美股为什么不跌反而转涨了?空头投降了吗?
美股投资网
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标普500指数(.SPX.US)
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美股9月重磅事件,保存好了!
9/8 9:10am 美联储鲍威尔讲话
9/13 8:30am 通货膨胀率 8月
9/14 8:30am PPI 8月
9/15 8:30am 零售销售 8月
9/16 四巫日,上万亿期权到期
9/21 2:00pm 美联储利率决策
随着美联储9月议息会议渐行渐近,加息幅度逐渐变得清晰起来,最近的重磅表态一致指向「75个基点」。那么本月加息75个基点是否已「板上钉钉」,接下来又该关注什么呢?
9月加息75个基点是否已无悬念?
从近期包括鲍威尔等美联储官员的表态来看,他们基本没有任何尝试扭转市场对美联储将连续第三次加息75个基点的预期。
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周三,素有 「美联储喉舌」之称的华尔街日报记者Nick Timiraos率先放风称,美联储9月可能再加息75基点。
美联储副主席布雷纳德也继续「放鹰」,指出需要进一步加息,美联储将不得不将利率提高到限制性水平,同时警告称,未来风险将变得更加两面性。
为什么市场止跌反弹?对于这种现象,当前市场有以下理解:
1、虽然日内包含主席鲍威尔在内的多位美联储官员重申了抗击通胀的决心,但市场似乎已经接受该行将继续大幅加息,甚至可以说是「过度消化了」这个预期。
2、早在上周之前,美联储还希望美股下跌,以收紧金融环境。现在看来,美股的跌幅或许已经达到了美联储预期的水平,即不需要美股再大幅下跌了,连续2晚释出「坏消息」后美股强力上涨就是证明,未来一段时间美股的跌势很可能放缓。
3、一项受到密切关注的美国债券市场近期通胀预期指标两年来首次跌破美联储2%的目标,这表明在纳斯达克综合指数过去一周遭遇2016年以来最长的连跌后,股市在近期可能会有一定的喘息空间。即,通胀预期的下跌可能刺激股市的反弹。
另外,美股纵然动荡,依然拦不住资金来送温暖:全球投资者正大举涌入美国股市。
4. 据Refinitiv Lipper的数据显示,投资者在过去六周中有四周向专注美股的股票基金和共同基金增加了投资,同时连续20周撤出国际股票型基金。这是国际股票型基金自2019年10月录得连续22周净流出以来,持续时间最长的一次。
5.技术面上,标普指数已经走出双底,反弹势头强劲。
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Barings策略师Christopher Smart表示,虽然全球经济都在放缓,但由于美国就业市场持续强劲,其放缓的速度似乎更慢。
First American Trust总裁兼首席投资官Jerry Braakman也表示,他正在美国国债、现金和防御类股中寻求避险。
多空两级分化
美国个人投资者协会(AAII)发布的最新周度投资者信心调查结果显示,截至7日的一周,仅有18.1%的受访者表达了看涨情绪,即预期未来6个月美国股市将会上涨,看涨受访者比例九周以来首次跌破20%。
过半数受访者看空未来6个月的美国股市前景,看跌受访者比例升至53.3%。
AAII投资者信心调查在过去35年的历史平均值是31%看跌和38%看涨,而在过去42周里,有41周看跌比例高于历史平均值。
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调查称,看跌情绪的激增是由于股指持续动荡,通胀居高不下,企业盈利前景不明朗,以及经济衰退可能性上升,上述原因都可能打压个人投资者对股市的短期预期。除此以外,货币政策、地缘政治因素也影响投资者信心。
空头投降了吗?
美银援引EPFR Global数据,截至7日的一周,美国股票基金流出资金109亿美元,为11周以来最大的资金外流,其中科技股资金流出18亿美元。以哈奈特(Michael Hartnett)为首的美银策略师指出,通胀飙升、俄乌冲突、央行加息导致资金成本上升,助长了市场波动和信用违约,是促使投资者远离股市的原因。
据S3 Partners提供数据,7月29日至9月8日,美股空头头寸规模下降401亿美元至9598亿美元,六周降幅为4%,按板块来看,信息技术和非必需消费品板块的空仓资金跌幅最大,分别为189亿美元和112亿美元。「这可能反映出在2022年大部分时间遭受重创的成长型股票可能会出现反弹。」杜萨尼夫斯基说。
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图片来源 StockWe.com
大摩调查:64%的美国消费者仍然在削减开支 通胀依然引人忧
大摩策略师Michelle Weaver指出,受访的两千名美国消费者中,64%表示通胀仍然是他们最关心的问题,但略低于7月中旬的67%。
「可能与通胀见顶相吻合。除了通胀,低收入消费者普遍更担心无力支付房租和其他债务,而高收入消费者更加担心的是美国的投资、政治环境以及地缘政治冲突,」这名策略师表示。
64%的消费者表示他们计划削减开支(低于8月的65%和7月的69%)。调查结果还显示,消费者为了省钱而继续降级消费,其中70%的受访者指出,至少他们的部分消费习惯降级了。
此外,受访者还提到他们从知名品牌转向自有品牌(42%)以及从更昂贵的零售商转向更便宜的零售商(32%)。
编辑/emily
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