自上周四军工板块一个单日超过5%的大阳线启动行情后，上周五中证军工指数继续跳空高开稳步向上，截止到本周发稿时，依然没有回补缺口，上涨的动能可以非常强悍。主力资金明显是不想给散户上车的机会。其实，从4月27日该板块开盘探底之后，就一路上涨。单日涨幅看似都不大，但却几乎没有停过。3月底4月初，笔者就判断军工板块已经到了各方面都比较安全的区域，即使继续下跌也是更好的建仓机会，现在看来基本是对的。
那么当下，对于军工板块，我们该如何操作呢？上结论之前，我先说逻辑。
多方迹象显利好下半年业绩或有大惊喜
从技术面来看，像4月中上旬那样的黄金买点和建仓机会短期内大概率不会再有了。因为6月23号的集结号，加上6月24号的缺口，大概率确认军工板块的行情已经启动。尽管后期必然还会涨涨跌跌，但是上升趋势已经形成，中长期大方向就会一直向上，而每一次回调都是上车的机会。与此同时，从技术图形上看，目前中证军工指数也突破了周线和月线的重要压力位，这意味着趋势已经发生扭转。如果后面没有别的黑天鹅事件，再来点利好驱动一下，上升趋势就是板上钉钉的事。
从政策面上看，笔者之所以坚定看好军工板块的最重要的逻辑，就是“十四五”国防政策的变化，以及武器装备的换装潮。从全球视角看，俄乌局势带来的地缘政治环境发生剧变，从多方面加速了我国国防工业建设，包括促进我国军费增长、精确制导武器发展和国际军贸突破等。而从国内视角看，我国国防预算增速重回7%，未来有望维持6%-8%的增速。在这个长期逻辑之下，那些具备核心竞争力的企业将深度受益。
从行业景气周期来看，上半年虽然军工板块也受到国内疫情影响较大，但各领域的龙头企业依然保持了不错的增长，订单依然十分充足。如果下半年疫情继续好转，三季度开始各企业将加大产能，除了要补上二季度因为疫情造成的交付延误，还要储备一部分库存，甚至提前完成四季度的交付任务，用于应对四季度疫情的不确定性。所以，从业绩上看，下半年大概率会大幅好于上半年。
综合技术面、政策面、行业周期方面的利好逻辑，再叠加当前军工行业估值依然不高，笔者可以大胆判断，目前军工板块正处于日出东方的阶段，曙光已经在眼前。从中长期来看，现在投资不存在较大风险。
行情走到当下，笔者的建议是：已经在4月份上车的朋友，建议持股待涨。没有上车的朋友，等待上升趋势形成后，寻找基本面优质的标的，等回调时上车，哪怕做趋势交易也是安全的。
当下策略：精选龙头，尽快上车
亚星锚链：是专业化从事船用锚链和海洋系泊链及附件的生产企业。全球最大的锚链生产企业，我国船用锚链和海洋平台系泊链生产和出口基地;公司主要产品为船用锚链和附件、海洋平台系泊链及其配套附件，是目前我国海军锚链的主要供货商。
雷科防务：公司主要业务包括雷达系统业务群、智能弹药业务群、卫星应用业务群、安全存储业务群、智能网联业务群的相关产品研发、制造和销售。
航天彩虹：我国无人机整机的核心标的，无人机被称为未来战争的主要形态，预计十四五期间行业增速高达40%。公司彩虹无人机系列远销海外，目前是我国批量出口最早，出口量最大的无人机系列。
航天发展：公司是电子蓝军的稀缺标的，子公司南京长峰是国内电子蓝军主要的系统和设备供应商，处于绝对的优势地位。电子蓝军是我国国防信息化建设的重要环节，十四五期间有望实现高增长。同时，实战化军事训练的提升，过去红军为主，蓝军较少的局面有望扭转。公司上半年净利润增速相当亮眼，未来有望进一步提升。
光启技术：是全国超材料龙头，全球唯一能够实现超材料大规模生产的企业。超材料是全球公认的新兴技术，也是探索性技术。从研究方向来看，相比于成熟的技术，超材料的成长空间要更加广阔。未来公司业绩必然会随着超材料及相关相关产品在我国尖端装备中普及而受益。目前光启超材料正处于大规模制造的关键期，公司在手订单充足。相对近期的股价走势来说，公司的基本面和股价已经发生严重背离，建议重点关注。
总体来说，就目前军工板块的行情看，行业整体的增长逻辑没有改变，技术面上股价已经突破上方重要压力位，上升趋势即将形成，而当前板块的整体估值依然在低估区边缘附近。无论从哪方面看，现在投资军工板块，都是下跌空间有限，上涨空间无限的绝佳选择。虽然短期内板块确实涨了不少，但眼光放长远，军工未来的上涨之路才刚刚开始。未来，军工板块的雪坡又湿又长，而现在最重要的是找到那个最有潜力的雪球，尽快上车。$光启技术(002625)$ $航天发展(000547)$
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