大乱斗时期

A股复盘

献献财经

2023.05.21

今日宏观

成交金额：8499亿

短线温度: 中

指数趋势：震荡

仓位建议：0%（短线）30%（中线）30%（长线）

赚钱效应：略差

周五指数全天延续震荡格局，中字头的持续弱势，对指数形成一定的压制，而周四强势的CPO开盘直接调整，板块持续性不佳，导致场内交投信心不足，其他方向的轮动比较随机，临近中午收盘，大消费有一波异动，甚至一度拉红了指数，但没有资金跟进的状态下，难以持续；午后场内情绪逐步回落，2点以后，量能还处于持续缩减状态，预示了日内指数反转无望，而创业板指数在医药的拉升下，勉强收红，整体呈现弱分化行情。截至收盘，沪指跌0.42%报3283.54点，成交3595亿元；深成指涨0.12%报11091.36点，成交4853亿元。创业板指上涨0.03%，报2278.59点。量能无法缓解的话，震荡调整的状态或将延续。北向资金全天净卖出22.26亿元，主力资金重点抢筹半导体、中药、消费电子等板块，RMB贬值得到缓解，外资依旧表现趋于谨慎。

指数冲高回落，个股情绪稍显无力，最终涨跌平均。盘面上，半导体板块全天强势，其中存储、汽车芯片涨幅居前，临近中午，大消费开始轮动，啤酒饮料活跃，此外消费电子、LED概念、中药相关盘中冲高，板块间的轮动无明确方向，整体较为混乱。下跌方面，AI概念股陷入调整，应用方向领跌。

       芯片半导体再度走强，其中存储依旧领涨，恒烁股份、长光华芯20CM涨停，睿能科技、德明利涨停。一方面长江存储原厂闪存，正式开始涨价，叠加近期美光、三星等都不在接受更低的询价，意味着价格在逐步向好，市场也普遍预期三季度或将迎来行业拐点；另外芯片半导体虽然在上轮AI炒作中有过一段补涨后，目前经过一定时间的调整已经跌回到安全边际水平，因此后续还有震荡反弹的可能，只是短期整体的持续性较差，因此可以把握节奏，冲高时做差价。

       其次，消费电子继周四的走强之后继续大涨。其主要是受益于苹果MR发布的刺激，但目前苹果公司已经将MR的销售预期，从原来的每年300万台调整至90万台，加上近期消费电子持续活跃，很难有更大的预期差，因此这个方向主要以锁定利润为主。

       此外，大消费在盘中异动拉升，其中弹性较大的啤酒涨幅居前。从数据显示，今年一季度啤酒的产量维持增长状态，其中4月大增，加上二季度本身也是啤酒的销售旺季，因此行业有持续高增的预期。但4月份经济数据不及预期，导致资金对消费复苏的程度仍有一定担忧。

       周四强势的AI和机器人如期分化，尤其是CPO在早盘就没有太多溢价，也带动昨天补涨的游戏传媒，继续大跌。这个方向此前我们也一直强调的是，即使近期在板块大跌时，不断有资金做情绪转势，但都没有成功，就得适当的降低期待；加上目前也很难有实际的业绩去支撑贝塔行情，因此每一次的冲高，都是我们获利了结的节点。

       整体来看，近期指数维持震荡状态，下跌空间有限，但上涨无量能支撑也乏力，多空焦灼。板块上，整体以轮动为主，人气主线AI再度调整，资金转向低位的方向轮动，半导体、啤酒、家电、以及医药等轮番活跃，但都没有明显加强，整体处于大乱斗时期，以低吸埋伏为主。

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温 馨 提 示

★ 所有内容仅供参考，

为个人复盘总结，不构成投资建议。

投资有风险，入市需谨慎。