美国债务上限危机存在哪些潜在的期权交易机会？

摘要

美国债务上限危机拉扯过程中会导致一些收入与政府支出高度相关的股票出现较大的波动。

猫猫认为可以寻找一些业绩营收与美国政府支出有比较大关系的股票买入跨式策略(Straddle)赚取波动率上涨的收益。

正文

1.发生什么情况

早在2023年1月的时候，美国联邦债务余额就已触及法定31.4万亿美元的债务上限。

尽管美国财政部通过动用TGA账户的现金储备偿还债务延迟了美国债出现实质性违约时间。

但基于现实情况，6月初成为解决美国债务上限危机的最后期限已经成逐渐成为市场共识。

猫猫认为美国债务上限危机拉扯过程中会导致一些收入与政府支出高度相关的股票出现较大的波动。

图中所展示的10家公司超过20%的收入与美国政府支出有关系，股价波动性会随着事态的发展而逐渐放大。

2.交易思路

基于上述原因，猫猫认为可以采用买入跨式策略(Straddle)应对这种情况。

该策略是通过同时买入平值看涨期权与平值看跌期权以期待目标股票波动率上涨获利。

只要目标股票大涨大跌即可盈利，不涨不跌即亏损，最大亏损仅为两期权权利金之和。

以SGEN为例子，在5月15日股价200元左右的时候以7.40美元买入6月16日到期的平值跨式期权组合。

昨日股价SGEN突发下跌至187.64的时候，这个跨式期权组合的价值上涨至14.33元。

买入该平值跨式期权组合一共获利14.33-7.40=6.93美元。

上述交易思路仅供参考并不构成任何投资建议，也不对任何因直接或间接参考本文投资而造成的损失承担任何法律责任。

$Seagen(SGEN)$ $默沙东(MRK)$ $艾伯维公司(ABBV)$