快手新一轮交易点:何时赚上“真钱”?

秋源俊二
2023-03-29

$快手-W(01024)$ 财报还行,算比较超预期的。

尤其是营收,强劲而有力,继续跑出阿尔法;但费用方面,不太满意,甚至觉得有点拖沓节奏;整体降本增效都还在,也算完成得可以。

具体来说,没想到快手搞钱还是挺舒服的, 增长不错,广告151亿,增长14%,这个成绩非常难,应该目前仅次于腾讯$腾讯控股(00700)$ 的15%,不过腾讯是开启新增量视频号下取得的,以及微信朋友圈,开始卖比较low的广告;

直播也是超预期的,100亿+赚钱,没想到还能增长,确实有点意外,看看同行,不敢想象;

但费用这块,S&M抬头明显,有点赚的“不真实”的感觉。毕竟广告赚的钱,始终被消耗在用户补贴方面。

过去吧,有抖音的压力,都在也花钱做补贴——看短视频得红包,能理解,担心用户、时长被抢走了;

但当视频号都开始做变现了,其实继续拉新、提升用户粘性和提升用户时长,没什么太多意义。且最近一年数据,也显示用户方面意义不大,维持就行。

甚至到了今天,有些**低净值用户,可能就是薅羊毛的,赔钱的用户,完全可以不用care。

另一方面,短视频发展到今天,多栖成为创作者常态,且每家有自己特点,有些差异化,否则视频号是怎么长出来的,核心任务都围绕着变现提效展开。

因此,管理层可以大胆一点,尤其是相关测试部门,多试试,营销费用降低吧。

基于此,关于未来一年,快手是否能完成“广告赚钱补贴用户”,蜕变成“广告赚钱进自己口袋”,这就是接下来,最大的交易点

对比下来,至于今天市场交易——2023广告复苏、商业化继续提升(如新市井商业等等)、用户生态继续增长,远不如这个重要待有好的答卷。

从环境、竞争、产品发展阶段,其实完全可行,就看快手自己做不做这个事。类似去年拼多多做的那个【降低补贴,开始收割】那事儿。拼夕夕直接翻了几倍。

快手管理层谈不上优秀,但短视频毕竟商业模式好,节奏慢点也能扛过去,没拼多多$拼多多(PDD)$ 那么快正常,那就给一年的时间吧,这应该是接下来市场交易的核心逻辑。

因为只要能做这个事情,快手就变成一家“赚真钱”的企业,会迎来价值重估。满满都是赔率

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精彩评论

  • 准备好了大忽悠
    2023-03-29
    准备好了大忽悠
    哈哈哈,我身边的年轻朋友都觉得快手是老人家和社会中年人士才用的...
  • 回忆乱了
    2023-03-29
    回忆乱了
    年轻人用快手的不多,年轻人喜欢抖音多一些,我身边的朋友都不用快手。
  • 异乡为异客
    2023-03-29
    异乡为异客
    这个财报的数据还是很不错的,可能之前被低估了。
  • 守的云开见日月
    2023-03-29
    守的云开见日月
    快手:之前被低估了,你们应该重新审视我了。
  • 杨桭均
    2023-03-30
    杨桭均
    💍
  • why1
    2023-03-29
    why1
    [微笑]
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