小虎小虎小小虎
2021-12-16
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“四巫日”驾到! 当心空头回补引起大震荡
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当心空头回补引起大震荡","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2191916141","media":"金十数据","summary":"高盛和SpotGamma网站发出警告,交易员们将准备迎接年末动荡的周五。\n本周五是今年美国最后一个“四巫日”,在这一天美国股指期货、股指期权、股票期权以及单一股票期货,都将在同一时间到期交割,以往在这","content":"<p><a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>和SpotGamma网站发出警告,交易员们将准备迎接年末动荡的周五。</p>\n<p>本周五是今年美国最后一个“四巫日”,在这一天美国股指期货、股指期权、股票期权以及单一股票期货,都将在同一时间到期交割,以往在这个时候大宗商品价格会出现剧烈波动。</p>\n<p>据统计,共有名义价值4.3万亿美元的股票期权即将到期,相当于罗素3000指数市值的8%以上,其中包括了2.3万亿美元的标普500指数季度期权、3600亿美元标普500指数E-mini期货期权、2550亿美元的SPY期权和6700亿美元的单一股票期权。这将是史上规模最大的一次期权到期日。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e8fab8a5a372c1c7e9109bc2d0c8a044\" tg-width=\"913\" tg-height=\"402\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>与去年同期相比,今年12月的市场上尚未平仓的、即将到期的期权总额较低,但近价期权(执行价接近现价)占总未平仓期权的占比更高。这可能是十年来12月四巫日到期期权规模最少的一次,但也比其他月份四巫日的规模要大得多。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8dd314f7a8a2df44f1b47af6826114d4\" tg-width=\"815\" tg-height=\"374\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>上周五,标普500指数创下了历史新高,VIX指数也达到自3月高点以来的第二高位。</p>\n<p>高盛指出,过去一个月的波动性上升,导致指数期权的交易量达到年内最高水平,在标准普尔500指数创下历史新高后,期权增加的仓位仅瞄准在略低于当前价格的水平。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37ac129454402bf2d41a6469884e5bd0\" tg-width=\"1122\" tg-height=\"411\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>在高盛看来,今年普遍存在的高波动率风险溢价,表明机构投资者一直是指数期权多头的主要买家,大量做空Gamma的头寸可能有助于本周波动性保持在高位。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/52ba474cd63199e42f28a5bbbf45de25\" tg-width=\"969\" tg-height=\"532\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>SpotGamma网站表示,尽管近几个月期权成交量有所下降,但单只股票的波动性仍然相当高。许多股票的负面表现促使投资者大量交易看跌期权,因此在本周五到期日形成了高度集中的负伽马值,这意味着期货做市商需要在股票上涨的时候买入更多股票,或是在股市下跌的时候抛售,因此有可能引起美股的进一步抛售。</p>\n<p>在过去的一个月中,前五十只期权交易量最高的股票中,看跌期权的交易量高达1960亿美元,比去年同期增长了40%。其中<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PFE\">辉瑞</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>等高市值股票的看跌期权成交量较去年上涨了80%以上。</p>\n<p>SpotGamma分析,美联储将触发与极短期负伽马相关资金流动的释放,因为大量看跌期权头寸到期,做市商将解除做空股票的对冲,这将是股市上涨的催化剂。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bb149b643f39d585356665148251418e\" tg-width=\"842\" tg-height=\"472\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>如果美股在周五前进一步下跌,将推动负伽马指数升高,这有可能导致在圣诞节前出现大规模空头回补,促使美股反弹。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/960b46a212ded85594578614500388fe\" tg-width=\"1019\" tg-height=\"627\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>2018年就曾出现过类似的状况,市场在四巫日前持续下跌,但之后在月底前上涨了近5%。SpotGamma指出,当前极其看空的仓位有可能在四巫日引发市场的剧烈波动。</p>","source":"xnew_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“四巫日”驾到! 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