Olink 2023Q1营收2745.7，2023全年盈利几乎无悬念

各位股东，大家早上好中午好下午好晚上好。

Olink无疑是蛋白组学领域的当红炸子鸡，别问，问就是技术好。

咱们之前也分析过，有兴趣的往前翻翻看。

图片

当然，不爱动弹的点上面的图片链接就ok，你看，就是这么宠粉。

那么，2023的Olink值得股东们关注么？

咱们今天就看看。

良，但是没优

图片

2023年5月11日，瑞典蛋白组学创新检测公司Olink发布了2023Q1的财报。

财报显示，2023Q1营收2745.7万美元，同比2022Q1的2267.7万美元增长21.1%。

如果按照不变汇率计算，增长率为25%左右。

这个营收是什么水平呢？2022Q4的同比增长率是33%。

环比来看，2022Q4营收高达5790万，显然2023Q1是比不来的。

图片

而其他各个年度的同比增长率大概是这样，也就是说这个Q1增长率很好，但不够优秀。

没办法，Olink是龙头中的龙头，必须做好点。

图片

本季度毛利1761.4万美元，毛利率64.2%，同比去年的58.7%又有所提高。

亏损方面，本季度亏损1085.6万美元，同比2022Q1的2346.2万美元大幅度下降了53.7%。

离着盈利的目标越来越近了。

公司目前拥有现金1.73亿美元，同比2022Q1的7510.9万美元翻倍有余。

而全部负债加起来不过是6192.6万美元，甚至还比去年同期下降了一些。

看起来是个非常健康的资产负债表。

扩张迅速

图片

本季度，Olink的扩张也是非常迅速的，目前旗舰的Explore Labs已经有63个。

常规Signature Labs拥有117个，不知道为啥，之前出现的Biomarker core labs消失了。

难道是整合了？咱也不懂，咱也不敢问。

图片

对比2022Q4的数据会发现，从地域分布上来看Explore labs欧洲增加最多，而Signature labs则是亚太地区拔得头筹。

图片

从营收的分布上来看，试剂达到49%，接近一半，但是比2022年的数据是有所退步的。

这主要是因为其他科目的营收增加导致，倒也不能怪他试剂卖的不好。

另外，公司的人手增加到630人，比2022年底略微增加48人，还是比较克制的。

图片

从同比来看，2023Q1确实算是不错的一个季度。

试剂销售大幅度增长2倍有余，而服务继续下降。

美国和中国继续保持高增长，欧洲中东继续下降。

但是切换到环比视角，就会发现2023Q1比2022Q4的营收其实是出现了较大的下降的。

这里不排除Q4的年尾效应，只能看后续Q2营收的爬坡情况。

图片

一开始提到的毛利率方面，会发现试剂的毛利率有所下滑，从2022Q1的89%下滑到今年的83%。

不过，这也不是第一次下滑，2022Q2 kit的毛利率为88%。

服务的毛利率提高到了62%，而其他收入的毛利则出现了下滑，这不是最重要的。

整体上看还可以，只是要注意kit下滑是不是持续的。

图片

2023盈利不是终点

图片

图片

本次会上，Olink再次重申了自己2023全年的财务指引，那就是预计营收1.92-2.00亿美元，调整后的EBITA转正。

从目前的趋势来看，这对Olink来说似乎并不难。

Olink目前面临的问题是，如何继续推进其专利的PEA技术在全球的影响力。

我们可以看到，Olink最大的优势在于其产品kit的高利润。

图片

但是，这里面的问题是其很多前期处理高度依赖第三方平台。

好处是，如果客户原来就有这些自动化仪器设备，那就不用重复投资。

坏处是，如果没有那就是一笔不小的投入。

这对新客户导入Explore平台来说，是一个不小的障碍。

怎么来改善这一点，对于Olink快速扩张显然是一个问题。

在这一点上，希望国内同类竞争者能够吸取这个教训，从一开始就解决这个问题，那么必然也就有了自己的竞争优势。 $Olink Holding AB(OLK)$