高盛：大型科技股MAGMA抛售趋势明显

远见是一种看到别人看不到的东西的艺术。——乔纳森·斯威夫特

美股隔夜市场行情回顾：标普500指数保持在4109点不变, 收盘时还有8.2亿美元股票代售。纳指跌67个基点至12964点, 罗素2000指数涨80个基点至1786，道指涨29个基点至33684。美国所有股票交易所的总成交量为98亿股，今年迄今的日均成交量为116亿股。标普成交量较20日移动均线下降30%。波动率指数增加1%至19，原油价格上涨2%至81.5美元，10年期国债收益率上涨2个基点至3.43%，金价上涨65个基点至2004美元/盎司，美元指数跌40个基点至102.15，比特币上涨3%。

CPI数据公布前，大多数交易员继续观望。股市希望数据降温，因为强劲的CPI将增加美联储今后行动的不确定性。

在高盛的交易台上，昨日大型科技股（MAGMA）的抛售趋势明显（ $Meta Platforms(META)$ 、 $谷歌A(GOOGL)$ 、 $微软(MSFT)$ 、AMZN和NFLX的净抛售额超过10亿美元）。此轮抛售似乎受云服务方面的决策影响，但遭抛售的不仅仅是云供应商（Meta抛售情况最严重）。根据分析，本次抛售主要由对冲基金多头平仓造成，其中夹杂着部分被动抛售。高盛交易台的大部分需求来自对冲基金的宏观空头对冲。值得注意的是，高盛最看空的股票组合（GSCBMSAL）涨了256个基点。

本周五，美国银行股开始公布业绩......

净利润：不确定性极高，最近的会议表明，客户更愿意在后端追逐，而不是承担数据风险……银行股每股收益的波动可能会比平时更大。

• 高盛认为，市场尚未认清两大风险：1）回购可能遭到禁止，2）银行可能会在本季度动用准备金。

• 指引：高盛认为，大盘股不会完全脱离23年指引，第二季度指引为市场关注重点。

高盛对摩根大通和微软这两只大盘股保持最为谨慎的态度，市场对期预期很高，投资量大，但近期的评论可能会让人失望。

高盛经济团队发布了关于消费者支出模式的报告，以及对周五公布的零售数据预期:

他们发现，核心零售支出在3月中旬大幅回落，工业货运和房地产活动也进一步放缓。相比之下，消费者服务具有弹性，初请失业金和美国《工人调整和再培训通知法案》(WARN)的裁员通知都没有显示裁员激增。新商业应用也大致稳定在较高水平。他们预计3月份零售数据将大幅逊于预期(-1.3%，预期为-0.4%)。