这几天港股大涨，美国的小盘中概股也跟着大涨，不知道是不是一个另类中概股，反正也是跟着乱涨一通，比如美国的sq，比如fvrr等等，当然它们前一段时间跌的也够惨，跌到了只剩个零头的地步。不知道会不会借个东风，顺势反弹。
前几天说到港股估值已经很诱人了，今日更发现另外一个问题：如果经济回暖，形势一片大好，什么样的公司会受益呢？什么样的股票会盈利变好？无疑，还是那些新经济公司最受瞩目，因为他们本来就是代表先进生产力前进的方向。还有就是一些快消品，或者那些稍微贵一些的消费股，例如茅台、五粮液，经济一路长虹，销量也会应声大涨。
倒是有一点让人看不清楚，现在虽然港股市盈率很低，这几天暴涨之后，也已经稍微收复了一点。但有隐忧还没有消除，随着互联网渗透率进一步增加，时间越来越碎片化，不知道什么时候注意力就被别的东西所取代了。这一点上哔哩哔哩也好，抖音快手也好，以后很难获得腾讯阿里时代的地位。倒不是说市值有没有可能，就是在市场上很难达到那种垄断地位。
昨日巴菲特买入台积电，台积电应声暴涨。忍不住看了一眼中芯国际，中芯国际也是十几倍市盈率。同等条件下，肯定是台积电更有前途，而且现在市场处于一个紧缩状态，未来很有可能台积电释放一些成熟制程，降维打击，也不是没有可能。按照道理来说台积电市值应该能再高一点，因为毕竟现在市盈率都已经最低时接近10了，派息率也不算低，又有这行业内不可取代的地位。未来突破1万亿美金也不是完全没有可能。在一些硬科技上，只要站住脚，就能一直站住，以后的日子就是坐地收钱了。
微软office套装收了几十年的钱，苹果的iOS也是收了好些年钱了，而且感觉一时半会还是不容易被取代。但是中国这些企业太脆弱了。我有理由相信，现在有一部分人已经弃用百度，用各种方法来上谷歌。这个趋势，以后会不会蔓延到视频网站上呢？如果有一天蔓延到视频网站上了，大家都开始用各种办法上YouTube，那时候哔哩哔哩是不是就废了一半了。
同样的道理，可以用来测量一下腾讯，二十年了。我们人的血液都已经换了几遍了。有没有一种可能，无数人也想换掉微信，用其他软件呢？以前我觉得微信无人能及，现在我倒是觉得，有可能一夜间倒掉，现在全民应用太多了，只差一口气，微信大厦可能会顷刻崩溃。
还有就是奈雪的茶，最近好像有点向上的趋势，星巴克都已经1000亿了，参考一下农夫山泉和可口可乐差距，有理由相信，未来中国会出现一家市值几百亿美元的连锁茶饮公司。至于是不是奈雪不好说，但相对于那些科技股，我反而是觉得奈雪以后受到的威胁更小。
举个例子就明白了，现在说要搞内循环，又说要扩大开放程度。扩大开放程度的话，互联网科技股除了那些做生活服务类的，比如一些电商和直播平台，甚至美团这种公司，可能受到的影响比较小，其他视频网站，即时通讯，搜索，我看不出来有什么优势能抵挡外来入侵者。
要是搞内循环，防止资本无序扩张，对这些公司还是有很大影响，也就是未来政策无论指向哪里，都对这些公司不友好。虽然这是个漫长的过程，但是百度和那些早期视频网站的例子已经很清楚了，投资这些科技股，不是一个很好的选择，哪怕日后再涨，一时也难以回到巅峰。倒是奈雪这种，纯纯的做茶饮，不管以后政策往哪，只要经济向好，就会有很大的空间。
所以我觉得不用执迷于科技股之类的。前几天歌尔大跌，我觉得一点也不意外。这些利润率超低的劳动密集型行业，很容易被人爆锤。苹果能把欧菲光踢走，也能把歌尔踢走，没准以后立讯精密、富士康也被踢走。不是说苹果产业链好多都转移到印度去了吗，越南也有一部分。套用一句话：当歌尔40倍市盈率的时候，我喜欢它，当它10倍的时候，我看衰它。
不过一切都是未知，以后也可能就转型成功了。
做个不成熟的假设，假如它的利润全部来自苹果，现在营收和利润增长率又有限，每年大约10左右%，市盈率20倍。但有个问题就来了:苹果要持续跟它合作15年，它才能赚回所有的钱，但苹果坚持15年的几率有多大呢？当然了只是做个假设，毕竟歌尔很大一部分业务不靠苹果，但是苹果能跑路，Meta就不能了吗？
形势很严峻啊。
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