • 复利慢投资
      是的,现在互联网发达散户的有信息弱势变得越来越小了
  • 清蒸一口气
    2022-01-17
    清蒸一口气
    哎,疫情之下的金融市场真的是相当不稳定,但这个真的就是市场常态吧
    • 复利慢投资
      我觉得要锚定价值利用市场先生的过度反应,长期来看价格是围绕价值波动的,市值=估值x净利润
  • 迪丽热锅巴
    2022-01-17
    迪丽热锅巴
    碳中和行业其实现在影响还真的是挺大的,对于上下游产业都是
    • 复利慢投资
      2030年达峰2060年中和,抓住这点就行,新能源长期是景气行业,降本增效是一直存在的
  • 远方小城
    2022-01-17
    远方小城
    作者说的真的很有意思,而且最主要是结合自身的经历来分析的
    • 复利慢投资
      谢谢欢迎交流
    • 复利慢投资
      2030年达峰2060年中和,抓住这点就行,新能源长期是景气行业,降本增效是一直存在的
  • 绿植沿街生长
    2022-01-17
    绿植沿街生长
    感觉目前的金融市场还是一片向好的啊,虽然整体还是有点不稳定的感觉
    • 复利慢投资
      随着注册制实施结构性行情会一直存在,a股美股化头部越来越强
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