微软FY2023 Q3财报摘要：
营收528.57美元，同比增长7%，再创历史新高，同比增速也开始反弹，汇率影响3个点；经营利润223.52亿美元，同比增长10%，创历史新高；净利润182.99亿美元，同比增长9%。
生产力业务营收175亿美元，同比增长11%；经营利润86亿美元，同比增长20%，创历史新高；
Office营收约124亿美元，同比增长11%；Office E3迁移到E5趋势明显，E5 ARPU继续增长；Office 365 Commercial seat超过3.82亿；Teams MAU突破3亿；Teams 60%企业客户购买Teams Phone,Rooms or Premium；Teams Rooms营收同比翻倍；安全业务市场份额继续提升；近72万企业使用Azure Active Directory，同比增长33%；购买4 workloads以上的客户数量同比增长35%，近60万客户；
LinkedIn营收37亿美元，同比增长8%，LinkedIn超9.3亿用户，连续7个季度加速增长；印度用户超1亿，同比增长19%；学生用户同比增长73%；
Dynamics营收14亿美元，同比增长17%，再创历史新高，Dynamics 365不断在提升市场份额；Power Platform MAU接近3300万，同比增长近50%，有超过3.6万用户使用AI功能；
智慧云业务营收221亿美元，同比增长16%，连续4个季度超过200亿美元；经营利润95亿美元，同比增长14%，创历史新高；
Azure营收约144亿美元，同比增长27%，汇率影响4个点；目前Azure Arc有15000多个客户，同比增长150%；目前Azure OpenAI Service客户超过2500个，环比增长10倍；OpenAI使用了CosmosDB服务；财富500中76%企业使用GitHub，Copilot for Business超过1万家企业使用；其实除了AI外，全球宏观经济下行造成的云计算客户开源节流趋势仍在延续。
PC业务营收133亿美元，同比下滑9%；经营利润42亿美元，同比下滑14%；
Windows营收约54亿美元，同比下滑14%，monthly active Windows devices再创历史新高；财富500中超过90%企业正在或已经使用win11；超过三分之一的企业客户购买了cloud-delivered windows；
游戏营收36亿美元，同比下滑4%，Xbox硬件收入约6亿美元，同比下滑30%，软件收入约30亿美元，同比增长3%，游戏业务月活用户、月活设备连续3个季度创新高；订阅营收接近10亿美元；第一方玩家超5亿用户；
搜索广告营收31亿美元，同比增长10%，Edge浏览器连续8个季度市场份额提升，Bing DAU超过1亿，美国市场份额提升明显；
Devices营收12亿美元，同比下滑30%，商用PC需求其实比预期好；
Commercial remaining performance obligation increased 26% to $196 billion. Roughly 45% will be recognized in revenue in the next 12 months, up 18% year-over-year. The remaining portion, which will be recognized beyond the next 12 months, increased 34%.
本季度汇率影响营收增长3个点，影响经营利润增长4个点；预计汇率影响下个季度营收增长2个点。FY23Q4营收指引同比增长8%，净利润同比增长14%。Capex环比会大幅增长，主要是投入Azure AI infrastructure；
整体来说这份财报很有微软特色，纵使逆风仍发挥稳定。这些年微软一直是科技巨头中业绩最稳健的。
虽然现阶段ChatGPT并没有给微软贡献直接且显著的增长，但在财报电话会议中，纳德拉对两者未来的协同效应还是充满信心。现阶段OpenAI与微软客户重叠度其实不高，这些对微软来说未来都是财富。微软预计Azure同比增长27%，其中1%增长是AI带来的。
微软接下来最大看点仍是：微软可以把这些AI技术商业化到什么地步，与Azure/Office/Windows三驾马车能产生何种程度的协同效应。期待微软成为真正AIaaS公司。
*以上具体业务营收规模皆为测算
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