TomShow
2023-05-14
学习一下
@forecho:
【干货】重新了解美股市场
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":656787177,"tweetId":"656787177","gmtCreate":1684058629399,"gmtModify":1684058792687,"author":{"id":3472208715515274,"authorId":3472208715515274,"authorIdStr":"3472208715515274","name":"TomShow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><p>学习一下</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>学习一下</p></body></html>","text":"学习一下","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/656787177","repostId":656400417,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":656400417,"tweetId":"656400417","gmtCreate":1683859359639,"gmtModify":1683861410149,"author":{"id":3442542704018748,"authorId":3442542704018748,"authorIdStr":"3442542704018748","name":"forecho","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d7a31239f3ff3efce8c3fa52a068a417","vip":2,"userType":2,"introduction":"擅长科技股/SaaS/云计算股,TSLA 长期投资者。","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":706,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"0eae2225a3644c1ab4ebf21a9abdd40e","categoryId":"bc7f9e79615545918dda2e7d7cfb9e15","name":"新手小课堂","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":0eae2225a3644c1ab4ebf21a9abdd40e}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"美港股新手知识科普课堂,不认真学会被老师挠哦!","image":"https://static.tigerbbs.com/00690b988b36db3ba6c54765e97b9088"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/628e6d27aaa833cc59340cf54589a7c2","width":"1080","height":"809"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0fdbdf23ba067683d1694b27bbcbe289","width":"1080","height":"683"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4c0e2739f89a5ccc15c5d0c8e8c8653f","width":"1080","height":"652"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cbf537f4455bc6d170201812da4cdb60","width":"1038","height":"779"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6168cfeb8acf3cad728a8f0e6c60f607","width":"1080","height":"642"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/01fb9d37a8c7b8fd53a8135c9b592b29","width":"1080","height":"635"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/628e6d27aaa833cc59340cf54589a7c2","width":"1080","height":"809"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4c0e2739f89a5ccc15c5d0c8e8c8653f","width":"1080","height":"652"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cbf537f4455bc6d170201812da4cdb60","width":"1038","height":"779"}],"title":"【干货】重新了解美股市场","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><h2 style=\"text-align: left;\">引言</h2><p style=\"text-align: left;\">玩了几年美股,以前都没好好了解美股市场,直到去年熊市才开始疯狂学习美股市场。我打算出一系列学习美股的文章,这是此系列的第一篇。</p><p style=\"text-align: left;\">如果你是一个美股新手,那么这篇文章适合你。</p><h2 style=\"text-align: left;\">为什么投资美股?</h2><h3 style=\"text-align: left;\">股票市场</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/628e6d27aaa833cc59340cf54589a7c2\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"809\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">根据 Statista 提供的数据,截至 2022 年 1 月,全球最大股票市场的国家分布,按总世界股权市值占比划分。美股市场是世界上最大的股票市场,它的市值是全球股票市场的 60%(接近)。而中国股市的市值不到 4%,差距非常大。</p><h3 style=\"text-align: left;\">全球市值最大的 10 家公司</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4c0e2739f89a5ccc15c5d0c8e8c8653f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"652\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">根据 CompaniesMarketCap 网站提供的数据,截至 2023 年 3 月 3 日,全球市值最大的 10 家公司有 9 家来自于美国。前 20 名,算是台积电 (11 名) 的话,也只有三个,另外两个分别是腾讯(13 名)和茅台(20 名)。</p><p style=\"text-align: left;\">由此可见,美股市场的市值和影响力是非常大的。如果你想要在股市里面赚钱,那么美股市场是你必须要了解的。</p><h3 style=\"text-align: left;\">交易所</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cbf537f4455bc6d170201812da4cdb60\" tg-width=\"1038\" tg-height=\"779\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">截至 2022 年 6 月,按电子订单股票交易的价值计算,全球最大的证券交易所排名。纽交所是全球最大的股票交易所,纳斯达克是全球第二大的股票交易所。</p><h2 style=\"text-align: left;\">投资美股的优点?</h2><p style=\"text-align: left;\">投资美国股市有很多优点,以下是其中一些主要的优点:</p><h3 style=\"text-align: left;\">潜在的高回报</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市中有许多高增长和高盈利的公司,这些公司的股票价格可能会随着时间的推移而大幅上涨,从而使投资者获得高回报。</p><h3 style=\"text-align: left;\">多样化的投资机会</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市中有许多不同的行业和公司,投资者可以通过购买不同的股票,实现对不同行业和公司的多样化投资。</p><h3 style=\"text-align: left;\">市场流动性</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市是全球最大、最活跃的股票市场之一,市场的流动性非常高,投资者可以随时买卖股票,方便快捷。</p><h3 style=\"text-align: left;\">市场透明度</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市的交易信息和公司财务信息非常透明,投资者可以通过各种渠道获得公司的财务报表、分析报告和市场研究报告等信息,从而做出更明智的投资决策。</p><h3 style=\"text-align: left;\">稳定的法律和政治环境</h3><p style=\"text-align: left;\">美国拥有稳定的法律和政治环境,股市监管机构对市场进行严格监管,保护投资者的权益,从而提高了投资的安全性。</p><h3 style=\"text-align: left;\">税收优惠</h3><p style=\"text-align: left;\">美国政府为股市投资者提供了一些税收优惠政策,例如长期资本利得税率较低等,这些政策可以帮助投资者降低税收负担,提高投资回报。</p><p style=\"text-align: left;\">特别是中国人炒美股,根本不用交税。</p><h2 style=\"text-align: left;\">散户与机构</h2><p style=\"text-align: left;\">根据交易量和资产规模的差异,可以将美国股市的投资者分为散户投资者和机构投资者。</p><p style=\"text-align: left;\">散户投资者通常是个人投资者,他们投资的资金规模较小,交易量相对较低。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义,散户投资者的资产净值不超过 100 万美元。</p><p style=\"text-align: left;\">机构投资者通常是机构或组织投资者,他们投资的资金规模较大,交易量相对较高。机构投资者包括投资银行、对冲基金、养老基金、共同基金等。根据 SEC 的定义,机构投资者的资产净值超过 100 万美元。</p><p style=\"text-align: left;\">据统计,目前美国股市散户投资者的数量超过 1 亿人,占总投资者数量的大部分。而机构投资者的资产规模较大,持股比例也相对较高,他们在市场上的影响力也很大。同时,还有一些大型投资者,如对冲基金和私募股权基金,他们对市场的影响也非常显著。</p><p style=\"text-align: left;\">说了这些是想说:</p><ul><li><p>机构不管在信息、经验、技术还有资金上都比散户要多</p></li><li><p>散户唯一的优势就是资金少,操作灵活</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">散户就不要想着和机构抗衡了,你只能选择跟着机构的脚步喝口汤。</p><h2 style=\"text-align: left;\">交易所</h2><h3 style=\"text-align: left;\">纽交所 && 纳斯达克</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市有两个主要的交易所,分别是纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克证券交易所(NASDAQ)。</p><h3 style=\"text-align: left;\">粉单</h3><p style=\"text-align: left;\">另外,被退市的股票现在只能在粉单交易所进行交易,例如滴滴和瑞幸咖啡。然而,粉单股票存在高风险、不受监管、容易被操纵以及流动性不足等特点,并不适合大多数投资者选择。</p><p style=\"text-align: left;\">投资者应该注意风险,并选择更稳定、成熟的公司进行投资,在进行充分的基本面和技术分析后做出决策。如果仍想投资粉单股票,则应保持谨慎态度,了解公司情况并制定合理的风险控制策略。</p><p style=\"text-align: left;\">总结:远离毛票、粉单,只交易纳斯达克和纽交所上市的股票,不要只投资中概股。</p><h2 style=\"text-align: left;\">美股市场</h2><h3 style=\"text-align: left;\">按照因子类型分类</h3><p style=\"text-align: left;\">按照因子类型对美股市场进行分类。可以分为以下几类:</p><h4 style=\"text-align: left;\">价值股</h4><p style=\"text-align: left;\">指股票价格低于其内在价值的股票。价值投资者通常会寻找具有低市盈率、低市净率等价值因子的公司股票,认为这些公司股票的价格较低,有更大的上涨潜力。价值股市场通常包括金融、能源、消费品等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">成长股</h4><p style=\"text-align: left;\">指具有高增长潜力的公司股票。成长投资者通常会寻找具有高盈利增长率、高预期收益率等因子的公司股票,认为这些公司的未来增长潜力很大。成长股市场通常包括科技、医药、通信等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">质量股</h4><p style=\"text-align: left;\">指具有良好的财务状况和盈利能力的公司股票。质量投资者通常会寻找具有稳定的盈利、健康的现金流等因子的公司股票,认为这些公司更加稳健可靠。质量股市场通常包括消费品、医药、能源等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">动量股</h4><p style=\"text-align: left;\">指股票价格具有上涨趋势的股票。动量投资者通常会寻找具有过去强劲表现、近期涨幅较大等因子的公司股票,认为这些股票会继续上涨。动量股市场通常包括科技、消费品、工业等行业。</p><h3 style=\"text-align: left;\">对应的 ETF</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>因子</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>ETF</p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>大型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IVV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IVV\">$标普500指数ETF(IVV)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>中型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWS\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素中型价值股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IWS\">$罗素中型价值股指数ETF-iShares(IWS)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>小型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000价值股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IWN\">$罗素2000价值股指数ETF-iShares(IWN)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>大型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IVW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500成长股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IVW\">$标普500成长股指数ETF-iShares(IVW)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>中型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IJH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普中型股400指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IJH\">$标普中型股400指数ETF-iShares(IJH)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>小型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000成长股指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IWO\">$罗素2000成长股指数ETF(IWO)$</a></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">价值股 VS 成长股</h3><p style=\"text-align: left;\"><strong>价值股特点:</strong></p><ul><li><p>当前股价被认为低于其基本面</p></li><li><p>共同特征包括:</p><ul><li><p>高股息收益率</p></li><li><p>较低的市净率</p></li><li><p>较低的市盈率</p></li></ul></li><li><p>由于投资者认为公司在市场上不利,因此被认为股价比较低</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\"><strong>成长股特点:</strong></p><ul><li><p>有望以比市场平均水平更快的速度增长销售额和收益的公司</p></li><li><p>股价通常看起来很昂贵,市盈率很高,但是公司继续快速增长,将继续推高股价,这样的估值实际上可能是便宜的。</p></li><li><p>由于投资者根据预期为增长的股票付出了昂贵的代价,因此,如果没有实现这些预期,增长股票可能会急剧下跌。</p></li><li><p>股票通常没有股息</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">总结:来起来看,投资价值股的收益高于成长股。选哪个?根据你自己的性格,风格来选,两个投资风格非常对立。</p><h3 style=\"text-align: left;\">常用的指数</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>常用的指数</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>代码</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>相关 ETF</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>说明</strong></p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>标普 500</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>SPX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a> 、<a data-mention-id=\"VOO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Vanguard标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/VOO\">$Vanguard标普500ETF(VOO)$</a> 、 <a data-mention-id=\"IVV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IVV\">$标普500指数ETF(IVV)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>一个由 500 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国股市的大部分市值</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>道琼斯</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>DJI</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"DIA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"道琼斯ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/DIA\">$道琼斯ETF(DIA)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>一个由 30 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国工业领域的市值</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>纳斯达克 100</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>NDX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"QQQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"纳指100ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指100ETF(QQQ)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>由纳斯达克股票市场上前 100 家市值最大、最活跃的非金融公司股票组成的指数</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>罗素 2000</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>RUT</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IWM\">$罗素2000指数ETF(IWM)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>由美国股票市场上前 2000 家市值最小的公司股票组成</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>恐慌指数</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>VIX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"VXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"短期VIX期货ETN\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>旨在跟踪 S&P 500 指数波动率指数(VIX)期货合约的表现,以提供对市场恐慌情绪的投资暴露</p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">其他资产</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p>其他资产</p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>ETF 代码</p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>说明</p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>10 年国债收益率</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IEF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年\" href=\"https://laohu8.com/S/IEF\">$债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>与 ETF 是倒数关系</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>20-30 年期国债收益率</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"TLT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"债券20+美公债指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/TLT\">$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>与 ETF 是倒数关系</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>美元指数</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"UUP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元ETF-PowerShares DB\" href=\"https://laohu8.com/S/UUP\">$美元ETF-PowerShares DB(UUP)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>黄金</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"GLD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR黄金ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/GLD\">$SPDR黄金ETF(GLD)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>铜</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"CPER\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国铜指数基金\" href=\"https://laohu8.com/S/CPER\">$美国铜指数基金(CPER)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>对经济先行指标</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>原油</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"USO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国原油ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$美国原油ETF(USO)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>天然气</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"UNG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"天然气ETF-United States\" href=\"https://laohu8.com/S/UNG\">$天然气ETF-United States(UNG)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">外部因素</h3><p style=\"text-align: left;\">影响美股大盘的主要外部因素:</p><ul><li><p>美联储政策:市场认为美联储不会让市场崩盘,跌到一定程度,会救市。</p></li><li><p>CPI 和非农就业人口</p></li><li><p>利率:强负相关</p></li><li><p>十年期国债收益率:负相关</p></li><li><p>美元汇率:弱正相关</p></li><li><p>突发事件</p></li><li><p>整体经济</p></li></ul><h2 style=\"text-align: left;\">美股行业</h2><h3 style=\"text-align: left;\">11 大类行业</h3><p style=\"text-align: left;\">美股主要分 11 大类行业:</p><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>行业板块</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>ETF</strong></p></th><td style=\"text-align:left;\"><p><strong>说明</strong></p></td></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>科技</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLK\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"高科技指数ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLK\">$高科技指数ETF-SPDR(XLK)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>科技公司、半导体等等,ETF 是 XLK,代表 <a data-mention-id=\"AAPL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"苹果\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> , <a data-mention-id=\"MSFT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微软\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>电信通讯</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Communication Services Select Sector SPDR Fund\" href=\"https://laohu8.com/S/XLC\">$Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括电信服务和社交媒体,ETF 是 XLC,代表 <a data-mention-id=\"META\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Meta Platforms\" href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> , <a data-mention-id=\"GOOGL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌A\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> <a data-mention-id=\"GOOG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>健康医疗</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"健康照护类股ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLV\">$健康照护类股ETF-SPDR(XLV)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括药品,生物技术,医疗设备,ETF 是 XLV,代表 <a data-mention-id=\"PFE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"辉瑞\" href=\"https://laohu8.com/S/PFE\">$辉瑞(PFE)$</a> , <a data-mention-id=\"JNJ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"强生\" href=\"https://laohu8.com/S/JNJ\">$强生(JNJ)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>必须消费品</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"消费品指数ETF-SPDR主要消费品\" href=\"https://laohu8.com/S/XLP\">$消费品指数ETF-SPDR主要消费品(XLP)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括食品,饮料和烟草行业的公司,以及家用和个人护理产品,ETF 是 XLP,股票代表 <a data-mention-id=\"KO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"可口可乐\" href=\"https://laohu8.com/S/KO\">$可口可乐(KO)$</a> , <a data-mention-id=\"PG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"宝洁\" href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>非必须消费品</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"消费品指数ETF-SPDR可选消费品\" href=\"https://laohu8.com/S/XLY\">$消费品指数ETF-SPDR可选消费品(XLY)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如汽车,酒店,奢侈品,休闲业,电商零售,ETF 是 XLY,代表 <a data-mention-id=\"AMZN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"亚马逊\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> , <a data-mention-id=\"MCD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"麦当劳\" href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">$麦当劳(MCD)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>公共事业</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"公共事业指数ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLU\">$公共事业指数ETF-SPDR(XLU)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括输电网,新能源等等,ETF 是 XLU,代表 <a data-mention-id=\"DUK\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"杜克能源\" href=\"https://laohu8.com/S/DUK\">$杜克能源(DUK)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>材料</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"材料ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLB\">$材料ETF(XLB)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>提供用于制造和其他应用的各种商品的公司。如化学品,建筑材料,容器和包装,采矿股、纸张、林木,ETF 是 XLB,股票代表 <a data-mention-id=\"SHW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"宣伟公司\" href=\"https://laohu8.com/S/SHW\">$宣伟公司(SHW)$</a> , <a data-mention-id=\"DD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"杜邦\" href=\"https://laohu8.com/S/DD\">$杜邦(DD)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>金融</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"金融ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLF\">$金融ETF(XLF)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如银行,保险公司等,ETF 是 XLF,代表 <a data-mention-id=\"JPM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"摩根大通\" href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">$摩根大通(JPM)$</a>, <a data-mention-id=\"BRK.A\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"伯克希尔\" href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">$伯克希尔(BRK.A)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>工业</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"工业ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLI\">$工业ETF(XLI)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如制造业,航空,铁路和物流等等,ETF 是 XLI,股票代表 <a data-mention-id=\"BA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"波音\" href=\"https://laohu8.com/S/BA\">$波音(BA)$</a> , <a data-mention-id=\"X\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国钢铁\" href=\"https://laohu8.com/S/X\">$美国钢铁(X)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>房地产</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLRE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Real Estate Select Sector SPDR Fund\" href=\"https://laohu8.com/S/XLRE\">$Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括房地产开发,房地产信托投资 REIT,ETF 是 XLRE,代表 <a data-mention-id=\"STOR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"STORE Capital\" href=\"https://laohu8.com/S/STOR\">$STORE Capital(STOR)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>能源</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR能源指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLE\">$SPDR能源指数ETF(XLE)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>石油和天然气行业,注意不包括新能源(公用事业),ETF 是 XLE,股票代表 <a data-mention-id=\"XOM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"埃克森美孚\" href=\"https://laohu8.com/S/XOM\">$埃克森美孚(XOM)$</a> , <a data-mention-id=\"DVN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德文能源\" href=\"https://laohu8.com/S/DVN\">$德文能源(DVN)$</a></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">工具</h3><h4 style=\"text-align: left;\">Koyfin</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6168cfeb8acf3cad728a8f0e6c60f607\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"642\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">Koyfin 提供了金融市场数据分析,是一个了解市场大盘走势很好的工具,免费版基本够用。</p><h4 style=\"text-align: left;\">Finviz</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0fdbdf23ba067683d1694b27bbcbe289\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"683\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">Finviz 的 S&P 500 Map 可以查看每天大盘的整体行情。</p><h4 style=\"text-align: left;\">Breadth</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/01fb9d37a8c7b8fd53a8135c9b592b29\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"635\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">使用 Breadth 可以查看每天大盘的整体市场宽度。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>什么是市场宽度?</strong></p><p style=\"text-align: left;\">一个稳健的牛市,应该是大部分股都上涨,如果仅有少部分个股上涨来带动大盘上涨,那么这样的市场就是两极分化,其实是不稳定的,同样的,真正的熊市,也应该是大部分股票在跌,而不是个别股票导致大盘下跌。</p><p style=\"text-align: left;\">所以分析师们设计了一些市场宽度指标,它们不是用于判断个股,而是通过统计大量的股票上涨和下跌情况,用于判断到底是个别股的作用,还是大部分股的共同作用,来影响了大盘走势。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Breadth 指标</strong></p><ul><li><p>统计的是标普 500 成分股高于 20 天移动平均线的比例。</p></li><li><p>Breadth 小于 200(红)表示大盘可能反转,后市看涨【仅参考】</p></li><li><p>Breadth 高于 900(绿)为极值区,大盘可能反转,后市看跌【仅参考】</p></li><li><p>这个指标可以判断大盘目前是否健康</p></li><li><p>每次市场由红专绿或由绿转红,经常会有一两个板块引领</p></li></ul><h2 style=\"text-align: left;\">总结</h2><p style=\"text-align: left;\">美股是一个非常复杂的市场,同时也是一个非常完善的市场,我们要学会分析大盘,分析因子,分析板块,分析个股,我们可以每天分析、总结大盘走势,以及预判股票未来走势,虽然你的预判不一定准备,但是你可以训练你自己,提高准确率。</p><p style=\"text-align: left;\">每天可以问自己两个问题:</p><ul><li><p>今天的股市走的怎么样?</p></li><li><p>资金在各因子和板块之间如何流动的?</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">分析大盘、因子了解资金的流向,个股不重要。</p><h2 style=\"text-align: left;\">参考资料</h2><p>[1]Statista: <em>https://www.statista.com/statistics/710680/global-stock-markets-by-country/</em></p><p>[2]CompaniesMarketCap: <em>https://companiesmarketcap.com/</em></p><p>[3]Koyfin: <em>https://app.koyfin.com/</em></p><p>[4]S&P 500 Map: <em>https://finviz.com/map.ashx</em></p><p>[5]Breadth: <em>https://breadth.com/</em></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><h2 style=\"text-align: left;\">引言</h2><p style=\"text-align: left;\">玩了几年美股,以前都没好好了解美股市场,直到去年熊市才开始疯狂学习美股市场。我打算出一系列学习美股的文章,这是此系列的第一篇。</p><p style=\"text-align: left;\">如果你是一个美股新手,那么这篇文章适合你。</p><h2 style=\"text-align: left;\">为什么投资美股?</h2><h3 style=\"text-align: left;\">股票市场</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/628e6d27aaa833cc59340cf54589a7c2\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"809\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">根据 Statista 提供的数据,截至 2022 年 1 月,全球最大股票市场的国家分布,按总世界股权市值占比划分。美股市场是世界上最大的股票市场,它的市值是全球股票市场的 60%(接近)。而中国股市的市值不到 4%,差距非常大。</p><h3 style=\"text-align: left;\">全球市值最大的 10 家公司</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4c0e2739f89a5ccc15c5d0c8e8c8653f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"652\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">根据 CompaniesMarketCap 网站提供的数据,截至 2023 年 3 月 3 日,全球市值最大的 10 家公司有 9 家来自于美国。前 20 名,算是台积电 (11 名) 的话,也只有三个,另外两个分别是腾讯(13 名)和茅台(20 名)。</p><p style=\"text-align: left;\">由此可见,美股市场的市值和影响力是非常大的。如果你想要在股市里面赚钱,那么美股市场是你必须要了解的。</p><h3 style=\"text-align: left;\">交易所</h3><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cbf537f4455bc6d170201812da4cdb60\" tg-width=\"1038\" tg-height=\"779\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">截至 2022 年 6 月,按电子订单股票交易的价值计算,全球最大的证券交易所排名。纽交所是全球最大的股票交易所,纳斯达克是全球第二大的股票交易所。</p><h2 style=\"text-align: left;\">投资美股的优点?</h2><p style=\"text-align: left;\">投资美国股市有很多优点,以下是其中一些主要的优点:</p><h3 style=\"text-align: left;\">潜在的高回报</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市中有许多高增长和高盈利的公司,这些公司的股票价格可能会随着时间的推移而大幅上涨,从而使投资者获得高回报。</p><h3 style=\"text-align: left;\">多样化的投资机会</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市中有许多不同的行业和公司,投资者可以通过购买不同的股票,实现对不同行业和公司的多样化投资。</p><h3 style=\"text-align: left;\">市场流动性</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市是全球最大、最活跃的股票市场之一,市场的流动性非常高,投资者可以随时买卖股票,方便快捷。</p><h3 style=\"text-align: left;\">市场透明度</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市的交易信息和公司财务信息非常透明,投资者可以通过各种渠道获得公司的财务报表、分析报告和市场研究报告等信息,从而做出更明智的投资决策。</p><h3 style=\"text-align: left;\">稳定的法律和政治环境</h3><p style=\"text-align: left;\">美国拥有稳定的法律和政治环境,股市监管机构对市场进行严格监管,保护投资者的权益,从而提高了投资的安全性。</p><h3 style=\"text-align: left;\">税收优惠</h3><p style=\"text-align: left;\">美国政府为股市投资者提供了一些税收优惠政策,例如长期资本利得税率较低等,这些政策可以帮助投资者降低税收负担,提高投资回报。</p><p style=\"text-align: left;\">特别是中国人炒美股,根本不用交税。</p><h2 style=\"text-align: left;\">散户与机构</h2><p style=\"text-align: left;\">根据交易量和资产规模的差异,可以将美国股市的投资者分为散户投资者和机构投资者。</p><p style=\"text-align: left;\">散户投资者通常是个人投资者,他们投资的资金规模较小,交易量相对较低。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义,散户投资者的资产净值不超过 100 万美元。</p><p style=\"text-align: left;\">机构投资者通常是机构或组织投资者,他们投资的资金规模较大,交易量相对较高。机构投资者包括投资银行、对冲基金、养老基金、共同基金等。根据 SEC 的定义,机构投资者的资产净值超过 100 万美元。</p><p style=\"text-align: left;\">据统计,目前美国股市散户投资者的数量超过 1 亿人,占总投资者数量的大部分。而机构投资者的资产规模较大,持股比例也相对较高,他们在市场上的影响力也很大。同时,还有一些大型投资者,如对冲基金和私募股权基金,他们对市场的影响也非常显著。</p><p style=\"text-align: left;\">说了这些是想说:</p><ul><li><p>机构不管在信息、经验、技术还有资金上都比散户要多</p></li><li><p>散户唯一的优势就是资金少,操作灵活</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">散户就不要想着和机构抗衡了,你只能选择跟着机构的脚步喝口汤。</p><h2 style=\"text-align: left;\">交易所</h2><h3 style=\"text-align: left;\">纽交所 && 纳斯达克</h3><p style=\"text-align: left;\">美国股市有两个主要的交易所,分别是纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克证券交易所(NASDAQ)。</p><h3 style=\"text-align: left;\">粉单</h3><p style=\"text-align: left;\">另外,被退市的股票现在只能在粉单交易所进行交易,例如滴滴和瑞幸咖啡。然而,粉单股票存在高风险、不受监管、容易被操纵以及流动性不足等特点,并不适合大多数投资者选择。</p><p style=\"text-align: left;\">投资者应该注意风险,并选择更稳定、成熟的公司进行投资,在进行充分的基本面和技术分析后做出决策。如果仍想投资粉单股票,则应保持谨慎态度,了解公司情况并制定合理的风险控制策略。</p><p style=\"text-align: left;\">总结:远离毛票、粉单,只交易纳斯达克和纽交所上市的股票,不要只投资中概股。</p><h2 style=\"text-align: left;\">美股市场</h2><h3 style=\"text-align: left;\">按照因子类型分类</h3><p style=\"text-align: left;\">按照因子类型对美股市场进行分类。可以分为以下几类:</p><h4 style=\"text-align: left;\">价值股</h4><p style=\"text-align: left;\">指股票价格低于其内在价值的股票。价值投资者通常会寻找具有低市盈率、低市净率等价值因子的公司股票,认为这些公司股票的价格较低,有更大的上涨潜力。价值股市场通常包括金融、能源、消费品等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">成长股</h4><p style=\"text-align: left;\">指具有高增长潜力的公司股票。成长投资者通常会寻找具有高盈利增长率、高预期收益率等因子的公司股票,认为这些公司的未来增长潜力很大。成长股市场通常包括科技、医药、通信等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">质量股</h4><p style=\"text-align: left;\">指具有良好的财务状况和盈利能力的公司股票。质量投资者通常会寻找具有稳定的盈利、健康的现金流等因子的公司股票,认为这些公司更加稳健可靠。质量股市场通常包括消费品、医药、能源等行业。</p><h4 style=\"text-align: left;\">动量股</h4><p style=\"text-align: left;\">指股票价格具有上涨趋势的股票。动量投资者通常会寻找具有过去强劲表现、近期涨幅较大等因子的公司股票,认为这些股票会继续上涨。动量股市场通常包括科技、消费品、工业等行业。</p><h3 style=\"text-align: left;\">对应的 ETF</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>因子</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>ETF</p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>大型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IVV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IVV\">$标普500指数ETF(IVV)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>中型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWS\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素中型价值股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IWS\">$罗素中型价值股指数ETF-iShares(IWS)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>小型价值</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000价值股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IWN\">$罗素2000价值股指数ETF-iShares(IWN)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>大型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IVW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500成长股指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IVW\">$标普500成长股指数ETF-iShares(IVW)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>中型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IJH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普中型股400指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/IJH\">$标普中型股400指数ETF-iShares(IJH)$</a></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>小型成长</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000成长股指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IWO\">$罗素2000成长股指数ETF(IWO)$</a></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">价值股 VS 成长股</h3><p style=\"text-align: left;\"><strong>价值股特点:</strong></p><ul><li><p>当前股价被认为低于其基本面</p></li><li><p>共同特征包括:</p><ul><li><p>高股息收益率</p></li><li><p>较低的市净率</p></li><li><p>较低的市盈率</p></li></ul></li><li><p>由于投资者认为公司在市场上不利,因此被认为股价比较低</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\"><strong>成长股特点:</strong></p><ul><li><p>有望以比市场平均水平更快的速度增长销售额和收益的公司</p></li><li><p>股价通常看起来很昂贵,市盈率很高,但是公司继续快速增长,将继续推高股价,这样的估值实际上可能是便宜的。</p></li><li><p>由于投资者根据预期为增长的股票付出了昂贵的代价,因此,如果没有实现这些预期,增长股票可能会急剧下跌。</p></li><li><p>股票通常没有股息</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">总结:来起来看,投资价值股的收益高于成长股。选哪个?根据你自己的性格,风格来选,两个投资风格非常对立。</p><h3 style=\"text-align: left;\">常用的指数</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>常用的指数</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>代码</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>相关 ETF</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>说明</strong></p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>标普 500</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>SPX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a> 、<a data-mention-id=\"VOO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Vanguard标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/VOO\">$Vanguard标普500ETF(VOO)$</a> 、 <a data-mention-id=\"IVV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IVV\">$标普500指数ETF(IVV)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>一个由 500 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国股市的大部分市值</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>道琼斯</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>DJI</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"DIA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"道琼斯ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/DIA\">$道琼斯ETF(DIA)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>一个由 30 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国工业领域的市值</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>纳斯达克 100</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>NDX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"QQQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"纳指100ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指100ETF(QQQ)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>由纳斯达克股票市场上前 100 家市值最大、最活跃的非金融公司股票组成的指数</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>罗素 2000</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>RUT</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IWM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"罗素2000指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/IWM\">$罗素2000指数ETF(IWM)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>由美国股票市场上前 2000 家市值最小的公司股票组成</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>恐慌指数</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>VIX</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"VXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"短期VIX期货ETN\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>旨在跟踪 S&P 500 指数波动率指数(VIX)期货合约的表现,以提供对市场恐慌情绪的投资暴露</p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">其他资产</h3><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p>其他资产</p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>ETF 代码</p></th><th style=\"text-align:left;\"><p>说明</p></th></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>10 年国债收益率</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"IEF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年\" href=\"https://laohu8.com/S/IEF\">$债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>与 ETF 是倒数关系</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>20-30 年期国债收益率</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"TLT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"债券20+美公债指数ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/TLT\">$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>与 ETF 是倒数关系</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>美元指数</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"UUP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元ETF-PowerShares DB\" href=\"https://laohu8.com/S/UUP\">$美元ETF-PowerShares DB(UUP)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>黄金</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"GLD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR黄金ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/GLD\">$SPDR黄金ETF(GLD)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>铜</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"CPER\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国铜指数基金\" href=\"https://laohu8.com/S/CPER\">$美国铜指数基金(CPER)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>对经济先行指标</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>原油</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"USO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国原油ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$美国原油ETF(USO)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>天然气</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p><a data-mention-id=\"UNG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"天然气ETF-United States\" href=\"https://laohu8.com/S/UNG\">$天然气ETF-United States(UNG)$</a></p></td><td style=\"text-align:left;\"><p></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">外部因素</h3><p style=\"text-align: left;\">影响美股大盘的主要外部因素:</p><ul><li><p>美联储政策:市场认为美联储不会让市场崩盘,跌到一定程度,会救市。</p></li><li><p>CPI 和非农就业人口</p></li><li><p>利率:强负相关</p></li><li><p>十年期国债收益率:负相关</p></li><li><p>美元汇率:弱正相关</p></li><li><p>突发事件</p></li><li><p>整体经济</p></li></ul><h2 style=\"text-align: left;\">美股行业</h2><h3 style=\"text-align: left;\">11 大类行业</h3><p style=\"text-align: left;\">美股主要分 11 大类行业:</p><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>行业板块</strong></p></th><th style=\"text-align:left;\"><p><strong>ETF</strong></p></th><td style=\"text-align:left;\"><p><strong>说明</strong></p></td></tr></tbody><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>科技</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLK\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"高科技指数ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLK\">$高科技指数ETF-SPDR(XLK)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>科技公司、半导体等等,ETF 是 XLK,代表 <a data-mention-id=\"AAPL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"苹果\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> , <a data-mention-id=\"MSFT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微软\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>电信通讯</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Communication Services Select Sector SPDR Fund\" href=\"https://laohu8.com/S/XLC\">$Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括电信服务和社交媒体,ETF 是 XLC,代表 <a data-mention-id=\"META\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Meta Platforms\" href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> , <a data-mention-id=\"GOOGL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌A\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> <a data-mention-id=\"GOOG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>健康医疗</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"健康照护类股ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLV\">$健康照护类股ETF-SPDR(XLV)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括药品,生物技术,医疗设备,ETF 是 XLV,代表 <a data-mention-id=\"PFE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"辉瑞\" href=\"https://laohu8.com/S/PFE\">$辉瑞(PFE)$</a> , <a data-mention-id=\"JNJ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"强生\" href=\"https://laohu8.com/S/JNJ\">$强生(JNJ)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>必须消费品</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"消费品指数ETF-SPDR主要消费品\" href=\"https://laohu8.com/S/XLP\">$消费品指数ETF-SPDR主要消费品(XLP)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括食品,饮料和烟草行业的公司,以及家用和个人护理产品,ETF 是 XLP,股票代表 <a data-mention-id=\"KO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"可口可乐\" href=\"https://laohu8.com/S/KO\">$可口可乐(KO)$</a> , <a data-mention-id=\"PG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"宝洁\" href=\"https://laohu8.com/S/PG\">$宝洁(PG)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>非必须消费品</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"消费品指数ETF-SPDR可选消费品\" href=\"https://laohu8.com/S/XLY\">$消费品指数ETF-SPDR可选消费品(XLY)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如汽车,酒店,奢侈品,休闲业,电商零售,ETF 是 XLY,代表 <a data-mention-id=\"AMZN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"亚马逊\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> , <a data-mention-id=\"MCD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"麦当劳\" href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">$麦当劳(MCD)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>公共事业</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"公共事业指数ETF-SPDR\" href=\"https://laohu8.com/S/XLU\">$公共事业指数ETF-SPDR(XLU)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括输电网,新能源等等,ETF 是 XLU,代表 <a data-mention-id=\"DUK\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"杜克能源\" href=\"https://laohu8.com/S/DUK\">$杜克能源(DUK)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>材料</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"材料ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLB\">$材料ETF(XLB)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>提供用于制造和其他应用的各种商品的公司。如化学品,建筑材料,容器和包装,采矿股、纸张、林木,ETF 是 XLB,股票代表 <a data-mention-id=\"SHW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"宣伟公司\" href=\"https://laohu8.com/S/SHW\">$宣伟公司(SHW)$</a> , <a data-mention-id=\"DD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"杜邦\" href=\"https://laohu8.com/S/DD\">$杜邦(DD)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>金融</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"金融ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLF\">$金融ETF(XLF)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如银行,保险公司等,ETF 是 XLF,代表 <a data-mention-id=\"JPM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"摩根大通\" href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">$摩根大通(JPM)$</a>, <a data-mention-id=\"BRK.A\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"伯克希尔\" href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">$伯克希尔(BRK.A)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>工业</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p><a data-mention-id=\"XLI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"工业ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLI\">$工业ETF(XLI)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>如制造业,航空,铁路和物流等等,ETF 是 XLI,股票代表 <a data-mention-id=\"BA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"波音\" href=\"https://laohu8.com/S/BA\">$波音(BA)$</a> , <a data-mention-id=\"X\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国钢铁\" href=\"https://laohu8.com/S/X\">$美国钢铁(X)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>房地产</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLRE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Real Estate Select Sector SPDR Fund\" href=\"https://laohu8.com/S/XLRE\">$Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>包括房地产开发,房地产信托投资 REIT,ETF 是 XLRE,代表 <a data-mention-id=\"STOR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"STORE Capital\" href=\"https://laohu8.com/S/STOR\">$STORE Capital(STOR)$</a> </p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>能源</p></td><td data-colwidth=\"181\" style=\"text-align:left;width:181px;\"><p> <a data-mention-id=\"XLE\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR能源指数ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XLE\">$SPDR能源指数ETF(XLE)$</a> </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>石油和天然气行业,注意不包括新能源(公用事业),ETF 是 XLE,股票代表 <a data-mention-id=\"XOM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"埃克森美孚\" href=\"https://laohu8.com/S/XOM\">$埃克森美孚(XOM)$</a> , <a data-mention-id=\"DVN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德文能源\" href=\"https://laohu8.com/S/DVN\">$德文能源(DVN)$</a></p></td></tr></tbody></table><h3 style=\"text-align: left;\">工具</h3><h4 style=\"text-align: left;\">Koyfin</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6168cfeb8acf3cad728a8f0e6c60f607\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"642\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">Koyfin 提供了金融市场数据分析,是一个了解市场大盘走势很好的工具,免费版基本够用。</p><h4 style=\"text-align: left;\">Finviz</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0fdbdf23ba067683d1694b27bbcbe289\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"683\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">Finviz 的 S&P 500 Map 可以查看每天大盘的整体行情。</p><h4 style=\"text-align: left;\">Breadth</h4><p class=\"t-img-caption\"><img title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/01fb9d37a8c7b8fd53a8135c9b592b29\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"635\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">使用 Breadth 可以查看每天大盘的整体市场宽度。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>什么是市场宽度?</strong></p><p style=\"text-align: left;\">一个稳健的牛市,应该是大部分股都上涨,如果仅有少部分个股上涨来带动大盘上涨,那么这样的市场就是两极分化,其实是不稳定的,同样的,真正的熊市,也应该是大部分股票在跌,而不是个别股票导致大盘下跌。</p><p style=\"text-align: left;\">所以分析师们设计了一些市场宽度指标,它们不是用于判断个股,而是通过统计大量的股票上涨和下跌情况,用于判断到底是个别股的作用,还是大部分股的共同作用,来影响了大盘走势。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Breadth 指标</strong></p><ul><li><p>统计的是标普 500 成分股高于 20 天移动平均线的比例。</p></li><li><p>Breadth 小于 200(红)表示大盘可能反转,后市看涨【仅参考】</p></li><li><p>Breadth 高于 900(绿)为极值区,大盘可能反转,后市看跌【仅参考】</p></li><li><p>这个指标可以判断大盘目前是否健康</p></li><li><p>每次市场由红专绿或由绿转红,经常会有一两个板块引领</p></li></ul><h2 style=\"text-align: left;\">总结</h2><p style=\"text-align: left;\">美股是一个非常复杂的市场,同时也是一个非常完善的市场,我们要学会分析大盘,分析因子,分析板块,分析个股,我们可以每天分析、总结大盘走势,以及预判股票未来走势,虽然你的预判不一定准备,但是你可以训练你自己,提高准确率。</p><p style=\"text-align: left;\">每天可以问自己两个问题:</p><ul><li><p>今天的股市走的怎么样?</p></li><li><p>资金在各因子和板块之间如何流动的?</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">分析大盘、因子了解资金的流向,个股不重要。</p><h2 style=\"text-align: left;\">参考资料</h2><p>[1]Statista: <em>https://www.statista.com/statistics/710680/global-stock-markets-by-country/</em></p><p>[2]CompaniesMarketCap: <em>https://companiesmarketcap.com/</em></p><p>[3]Koyfin: <em>https://app.koyfin.com/</em></p><p>[4]S&P 500 Map: <em>https://finviz.com/map.ashx</em></p><p>[5]Breadth: <em>https://breadth.com/</em></p></body></html>","text":"引言 玩了几年美股,以前都没好好了解美股市场,直到去年熊市才开始疯狂学习美股市场。我打算出一系列学习美股的文章,这是此系列的第一篇。 如果你是一个美股新手,那么这篇文章适合你。 为什么投资美股? 股票市场 图片 根据 Statista 提供的数据,截至 2022 年 1 月,全球最大股票市场的国家分布,按总世界股权市值占比划分。美股市场是世界上最大的股票市场,它的市值是全球股票市场的 60%(接近)。而中国股市的市值不到 4%,差距非常大。 全球市值最大的 10 家公司 图片 根据 CompaniesMarketCap 网站提供的数据,截至 2023 年 3 月 3 日,全球市值最大的 10 家公司有 9 家来自于美国。前 20 名,算是台积电 (11 名) 的话,也只有三个,另外两个分别是腾讯(13 名)和茅台(20 名)。 由此可见,美股市场的市值和影响力是非常大的。如果你想要在股市里面赚钱,那么美股市场是你必须要了解的。 交易所 图片 截至 2022 年 6 月,按电子订单股票交易的价值计算,全球最大的证券交易所排名。纽交所是全球最大的股票交易所,纳斯达克是全球第二大的股票交易所。 投资美股的优点? 投资美国股市有很多优点,以下是其中一些主要的优点: 潜在的高回报 美国股市中有许多高增长和高盈利的公司,这些公司的股票价格可能会随着时间的推移而大幅上涨,从而使投资者获得高回报。 多样化的投资机会 美国股市中有许多不同的行业和公司,投资者可以通过购买不同的股票,实现对不同行业和公司的多样化投资。 市场流动性 美国股市是全球最大、最活跃的股票市场之一,市场的流动性非常高,投资者可以随时买卖股票,方便快捷。 市场透明度 美国股市的交易信息和公司财务信息非常透明,投资者可以通过各种渠道获得公司的财务报表、分析报告和市场研究报告等信息,从而做出更明智的投资决策。 稳定的法律和政治环境 美国拥有稳定的法律和政治环境,股市监管机构对市场进行严格监管,保护投资者的权益,从而提高了投资的安全性。 税收优惠 美国政府为股市投资者提供了一些税收优惠政策,例如长期资本利得税率较低等,这些政策可以帮助投资者降低税收负担,提高投资回报。 特别是中国人炒美股,根本不用交税。 散户与机构 根据交易量和资产规模的差异,可以将美国股市的投资者分为散户投资者和机构投资者。 散户投资者通常是个人投资者,他们投资的资金规模较小,交易量相对较低。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义,散户投资者的资产净值不超过 100 万美元。 机构投资者通常是机构或组织投资者,他们投资的资金规模较大,交易量相对较高。机构投资者包括投资银行、对冲基金、养老基金、共同基金等。根据 SEC 的定义,机构投资者的资产净值超过 100 万美元。 据统计,目前美国股市散户投资者的数量超过 1 亿人,占总投资者数量的大部分。而机构投资者的资产规模较大,持股比例也相对较高,他们在市场上的影响力也很大。同时,还有一些大型投资者,如对冲基金和私募股权基金,他们对市场的影响也非常显著。 说了这些是想说: 机构不管在信息、经验、技术还有资金上都比散户要多 散户唯一的优势就是资金少,操作灵活 散户就不要想着和机构抗衡了,你只能选择跟着机构的脚步喝口汤。 交易所 纽交所 && 纳斯达克 美国股市有两个主要的交易所,分别是纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克证券交易所(NASDAQ)。 粉单 另外,被退市的股票现在只能在粉单交易所进行交易,例如滴滴和瑞幸咖啡。然而,粉单股票存在高风险、不受监管、容易被操纵以及流动性不足等特点,并不适合大多数投资者选择。 投资者应该注意风险,并选择更稳定、成熟的公司进行投资,在进行充分的基本面和技术分析后做出决策。如果仍想投资粉单股票,则应保持谨慎态度,了解公司情况并制定合理的风险控制策略。 总结:远离毛票、粉单,只交易纳斯达克和纽交所上市的股票,不要只投资中概股。 美股市场 按照因子类型分类 按照因子类型对美股市场进行分类。可以分为以下几类: 价值股 指股票价格低于其内在价值的股票。价值投资者通常会寻找具有低市盈率、低市净率等价值因子的公司股票,认为这些公司股票的价格较低,有更大的上涨潜力。价值股市场通常包括金融、能源、消费品等行业。 成长股 指具有高增长潜力的公司股票。成长投资者通常会寻找具有高盈利增长率、高预期收益率等因子的公司股票,认为这些公司的未来增长潜力很大。成长股市场通常包括科技、医药、通信等行业。 质量股 指具有良好的财务状况和盈利能力的公司股票。质量投资者通常会寻找具有稳定的盈利、健康的现金流等因子的公司股票,认为这些公司更加稳健可靠。质量股市场通常包括消费品、医药、能源等行业。 动量股 指股票价格具有上涨趋势的股票。动量投资者通常会寻找具有过去强劲表现、近期涨幅较大等因子的公司股票,认为这些股票会继续上涨。动量股市场通常包括科技、消费品、工业等行业。 对应的 ETF 因子 ETF 大型价值 $标普500指数ETF(IVV)$ 中型价值 $罗素中型价值股指数ETF-iShares(IWS)$ 小型价值 $罗素2000价值股指数ETF-iShares(IWN)$ 大型成长 $标普500成长股指数ETF-iShares(IVW)$ 中型成长 $标普中型股400指数ETF-iShares(IJH)$ 小型成长 $罗素2000成长股指数ETF(IWO)$ 价值股 VS 成长股 价值股特点: 当前股价被认为低于其基本面 共同特征包括: 高股息收益率 较低的市净率 较低的市盈率 由于投资者认为公司在市场上不利,因此被认为股价比较低 成长股特点: 有望以比市场平均水平更快的速度增长销售额和收益的公司 股价通常看起来很昂贵,市盈率很高,但是公司继续快速增长,将继续推高股价,这样的估值实际上可能是便宜的。 由于投资者根据预期为增长的股票付出了昂贵的代价,因此,如果没有实现这些预期,增长股票可能会急剧下跌。 股票通常没有股息 总结:来起来看,投资价值股的收益高于成长股。选哪个?根据你自己的性格,风格来选,两个投资风格非常对立。 常用的指数 常用的指数 代码 相关 ETF 说明 标普 500 SPX $标普500ETF(SPY)$ 、$Vanguard标普500ETF(VOO)$ 、 $标普500指数ETF(IVV)$ 一个由 500 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国股市的大部分市值 道琼斯 DJI $道琼斯ETF(DIA)$ 一个由 30 家大型美国公司的股票组成的股票指数,代表着美国工业领域的市值 纳斯达克 100 NDX $纳指100ETF(QQQ)$ 由纳斯达克股票市场上前 100 家市值最大、最活跃的非金融公司股票组成的指数 罗素 2000 RUT $罗素2000指数ETF(IWM)$ 由美国股票市场上前 2000 家市值最小的公司股票组成 恐慌指数 VIX $短期VIX期货ETN(VXX)$ 旨在跟踪 S&P 500 指数波动率指数(VIX)期货合约的表现,以提供对市场恐慌情绪的投资暴露 其他资产 其他资产 ETF 代码 说明 10 年国债收益率 $债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)$ 与 ETF 是倒数关系 20-30 年期国债收益率 $债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ 与 ETF 是倒数关系 美元指数 $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$ 黄金 $SPDR黄金ETF(GLD)$ 铜 $美国铜指数基金(CPER)$ 对经济先行指标 原油 $美国原油ETF(USO)$ 天然气 $天然气ETF-United States(UNG)$ 外部因素 影响美股大盘的主要外部因素: 美联储政策:市场认为美联储不会让市场崩盘,跌到一定程度,会救市。 CPI 和非农就业人口 利率:强负相关 十年期国债收益率:负相关 美元汇率:弱正相关 突发事件 整体经济 美股行业 11 大类行业 美股主要分 11 大类行业: 行业板块 ETF 说明 科技 $高科技指数ETF-SPDR(XLK)$ 科技公司、半导体等等,ETF 是 XLK,代表 $苹果(AAPL)$ , $微软(MSFT)$ 电信通讯 $Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC)$ 包括电信服务和社交媒体,ETF 是 XLC,代表 $Meta Platforms(META)$ , $谷歌A(GOOGL)$ $谷歌(GOOG)$ 健康医疗 $健康照护类股ETF-SPDR(XLV)$ 包括药品,生物技术,医疗设备,ETF 是 XLV,代表 $辉瑞(PFE)$ , $强生(JNJ)$ 必须消费品 $消费品指数ETF-SPDR主要消费品(XLP)$ 包括食品,饮料和烟草行业的公司,以及家用和个人护理产品,ETF 是 XLP,股票代表 $可口可乐(KO)$ , $宝洁(PG)$ 非必须消费品 $消费品指数ETF-SPDR可选消费品(XLY)$ 如汽车,酒店,奢侈品,休闲业,电商零售,ETF 是 XLY,代表 $亚马逊(AMZN)$ , $麦当劳(MCD)$ 公共事业 $公共事业指数ETF-SPDR(XLU)$ 包括输电网,新能源等等,ETF 是 XLU,代表 $杜克能源(DUK)$ 材料 $材料ETF(XLB)$ 提供用于制造和其他应用的各种商品的公司。如化学品,建筑材料,容器和包装,采矿股、纸张、林木,ETF 是 XLB,股票代表 $宣伟公司(SHW)$ , $杜邦(DD)$ 金融 $金融ETF(XLF)$ 如银行,保险公司等,ETF 是 XLF,代表 $摩根大通(JPM)$, $伯克希尔(BRK.A)$ 工业 $工业ETF(XLI)$ 如制造业,航空,铁路和物流等等,ETF 是 XLI,股票代表 $波音(BA)$ , $美国钢铁(X)$ 房地产 $Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$ 包括房地产开发,房地产信托投资 REIT,ETF 是 XLRE,代表 $STORE Capital(STOR)$ 能源 $SPDR能源指数ETF(XLE)$ 石油和天然气行业,注意不包括新能源(公用事业),ETF 是 XLE,股票代表 $埃克森美孚(XOM)$ , $德文能源(DVN)$ 工具 Koyfin 图片 Koyfin 提供了金融市场数据分析,是一个了解市场大盘走势很好的工具,免费版基本够用。 Finviz 图片 Finviz 的 S&P 500 Map 可以查看每天大盘的整体行情。 Breadth 图片 使用 Breadth 可以查看每天大盘的整体市场宽度。 什么是市场宽度? 一个稳健的牛市,应该是大部分股都上涨,如果仅有少部分个股上涨来带动大盘上涨,那么这样的市场就是两极分化,其实是不稳定的,同样的,真正的熊市,也应该是大部分股票在跌,而不是个别股票导致大盘下跌。 所以分析师们设计了一些市场宽度指标,它们不是用于判断个股,而是通过统计大量的股票上涨和下跌情况,用于判断到底是个别股的作用,还是大部分股的共同作用,来影响了大盘走势。 Breadth 指标 统计的是标普 500 成分股高于 20 天移动平均线的比例。 Breadth 小于 200(红)表示大盘可能反转,后市看涨【仅参考】 Breadth 高于 900(绿)为极值区,大盘可能反转,后市看跌【仅参考】 这个指标可以判断大盘目前是否健康 每次市场由红专绿或由绿转红,经常会有一两个板块引领 总结 美股是一个非常复杂的市场,同时也是一个非常完善的市场,我们要学会分析大盘,分析因子,分析板块,分析个股,我们可以每天分析、总结大盘走势,以及预判股票未来走势,虽然你的预判不一定准备,但是你可以训练你自己,提高准确率。 每天可以问自己两个问题: 今天的股市走的怎么样? 资金在各因子和板块之间如何流动的? 分析大盘、因子了解资金的流向,个股不重要。 参考资料 [1]Statista: https://www.statista.com/statistics/710680/global-stock-markets-by-country/ [2]CompaniesMarketCap: https://companiesmarketcap.com/ [3]Koyfin: https://app.koyfin.com/ [4]S&P 500 Map: https://finviz.com/map.ashx [5]Breadth: https://breadth.com/","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/656400417","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["IWO","QQQ","VXX","VOO","IWS","IJH","IVW","IVV","DIA","SPY","IWN","IWM"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":8138,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1070,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/656787177"}
精彩评论