GoldenAsian
2022-01-07
可以解决我今天面临的难题吗？
@果盘：
期权入门系列教程（五）：卖出看涨期权（sell call）的意义和风险
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call就对应了一份义务：如果到期日股票的价格超出期权的行权价，那么你就有可能被行权，拿对应的股票的行权价卖给买入期权的人。这里有2点需要注意：</p><p>1.是有可能被行权。是的，哪怕超出行权价，也只是有可能被行权。但是作为卖出方应该有危机意识，实操中可以理解成一定会被行权。</p><p>2.是以行权价卖出给买入期权的人，并不是以市场价卖出。例如，你的行权价是50元，到期日之前股票价格已经上涨到100元，一旦被行权，你就只能以50元的价格卖出（此时在市场上能以100元卖出，等于亏损50元卖出，一张期权对应100股股票，那就是亏损500元）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6dc9090f1b42b1b1798090ae71731925\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1032\"></p><p>如果到期日股票价格没有超出行权价，那恭喜你，你得到权利金，不用付出任何代价。</p><p>Sell call的行权价一定要在股票价格之上，主要就是赚取期权的时间价值（虚值期权没有内在价值）。这里也需要注意两点：</p><p>1.卖出方是不希望期权变成实值期权的，因此sell call的时候可以参考下delta指标。一般在20左右比较合适，如果想赚取更大的权利金，可以把这个指标对应的调高（越高就同时意味着成为实值期权的可能性越大）。</p><p>2.因为要赚取时间价值，所以建议到日期选择在1-3个月内。因为3个月内的期权的时间价值会快速衰减（每天衰减的量就是卖方赚取的权利金），其中2-4周的期权时间价值衰减的更快。大家可以根据自己的情况来选择。</p><p>我们做任何事情都要明确知道自己承担的最大风险。sell call的最大风险就是卖给对方对应的股票。如果你手中没有对应的股票，进行sell call操作的话风险是极大的，此时券商也会要求你有一定的保证金。股票市场的中，股票上涨的空间是无限的，如果你手中没有股票，一旦被行权，你就必须从市场中买入对应的股票后，再按照行权价卖出给对手方，这是你必须要做的义务（义务是必须要无条件执行的），如果这个时候股票的价格已经涨到天上去了，这个时候你的亏损就是无法弥补的了。</p><p>那又想做sell call又不想冒这么大的风险，有什么方案吗？嘿嘿，还真有，卖出持保期权，也就是常说的：sell covered call。sell call之前你先买入对应的正股股票，这样你的股票就是你的抵押物，万一被行权了，你也不用去市场上花高价钱买股票，只需要把自己手中的股票出售就可以了。如果你手中有对应数量的股票，在sell call的时候券商也不会要求你有对应的保证金，这样对你的资金利用也能最大化。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/16138e7051185539c0dda4cfd584547f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1032\"></p><p>总结下：<strong>sell call操作就代表对短期后市不看好，但是又愿意长期持有股票。sell call为了不行权以及获取足够的权利金，需要在操作的时候平衡好delta和到期日的关系。sell call操作因为对应的风险是无穷大的，所以建议进行sell covered call操作，即手中持有对应数量的正股股票。</strong></p><p><strong>市场上没有稳赚不赔的投资策略，高收益永远伴随着高风险。</strong>祝大家投资愉快！</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667573852808\">@小虎征文</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20703384576125\">@Seven8</a> </p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 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如果到期日股票价格没有超出行权价，那恭喜你，你得到权利金，不用付出任何代价。 Sell call的行权价一定要在股票价格之上，主要就是赚取期权的时间价值（虚值期权没有内在价值）。这里也需要注意两点： 1.卖出方是不希望期权变成实值期权的，因此sell call的时候可以参考下delta指标。一般在20左右比较合适，如果想赚取更大的权利金，可以把这个指标对应的调高（越高就同时意味着成为实值期权的可能性越大）。 2.因为要赚取时间价值，所以建议到日期选择在1-3个月内。因为3个月内的期权的时间价值会快速衰减（每天衰减的量就是卖方赚取的权利金），其中2-4周的期权时间价值衰减的更快。大家可以根据自己的情况来选择。 我们做任何事情都要明确知道自己承担的最大风险。sell call的最大风险就是卖给对方对应的股票。如果你手中没有对应的股票，进行sell call操作的话风险是极大的，此时券商也会要求你有一定的保证金。股票市场的中，股票上涨的空间是无限的，如果你手中没有股票，一旦被行权，你就必须从市场中买入对应的股票后，再按照行权价卖出给对手方，这是你必须要做的义务（义务是必须要无条件执行的），如果这个时候股票的价格已经涨到天上去了，这个时候你的亏损就是无法弥补的了。 那又想做sell call又不想冒这么大的风险，有什么方案吗？嘿嘿，还真有，卖出持保期权，也就是常说的：sell covered call。sell call之前你先买入对应的正股股票，这样你的股票就是你的抵押物，万一被行权了，你也不用去市场上花高价钱买股票，只需要把自己手中的股票出售就可以了。如果你手中有对应数量的股票，在sell call的时候券商也不会要求你有对应的保证金，这样对你的资金利用也能最大化。 总结下：sell call操作就代表对短期后市不看好，但是又愿意长期持有股票。sell call为了不行权以及获取足够的权利金，需要在操作的时候平衡好delta和到期日的关系。sell call操作因为对应的风险是无穷大的，所以建议进行sell covered call操作，即手中持有对应数量的正股股票。 市场上没有稳赚不赔的投资策略，高收益永远伴随着高风险。祝大家投资愉快！ @小虎征文 @爱发红包的虎妞 @Seven8 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