巨头亮眼业绩引爆产业，芯片股今日“疯狂”吸金65亿

5月26日，A股存储芯片板块爆发，涨幅达4.07%，资金净流入超65亿元。

个股方面，截至收盘，恒烁股份20CM涨停；德明利、睿能科技涨停；朗科科技涨超11%；深科技、万润科技、同有科技涨幅超7%；佰维存储、东芯股份等股跟涨。

另外，昨夜美股芯片龙头股普遍上涨，截至周四收盘，英伟达收涨24.37%，报379.8美元，市值9392.9亿美元，一夜飙涨1840亿美元；台积电涨超12%，AMD涨超11%。

消息面上，5月25日，英伟达发布一季度财报。其一季度营业收入和毛利率均超出预期，净利润同比增长26.3%，延续转好态势。

英伟达业绩点燃AI产业链，芯片迎来需求爆发

昨日，英伟达发布了2023年第一季度财报。财报显示，公司一季度实现营收71.92亿美元，同比下滑13.2%，超出此前的公司指引（65亿美元）。另外，公司一季度实现毛利率64.6%，也达到指引预期上限（63.6%-64.6%）。而最受关注的一季度净利润为20.43亿美元，同比上升26.3%，表明利润端在持续好转。

更令市场惊讶的是，针对下季度指引，英伟达预计第二季度收入110亿美元，同比增长64%，远远超出市场预期的71.55亿美元；此外，预计毛利率68.6%，同样大超市场预期的65.12%，创历史新高。

英伟达对二季度业绩的积极展望，凸显出当前AI和大模型的强劲需求。随着AI应用加速落地，算力芯片产业也将被“引爆”。

对此，华创证券表示，据OpenAI发布的报告《AIandCompute》，自2012年以来，AI训练应用的算力需求每3-4个月就会翻倍，至今AI算力增长超过了30万倍，算力芯片作为硬件基础，迎来黄金发展期。AI行业蓬勃发展带动算力芯片需求激增，国内优质算力/存力芯片公司将迎来发展机遇。在行业加速发展叠加自主可控需求背景下，国内AI芯片龙头厂商有望持续受益。

DRAM芯片需求预计7月超过供应

此前受全球消费电子市场低迷的影响，芯片需求萎靡不振。为了挽救低迷的业绩，存储芯片大厂三星、海力士、美光、铠侠相继宣布了减产计划。

不过，在经过一段时间沉寂后，近日似乎出现了一些转好迹象。

5月25日，调研机构TrendForce下调了Q2季度存储芯片的过剩预估。其中，将DRAM预估值从此前的0.9%调整至-1%，将NANDFlash预估值从3%调降为-0.5%，意味着存储芯片从过剩转向了供不应求。

同时，TrendForce还提高了今年全球的DRAM需求预估量。预计需求量为1054亿片，超过预估的1043亿片供应量。而在4月的报告中，该机构预计今年DRAM供应量为1550亿片，需求为1460亿片，预计芯片供应过剩将继续损害全球芯片制造商的利润。

此外，TrendForce表示，全球DRAM芯片需求预计最早将在7月份超过供应。

另据韩媒PulseNews报道，业内人士透露，三星电子二季度DRAM芯片出货量有望环比增长15%-20%，或将扭转一季度环比下滑10%的颓势。而SK海力士第二季度出货量环比增幅有望达到30%-50%，高于市场预期的20%。

兴业证券指出，存储芯片价格跌幅有望收敛，供需关系改善加速价格拐点到来。其中RAM现货价格已接近上轮周期底部，下半年价格有望企稳回升；NANDFlash二季度价格跌幅有望收敛至5%-10%。随着海外多家供应商积极减产，行业下半年价格有望企稳回升。

平安证券也表示，为了应对行业下行周期，包括三星等海外龙头均开始减产措施，行业供需情况将逐步改善。同时，5月中旬长江存储宣布NAND产品涨价3%-5%，预计当前存储行业正处于下行周期尾声，存储价格有望触底。

$英伟达(NVDA)$