转：光模块是AI算力中A股最耀眼的明珠：

1、chatgpt横空出世，引发全球ai竞赛，北美巨头领先，微软/英伟达率先大规模投入算力，预计后续谷歌/亚马逊/meta 等相继跟上，所以北美算力投入最大最早。

2、北美算力投入，gpu 用英伟达，交换机用思科/arista/juniper等，北美算力需求真正能直接用到中国企业的领域只有光模块（其他pcb等都是间接采购），且亚马逊/谷歌/meta/微软/英伟达等的第一大供应商都是中国企业，所以光模块才是AI算力中A股最耀眼的明珠！

3、我们一直强调，砍单砍的是200G/400G，算力加单加的是800G 所以800G才是核心，最近英伟达加单800G，印证我们观点！

4、AI行情到现阶段，市场对于光模块最强主线，强化绝对估值水平，但弱化短期增速。光模块绝对估值水平相比很多应用端仍具备显著优势。

5、为什么最强：

1）AI浪潮的算力和应用流量驱动800G、1.6T高速率加速迭代，大方向受益逻辑顺畅，发展趋势向好；

2）相比服务器&半导体等环节国内光模块企业全球竞争实力突出且短期受制裁风险较弱（头部光模块厂商海外设厂，进一步降低贸易风险）；

3）直接映射海外巨头供应商（英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta等），该板块具有稀缺性；

6、光模块/光芯片接下来怎么看？

1、基本面：今年业绩一般，上半年板块业绩下滑，下半年逐步开始恢复，

24-25 年进入高景气周期，海外需求先动，国内需求跟上$上证指数(000001.SH)$