《每日一省》——漫漫长路

又崩了！借着人民币贬值的档口，恒生指数又崩了。再创下11年来新低，腾讯4年来新低，大有破2018年低点的势头。关注的几个港股也大都萎靡不振,这是个另一个形势的戴维斯双杀,汇率跌、估值跌、双杀，港股没有希望了。按理说：人民币贬值有利于A股啊！可A股今天也跌，涨的只有跌的家数8分之一，可谓一片惨淡。

等等看吧。等到人民币到7.75到7.85之间。和港币同一价格时候，到时候把人民币和港币挂钩，汇率1：1等值，让香港和内地联系更紧密一些，顺便把美元将踢走，可能会出现一波戴维斯双击。只是不知道这个设想啥时候能实现。能不能成立还要看以后的走势。

港股快手跌，美团也在跌、哔哩哔哩还是在跌。$快手-W(01024)$ 

这市场熊市彻底深入了。以前人家说，港股恒生指数腾讯占比太低，所以导致恒指失真，最近几年腾讯终于占比扩大了，可是自从扩大了之后，反而熊途漫漫，又开始拖累恒指。这样的指数其实对市场反应远不如纳指和标普500，甚至不如道指，这是恒指一大弊端。

恒生指数 (HSI)

多数个股已经跌的比指数惨多了。不管是大盘股如腾讯阿里，还是小盘股如微盟、平安好医生。都是一片惨淡，惨不忍睹！远远比大盘跌幅多多了。

就一些香港人喜欢的，号称存汇丰不如买汇丰，圣诞钟，买汇丰。以它为代表的银行股和和一些本地的如李嘉诚长江集团跌的稍微少一点。

腾讯都已经腰斩了还多，这是2008年金融危机都没有出现的事情。

不过腾讯今天传来好消息，说注销了2244万股，大概接近70个亿港币，这是个大事，意味着以后腾讯极有可能苹果化，成为像苹果一样的公司，在业务发展变缓以后，靠回购和派息来拉动公司股价。这未尝不是一件好事，自从苹果库克推出回购和派息以后。算上派息和回购，苹果股票回报率达到了8倍多。

不知道腾讯会不会也这样的走势。

腾讯控股 (00700)

以前苹果刚开始回购和派息的时候，有人还建议苹果不如收购Facebook，彼时的Facebook招股价38美元。当时市值大约1000亿美元。那个时候我还在想：要是苹果收购FB，这不比回购和派息更有价值吗。在2016年，FB市值一度达到苹果的60%的时候，我更是这样强烈的认为。

不过现在看来还是库克技高一筹，回购看起来回报率更高一点，买入Facebook，按照昨日收盘价来算，收益率只有不到300%，还不如苹果的一半。

2018年美团上市的时候，我又有这个强烈想法：为什么腾讯不把美团收购了，美团代表以后的未来啊！彼时的美团招股价才仅仅是69港币一股，估值500亿美元，那个时候的我在想：要是腾讯收购美团。岂不是一桩好买卖，彼时腾讯股价350左右，市值4200亿美元。

这时候腾讯拿着钱收购美团，四年了，哪怕现在是大熊市。收益率按照美团今日收盘价，也达到了130%，更何况高点时美团达到过400多的高价。

可见有时候投资是门艺术，虽然现在港股恒指创下11年来新低，但是相对于2018年低点的时候，美团依然录得了大的涨幅。虽然互联网1.0时代我喜欢腾讯，不喜欢阿里。

阿里电子商务对手简直遍布地球，到处都是它的对手。所以我很不喜欢这种竞争激烈的公司，但是相反我喜欢腾讯，感觉简直是坐地收钱，像以前的大英帝国一样，一个控制了交通，一个控制了通讯，不能再完美了。

随着社会的进步，现在已经进入到互联网2.0了，这个时代我更喜欢的是美团，不太喜欢和它齐名，貌似呼声比它更高，影响力更深入的字节跳动，tiktok有多大影响力我不知道，但是剔除tiktok的字节乍一看，似乎像腾讯，吞噬一切流量，美团更像阿里，垄断线下交易。

其实不然，字节更像是阿里，美团更像是腾讯。

美团-W (03690)

字节的对手简直是多如牛毛，狭义上来说：YouTube，快手，视频号和哔哩哔哩和微视甚至斗鱼虎牙是它的对手，广义上来说：腾讯视频，优酷土豆，甚至喜马拉雅，好看视频和一些电视台全是它竞争对手，从一个角度来说：他业务群比较庞大，市场广阔。另外一个层面来说：巨大的对手四面八方涌过来，他又没有彻底的垄断优势，总有一天房子会漏雨的，会被人一点点攻破的，就稳定性而言，比美团要差一点。

美团有点像腾讯，基本上垄断了线下商务。什么饿了吗，携程，58同城，途牛和飞猪，已经基本和他不是一个量级，对它一点威胁都没有，基本上美团快要一统江湖。

所以这是个很大的优势，没有人能打破这个框架，这是相当了不起的，就稳定性来说更胜一筹。

今日携程发财表，很烂，简直没眼看。在这个财报好还要跌的情况下，携程这一季度显得那么的扎眼，不过意外的是携程竟然昨天大幅度上涨。

携程集团—S (09961)

可是我很不看好它，一个注定要被美团挤掉的公司，未来堪忧，我现在订机票，酒店全部都用美团了。去哪儿网和携程基本上不用了。未来的美团携带有大量吃喝玩乐一条龙用户，会对携程造成很大压力，它的前途堪忧。

美股同类型公司booking最近市值已经和爱彼迎差不多了。

今天还有几个新闻。

小鹏汽车称宁德时代已经不是它的最大供应商了。小鹏还买了一些其他诸如中创新航和亿纬锂能的电池，这个话很有意思，我是这么理解的，可以有两头解释，一个解释是：宁德时代电池性能没有跟其他的拉开较大差距，所以小鹏选择了其他。

还有另外一个解释：就是小鹏太抠门，为了节省成本，走平价路线，跟昔日神舟电脑一样，在一些选择上抛弃了宁德时代，因为宁德时代应该更贵一点。

所以看站在哪个角度怎么想了。总之，小鹏这个行为：以后的影响会比现在股价反映出来的情况更大。

小鹏汽车 (XPEV)

宁德时代今天倒还好。没有怎么下跌，小鹏汽车倒是跌跌不休，前几天涨的不仅全跌回去了，还倒跌了十几个点，港股已经创出历史最低价了。

所以未来是咋样，真不好说。这波我站宁德时代，毕竟市值甩小鹏十条街，是它的十倍。

市场先生在行业上下游短时间不会骗人骗这么惨，以后怎样就不好说了。