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@新能源Bot：马斯克预言一年内必有车厂倒闭！

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style=\"text-align: left;\">“预言家”马斯克最新言论：</p><blockquote>一些公司逃不过破产的命运。</blockquote><p style=\"text-align: left;\">老马背后的PPT：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b1b0a33a6fe4ae0b60591df51dd94844\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"435\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">这些车企被这么明晃晃写在PPT上，究竟是被马斯克当对手，还是认为破产倒闭的就在其中，没有明说。</p><p style=\"text-align: left;\">但按照马斯克的标准，不难推断。</p><p style=\"text-align: left;\">老马对友商冷嘲热讽、唱衰看跌早已有之，这次是他故技重施，还是汽车行业真的到了“大逃杀”时刻？</p><h2 style=\"text-align: left;\">马斯克说了什么？</h2><p style=\"text-align: left;\">被马斯克点名的汽车制造商，有这几家： <a data-mention-id=\"01211\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"比亚迪股份\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> 、 <a data-mention-id=\"NIO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"蔚来\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 、 <a data-mention-id=\"XPEV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小鹏汽车\" href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a> 、<strong>极星</strong>，他们都是中国的竞争对手。</p><p style=\"text-align: left;\">国外玩家三位上榜：主打电动皮卡的 <a data-mention-id=\"RIVN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Rivian Automotive, Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/RIVN\">$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$</a> ，老牌车企 <a data-mention-id=\"F\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"福特汽车\" href=\"https://laohu8.com/S/F\">$福特汽车(F)$</a> ，和 <a data-mention-id=\"LCID\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Lucid Group Inc\" href=\"https://laohu8.com/S/LCID\">$Lucid Group Inc(LCID)$</a> 。</p><p style=\"text-align: left;\">马斯克原话是这样的：</p><blockquote> <a data-mention-id=\"TSLA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"特斯拉\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 是全球最大的电动汽车制造商，同时也是<strong>全球利润最高的整车厂</strong>。而让电动汽车盈利真的非常不容易，<strong>大家看一下我们的竞争对手，他们一直在纠结、在挣扎，想获得更好的利润</strong>。</blockquote><blockquote>想一个点子非常容易，做出样品也非常容易。但是之后要提升产能，要实现爬坡、大规模制造真的非常困难。<strong>特别是如果要在这样的过程中保持正的现金流，真的是非常非常困难的</strong>。</blockquote><blockquote>过去一段时间中，有不少银行都已经垮掉了。这就是整个宏观环境、整个金融体系变化的结果。而这些变化对于用户使用车辆，以及车辆的可承担性、可负担性也有明显的影响。<strong>未来12个月宏观环境还充满挑战，但可能有很多公司会在未来不久就破产</strong>。</blockquote><p style=\"text-align: left;\">马斯克的话给出了判断车企能否活下去的标准。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a84284dc32146c65dade1d8054e52ca7\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"494\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">首先是<strong>客观因素，宏观经济不行</strong>。尤其是<strong>系统性金融风险波及到普通用户</strong>，使得他们对于汽车这类大宗消费谨慎或胆怯。</p><p style=\"text-align: left;\">销量前景黯淡，这样的期望中，车企活下去直接影响因素有两个：<strong>毛利</strong>和<strong>现金流</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">一个是持续生存能力，一个是抗风险能力。</p><p style=\"text-align: left;\">所以这些被马斯克点名的车企是不是要破产，我们可以从数据上入手研究。</p><h2 style=\"text-align: left;\">哪家车企快要不行了？</h2><p style=\"text-align: left;\">马斯克列举的这些车企，我们根据公开的财务信息，做了直观地对比：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0179ab27d6bcbf5d6c78ccaa6719f1da\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"707\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>福特新能源</strong>，以及<strong>极星汽车</strong>比较特殊，背后都靠着成熟庞大的汽车巨头，所以即使短期巨亏，也无性命之忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/324106e24fb7d1c00407cb9437506aba\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">其中福特新能源去年全球一共卖了77500辆，绝大部分是北美市场，但同比增长率超过120%。极星情况类似，全球卖了51000辆（大部分是欧洲和北美），同比增长80%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f76d25abff0bd58d943db2af1b731e23\" tg-width=\"667\" tg-height=\"500\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">所以破产的不会是他俩，家底厚，而且增长势头好，不存在被叫停放弃的可能。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>比亚迪自然不必说，破产倒闭是不可能发生的事</strong>。而且需要注意的是，马斯克给的对比数据，是企业营业利润率，比亚迪因其车型均价目前比特斯拉低得多，所以<strong>整体利润/营业额</strong>的数值，自然比特斯拉小得多。</p><p style=\"text-align: left;\">但单车毛利上，<a href=\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkzOTE3Nzc5MA==&amp;mid=2247510011&amp;idx=1&amp;sn=56e744df1608662cf6e9eb6427675a1c&amp;chksm=c2f605aaf5818cbc5d21e30aa4391b6fc32b8eb089cd526a9352f76cb499d484bccb2e4b9e7f&amp;scene=21#wechat_redirect\" title=\"比亚迪已经接近20%\" target=\"_blank\" class=\"\">比亚迪已经接近20%</a>，供应链垂直整合能力成效显著，离特斯拉的28%还有不小差距，但远超一种传统老牌车企。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f6ec4be151b5e65225c56b30ecaaa16f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">销量方面，比亚迪给的预期是300万辆保底，冲击360万辆。另外比亚迪的电子、轨道、商用车、半导体等等业务可以支援汽车板块的价格战，使得比亚迪可以用极低价格抢夺市场份额，甚至不惜少挣钱、不挣钱。</p><p style=\"text-align: left;\">所以不要相信王传福“给友商留活路”的说法。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>蔚来</strong>去年亏了140多亿，但现金储备无忧，只不过目前销量增长上出现了疲软。而新的866车系即将推出，能够带动一波增长。所以至少12个月内无忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/33639bb19eda3325038e0ff492ca7854\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>小鹏</strong>情况就比较危险，2022年亏损90亿RMB，按照这样的速度，目前现金储备差不多能支撑2年左右，而且小鹏正在经历内部动荡调整期，G9车型不如预期，新的G6车型也尚未投放市场。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f865006239e58a438a9496b61e797751\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"675\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Rivian</strong>情况就更不容乐观，现金多，但消耗的也快。2022年亏损69亿美元，也就是400亿人民币。同时，交付数量20000出头，刚刚开始进入正常量产节奏。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4fcbb959478aa7f2ded572ccb84daa72\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">1年之内除非交付有飞跃性增长，否则难逃马斯克预言的性命之忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0a8eb78a7481c6e8d1a12c95e7ae3158\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"631\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">至于<strong>Lucid</strong>，可能是最早被预言家马斯克“命中”的造车新势力。亏得最多，现金最少，几乎支撑不过12个月。同时要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000辆左右，但生产了8000辆，50%产量都处于库存状态。</p><h2 style=\"text-align: left;\">汽车工业大逃杀</h2><p style=\"text-align: left;\">时局是这样的：</p><p style=\"text-align: left;\">汽车工业掀起的新能源、智能化革命，“两超”地位已经明确——</p><p style=\"text-align: left;\">特斯拉和比亚迪。</p><p style=\"text-align: left;\">双双绝尘而去，销量基数已经达到数百万计，今年还能以翻一番的速度增长。新势力，包括老牌车厂转型的品牌，很难再追上这两个大哥。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a5f45709467b61a58308138934ca8998\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"732\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">而特斯拉、比亚迪之间，仍然没有到决战的时刻。国内可能有些许竞争，但两家现在的目标，都是在全球范围内颠覆取代燃油车份额。</p><p style=\"text-align: left;\">两超之后的“多强”格局，现在仍然不明朗。但有一些趋势显现出来。</p><p style=\"text-align: left;\">传统车企发力，不容忽视。家底厚耗得起，同时技术储备也足够，短期内至少能在三电技术追平新势力，拿出不错的新能源产品。</p><p style=\"text-align: left;\">同时又有品牌认知的惯性优势。所以“多强”之中，成功转型的老牌车企会占很大的席位。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a1b99ae306d7bd42ce9ae1bd992fa5f3\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"600\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">这其中值得关注的有大众、福特、通用、吉利、长城、广汽、上汽等等。</p><p style=\"text-align: left;\">而<strong>对于新势力来说，创业以来最大的生死考验已经到来：</strong>上有两超封住天花板，下面又有一群传统车企紧追不舍。</p><p style=\"text-align: left;\">市场存量就那么多，未来1-2年内，细水长流稳步增长都不一定能保证生存，只有打造出爆款产品才有可能渡过这一关。</p><p style=\"text-align: left;\">而从企业本身的架构、思路来说，这一轮大逃杀，是新势力向“车企”本来价值回归的考验，更加强调工程制造、产品定义、销售体系、管理体系等等综合能力。而不是新势力擅长的技术宣讲、价值愿景、资本包装。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6714cd23f6c91333a0e5d0303e46b2c0\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"505\"></p><p style=\"text-align: left;\">老马的确是在吓唬友商，但不是毫无根据。</p><p style=\"text-align: left;\">马斯克认为美联储如果持续加息，全球的宏观经济状况会更加糟糕。而如果这样的情况一步步应验，那么交付量没有实质性改观的造车新势力，很有可能走向破产结局。</p><p style=\"text-align: left;\">12个月，是这一轮造车新势力逆天改命的最后窗口期。</p><p>来源：公众号—智能车参考</p><p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">“预言家”马斯克最新言论：</p><blockquote>一些公司逃不过破产的命运。</blockquote><p style=\"text-align: left;\">老马背后的PPT：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b1b0a33a6fe4ae0b60591df51dd94844\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"435\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">这些车企被这么明晃晃写在PPT上，究竟是被马斯克当对手，还是认为破产倒闭的就在其中，没有明说。</p><p style=\"text-align: left;\">但按照马斯克的标准，不难推断。</p><p style=\"text-align: left;\">老马对友商冷嘲热讽、唱衰看跌早已有之，这次是他故技重施，还是汽车行业真的到了“大逃杀”时刻？</p><h2 style=\"text-align: left;\">马斯克说了什么？</h2><p style=\"text-align: left;\">被马斯克点名的汽车制造商，有这几家： <a data-mention-id=\"01211\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"比亚迪股份\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> 、 <a data-mention-id=\"NIO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"蔚来\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 、 <a data-mention-id=\"XPEV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小鹏汽车\" href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a> 、<strong>极星</strong>，他们都是中国的竞争对手。</p><p style=\"text-align: left;\">国外玩家三位上榜：主打电动皮卡的 <a data-mention-id=\"RIVN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Rivian Automotive, Inc.\" href=\"https://laohu8.com/S/RIVN\">$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$</a> ，老牌车企 <a data-mention-id=\"F\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"福特汽车\" href=\"https://laohu8.com/S/F\">$福特汽车(F)$</a> ，和 <a data-mention-id=\"LCID\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Lucid Group Inc\" href=\"https://laohu8.com/S/LCID\">$Lucid Group Inc(LCID)$</a> 。</p><p style=\"text-align: left;\">马斯克原话是这样的：</p><blockquote> <a data-mention-id=\"TSLA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"特斯拉\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 是全球最大的电动汽车制造商，同时也是<strong>全球利润最高的整车厂</strong>。而让电动汽车盈利真的非常不容易，<strong>大家看一下我们的竞争对手，他们一直在纠结、在挣扎，想获得更好的利润</strong>。</blockquote><blockquote>想一个点子非常容易，做出样品也非常容易。但是之后要提升产能，要实现爬坡、大规模制造真的非常困难。<strong>特别是如果要在这样的过程中保持正的现金流，真的是非常非常困难的</strong>。</blockquote><blockquote>过去一段时间中，有不少银行都已经垮掉了。这就是整个宏观环境、整个金融体系变化的结果。而这些变化对于用户使用车辆，以及车辆的可承担性、可负担性也有明显的影响。<strong>未来12个月宏观环境还充满挑战，但可能有很多公司会在未来不久就破产</strong>。</blockquote><p style=\"text-align: left;\">马斯克的话给出了判断车企能否活下去的标准。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a84284dc32146c65dade1d8054e52ca7\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"494\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">首先是<strong>客观因素，宏观经济不行</strong>。尤其是<strong>系统性金融风险波及到普通用户</strong>，使得他们对于汽车这类大宗消费谨慎或胆怯。</p><p style=\"text-align: left;\">销量前景黯淡，这样的期望中，车企活下去直接影响因素有两个：<strong>毛利</strong>和<strong>现金流</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">一个是持续生存能力，一个是抗风险能力。</p><p style=\"text-align: left;\">所以这些被马斯克点名的车企是不是要破产，我们可以从数据上入手研究。</p><h2 style=\"text-align: left;\">哪家车企快要不行了？</h2><p style=\"text-align: left;\">马斯克列举的这些车企，我们根据公开的财务信息，做了直观地对比：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0179ab27d6bcbf5d6c78ccaa6719f1da\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"707\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>福特新能源</strong>，以及<strong>极星汽车</strong>比较特殊，背后都靠着成熟庞大的汽车巨头，所以即使短期巨亏，也无性命之忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/324106e24fb7d1c00407cb9437506aba\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">其中福特新能源去年全球一共卖了77500辆，绝大部分是北美市场，但同比增长率超过120%。极星情况类似，全球卖了51000辆（大部分是欧洲和北美），同比增长80%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f76d25abff0bd58d943db2af1b731e23\" tg-width=\"667\" tg-height=\"500\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">所以破产的不会是他俩，家底厚，而且增长势头好，不存在被叫停放弃的可能。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>比亚迪自然不必说，破产倒闭是不可能发生的事</strong>。而且需要注意的是，马斯克给的对比数据，是企业营业利润率，比亚迪因其车型均价目前比特斯拉低得多，所以<strong>整体利润/营业额</strong>的数值，自然比特斯拉小得多。</p><p style=\"text-align: left;\">但单车毛利上，<a href=\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkzOTE3Nzc5MA==&amp;mid=2247510011&amp;idx=1&amp;sn=56e744df1608662cf6e9eb6427675a1c&amp;chksm=c2f605aaf5818cbc5d21e30aa4391b6fc32b8eb089cd526a9352f76cb499d484bccb2e4b9e7f&amp;scene=21#wechat_redirect\" title=\"比亚迪已经接近20%\" target=\"_blank\" class=\"\">比亚迪已经接近20%</a>，供应链垂直整合能力成效显著，离特斯拉的28%还有不小差距，但远超一种传统老牌车企。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f6ec4be151b5e65225c56b30ecaaa16f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">销量方面，比亚迪给的预期是300万辆保底，冲击360万辆。另外比亚迪的电子、轨道、商用车、半导体等等业务可以支援汽车板块的价格战，使得比亚迪可以用极低价格抢夺市场份额，甚至不惜少挣钱、不挣钱。</p><p style=\"text-align: left;\">所以不要相信王传福“给友商留活路”的说法。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>蔚来</strong>去年亏了140多亿，但现金储备无忧，只不过目前销量增长上出现了疲软。而新的866车系即将推出，能够带动一波增长。所以至少12个月内无忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/33639bb19eda3325038e0ff492ca7854\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>小鹏</strong>情况就比较危险，2022年亏损90亿RMB，按照这样的速度，目前现金储备差不多能支撑2年左右，而且小鹏正在经历内部动荡调整期，G9车型不如预期，新的G6车型也尚未投放市场。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f865006239e58a438a9496b61e797751\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"675\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Rivian</strong>情况就更不容乐观，现金多，但消耗的也快。2022年亏损69亿美元，也就是400亿人民币。同时，交付数量20000出头，刚刚开始进入正常量产节奏。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4fcbb959478aa7f2ded572ccb84daa72\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">1年之内除非交付有飞跃性增长，否则难逃马斯克预言的性命之忧。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0a8eb78a7481c6e8d1a12c95e7ae3158\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"631\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">至于<strong>Lucid</strong>，可能是最早被预言家马斯克“命中”的造车新势力。亏得最多，现金最少，几乎支撑不过12个月。同时要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000辆左右，但生产了8000辆，50%产量都处于库存状态。</p><h2 style=\"text-align: left;\">汽车工业大逃杀</h2><p style=\"text-align: left;\">时局是这样的：</p><p style=\"text-align: left;\">汽车工业掀起的新能源、智能化革命，“两超”地位已经明确——</p><p style=\"text-align: left;\">特斯拉和比亚迪。</p><p style=\"text-align: left;\">双双绝尘而去，销量基数已经达到数百万计，今年还能以翻一番的速度增长。新势力，包括老牌车厂转型的品牌，很难再追上这两个大哥。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a5f45709467b61a58308138934ca8998\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"732\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">而特斯拉、比亚迪之间，仍然没有到决战的时刻。国内可能有些许竞争，但两家现在的目标，都是在全球范围内颠覆取代燃油车份额。</p><p style=\"text-align: left;\">两超之后的“多强”格局，现在仍然不明朗。但有一些趋势显现出来。</p><p style=\"text-align: left;\">传统车企发力，不容忽视。家底厚耗得起，同时技术储备也足够，短期内至少能在三电技术追平新势力，拿出不错的新能源产品。</p><p style=\"text-align: left;\">同时又有品牌认知的惯性优势。所以“多强”之中，成功转型的老牌车企会占很大的席位。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"图片\" title=\"图片\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a1b99ae306d7bd42ce9ae1bd992fa5f3\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"600\"><span>图片</span></p><p style=\"text-align: left;\">这其中值得关注的有大众、福特、通用、吉利、长城、广汽、上汽等等。</p><p style=\"text-align: left;\">而<strong>对于新势力来说，创业以来最大的生死考验已经到来：</strong>上有两超封住天花板，下面又有一群传统车企紧追不舍。</p><p style=\"text-align: left;\">市场存量就那么多，未来1-2年内，细水长流稳步增长都不一定能保证生存，只有打造出爆款产品才有可能渡过这一关。</p><p style=\"text-align: left;\">而从企业本身的架构、思路来说，这一轮大逃杀，是新势力向“车企”本来价值回归的考验，更加强调工程制造、产品定义、销售体系、管理体系等等综合能力。而不是新势力擅长的技术宣讲、价值愿景、资本包装。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6714cd23f6c91333a0e5d0303e46b2c0\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"505\"></p><p style=\"text-align: left;\">老马的确是在吓唬友商，但不是毫无根据。</p><p style=\"text-align: left;\">马斯克认为美联储如果持续加息，全球的宏观经济状况会更加糟糕。而如果这样的情况一步步应验，那么交付量没有实质性改观的造车新势力，很有可能走向破产结局。</p><p style=\"text-align: left;\">12个月，是这一轮造车新势力逆天改命的最后窗口期。</p><p>来源：公众号—智能车参考</p><p><br></p></body></html>","text":"“预言家”马斯克最新言论： 一些公司逃不过破产的命运。 老马背后的PPT： 图片 这些车企被这么明晃晃写在PPT上，究竟是被马斯克当对手，还是认为破产倒闭的就在其中，没有明说。 但按照马斯克的标准，不难推断。 老马对友商冷嘲热讽、唱衰看跌早已有之，这次是他故技重施，还是汽车行业真的到了“大逃杀”时刻？ 马斯克说了什么？ 被马斯克点名的汽车制造商，有这几家： $比亚迪股份(01211)$ 、 $蔚来(NIO)$ 、 $小鹏汽车(XPEV)$ 、极星，他们都是中国的竞争对手。 国外玩家三位上榜：主打电动皮卡的 $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ ，老牌车企 $福特汽车(F)$ ，和 $Lucid Group Inc(LCID)$ 。 马斯克原话是这样的： $特斯拉(TSLA)$ 是全球最大的电动汽车制造商，同时也是全球利润最高的整车厂。而让电动汽车盈利真的非常不容易，大家看一下我们的竞争对手，他们一直在纠结、在挣扎，想获得更好的利润。 想一个点子非常容易，做出样品也非常容易。但是之后要提升产能，要实现爬坡、大规模制造真的非常困难。特别是如果要在这样的过程中保持正的现金流，真的是非常非常困难的。 过去一段时间中，有不少银行都已经垮掉了。这就是整个宏观环境、整个金融体系变化的结果。而这些变化对于用户使用车辆，以及车辆的可承担性、可负担性也有明显的影响。未来12个月宏观环境还充满挑战，但可能有很多公司会在未来不久就破产。 马斯克的话给出了判断车企能否活下去的标准。 图片 首先是客观因素，宏观经济不行。尤其是系统性金融风险波及到普通用户，使得他们对于汽车这类大宗消费谨慎或胆怯。 销量前景黯淡，这样的期望中，车企活下去直接影响因素有两个：毛利和现金流。 一个是持续生存能力，一个是抗风险能力。 所以这些被马斯克点名的车企是不是要破产，我们可以从数据上入手研究。 哪家车企快要不行了？ 马斯克列举的这些车企，我们根据公开的财务信息，做了直观地对比： 图片 福特新能源，以及极星汽车比较特殊，背后都靠着成熟庞大的汽车巨头，所以即使短期巨亏，也无性命之忧。 图片 其中福特新能源去年全球一共卖了77500辆，绝大部分是北美市场，但同比增长率超过120%。极星情况类似，全球卖了51000辆（大部分是欧洲和北美），同比增长80%。 图片 所以破产的不会是他俩，家底厚，而且增长势头好，不存在被叫停放弃的可能。 比亚迪自然不必说，破产倒闭是不可能发生的事。而且需要注意的是，马斯克给的对比数据，是企业营业利润率，比亚迪因其车型均价目前比特斯拉低得多，所以整体利润/营业额的数值，自然比特斯拉小得多。 但单车毛利上，比亚迪已经接近20%，供应链垂直整合能力成效显著，离特斯拉的28%还有不小差距，但远超一种传统老牌车企。 图片 销量方面，比亚迪给的预期是300万辆保底，冲击360万辆。另外比亚迪的电子、轨道、商用车、半导体等等业务可以支援汽车板块的价格战，使得比亚迪可以用极低价格抢夺市场份额，甚至不惜少挣钱、不挣钱。 所以不要相信王传福“给友商留活路”的说法。 蔚来去年亏了140多亿，但现金储备无忧，只不过目前销量增长上出现了疲软。而新的866车系即将推出，能够带动一波增长。所以至少12个月内无忧。 图片 小鹏情况就比较危险，2022年亏损90亿RMB，按照这样的速度，目前现金储备差不多能支撑2年左右，而且小鹏正在经历内部动荡调整期，G9车型不如预期，新的G6车型也尚未投放市场。 图片 Rivian情况就更不容乐观，现金多，但消耗的也快。2022年亏损69亿美元，也就是400亿人民币。同时，交付数量20000出头，刚刚开始进入正常量产节奏。 图片 1年之内除非交付有飞跃性增长，否则难逃马斯克预言的性命之忧。 图片 至于Lucid，可能是最早被预言家马斯克“命中”的造车新势力。亏得最多，现金最少，几乎支撑不过12个月。同时要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000辆左右，但生产了8000辆，50%产量都处于库存状态。 汽车工业大逃杀 时局是这样的： 汽车工业掀起的新能源、智能化革命，“两超”地位已经明确—— 特斯拉和比亚迪。 双双绝尘而去，销量基数已经达到数百万计，今年还能以翻一番的速度增长。新势力，包括老牌车厂转型的品牌，很难再追上这两个大哥。 图片 而特斯拉、比亚迪之间，仍然没有到决战的时刻。国内可能有些许竞争，但两家现在的目标，都是在全球范围内颠覆取代燃油车份额。 两超之后的“多强”格局，现在仍然不明朗。但有一些趋势显现出来。 传统车企发力，不容忽视。家底厚耗得起，同时技术储备也足够，短期内至少能在三电技术追平新势力，拿出不错的新能源产品。 同时又有品牌认知的惯性优势。所以“多强”之中，成功转型的老牌车企会占很大的席位。 图片 这其中值得关注的有大众、福特、通用、吉利、长城、广汽、上汽等等。 而对于新势力来说，创业以来最大的生死考验已经到来：上有两超封住天花板，下面又有一群传统车企紧追不舍。 市场存量就那么多，未来1-2年内，细水长流稳步增长都不一定能保证生存，只有打造出爆款产品才有可能渡过这一关。 而从企业本身的架构、思路来说，这一轮大逃杀，是新势力向“车企”本来价值回归的考验，更加强调工程制造、产品定义、销售体系、管理体系等等综合能力。而不是新势力擅长的技术宣讲、价值愿景、资本包装。 老马的确是在吓唬友商，但不是毫无根据。 马斯克认为美联储如果持续加息，全球的宏观经济状况会更加糟糕。而如果这样的情况一步步应验，那么交付量没有实质性改观的造车新势力，很有可能走向破产结局。 12个月，是这一轮造车新势力逆天改命的最后窗口期。 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