本来想先说说Yalla Group的产品体验,但这几天看了不少分析文章,有些点还是蛮有意思的,特别是关于最近二季度财报的一些英文分析,很有全局观,想整理一下和大家一起分享。
【历史回弹 市盈率洼地】
2020年底上市后,Yalla Group股价飙升,短短数月从7美元上涨到40美元,公司在疫情期间的表现令人印象深刻。但随着公司2021年第二季度未能达到预期,股价大幅下跌。现在一年过去,Yalla Group持续向好的业绩已经足够证明其保持增长的能力。
这里有一点值得强调,如果说Yalla一开始的增长是由疫情带来的封锁所导致的,那目前后疫情背景下,公司仍旧能够实现稳步增长,说明Yalla有在不断变化的社交和娱乐环境中发展的潜力。
本次财报披露,截至6月30日,Yalla Group第二季度的收入为7610万美元,比普遍预期高出约10%,也高于上一季度的7230万美元。其中,社交收入为5270万美元,游戏收入为2330万美元。净利润也从一年前的1840万美元升至2040万美元。每股收益(EPS)达到了0.16美元,比分析师预期高出0.02美元。整体上升趋势十分明显。
用户数据也很积极:二季度公司平均月活跃用户增长35.6%至2990万,付费用户1060万,占比35.4%,表明公司产品能够与用户产生相当大的粘性。
另外,多篇文章都提到了一个指标——市盈率,即股价除以每股收益。这是衡量一家公司价值的重要指标,低了说明这家公司便宜,高了则贵。目前Yalla的市盈率就在10左右,可以称得上是业内最低之一,相比之下,Facebook、Meta、微博等公司的等市盈率都在15左右。尽管市盈率并不总是可比较的,但这个数据很大程度上也能反映Yalla被低估的事实。
可惜目前市场给出的反应并不大,9号业绩公布后公司股价并没有太大波动,只能说还是缺乏关注。
【现金充足 多举措增长】
我个人看好Yalla的另一个重要原因是它有非常健康的资产负债表,经得起一系列尝试。公司的市值约6.5亿美元,但财报披露的美元现金和现金等价物就有3.84亿,且在保持同比增长,总共包括现金和现金等价物在内的流动资产有4.26亿美元。
这还用担心烧钱率吗?一边扩大市场,一边提高产品质量,完全可以兼得。特别是在全球利率上升的当下,充足的资金储备能很好的对抗高利率带来的经济增长成本。这也给公司目前的多个项目带来很大底气。
很多分析文章都将Yalla的发展路径与腾讯、Facebook相比较,财报中Yalla采取的各项举措也确实能看出这种影子。从最初专注于中东,专注于语音社交,到现在扩大市场至南美等地,运营多个地方休闲游戏,上线IM社交产品,甚至做出了中东地区第一款元宇宙社交app……Yalla Group正在完善现有产品的基础上,力图打造“社交+游戏”整个生态体系,寻求上市初期的爆发式增长。
思路很通顺,但如何将想法落地实现,还要经得起市场的考验,我们拭目以待。
参考内容:
https://talkmarkets.com/member/James-Fox---Mentor-Finance/blog/3-reasons-the-yalla-group-share-price-might-be-about-to-take-off?post=364011
https://www.thebambooworks.com/yalla-generates-record-second-quarter-revenue-moves-ahead-with-new-initiatives/
https://www.fool.co.uk/2022/08/11/a-growth-stock-with-a-price-to-earnings-ratio-of-just-9-7-should-i-buy-yalla/
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