今天早上有位朋友和我聊天，他今年看好稳增长相关的基建工程。以我自己的经验说一下我的看法啊，不一定对。
从最近两年来看，2020年是疫情爆发的第一年，在全球放水作用下，股票上涨更多不是来源于业绩，而是来源于估值的提高，像茅台涨到了70倍PE，还有一些医美股、CXO股都是100多倍的PE，因为在疫情下这些公司确定性高，而一些小企业受到疫情的影响业绩确定性大打折扣，2020年其实市场追逐的是业绩的确定性。
而到了2021年，随着国内疫情可控，中国成为了全球的生产基地出口受益，同时国家大力搞碳中和，两者叠加之下国内的经济得到了强有力的恢复，与碳中和相关的光伏、风电、新能车、半导体行业以及上游的资源行业业绩得到高增长。
其实可以看出，市场在危机的时候是追求确定性，而危机缓解经济向好的时候是在追逐高增长的景气行业，低估值的价值股都是长期没啥动静，也就偶尔露个头。
几年前我也曾认为低估的股票比如基建、银行、保险有安全边际，价值总会有回归的一天。后来我发现市场是越来越有效，有些行业之所以看上去低估，实际上都是一些低增长或者高杠杆的夕阳行业。投资这些行业收益率应该和银行理财的收益率看齐。而且有时候往往持有者又有不切实际的收益预期，同时高估了自己的持股耐心，这种反差导致的结果是最后不能长期持股，甚至在阴跌的时候割肉出局。因此，我现在专注于成长股投资，长线社群的谢博士有句话说过“小不是美，大不是美，有小变大才是美”，我是深深认同的。
我只是觉得这种交流挺好的，大家观点求同存异是好事，股票投资就是要保持独立思考，多多和业内人士交流，多多思考可以提高自己的认知水平，欢迎大家关注我的公众号：复利慢投资，更多干货与您分享！
精彩评论