Hv Ing Zuong
2023-04-18
两年来出了多少报告?都是垃圾
国金证券:给予长春高新买入评级
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生长激素适应症布局持续完善,PEG自产实现降本增效。公司重组人生长激素注射液23年1月获批用于治疗慢性肾脏疾病(CKD)所引起的青春期前儿童生长障碍,生长激素产品获批适应症已增加到12项,行业领先地位持续巩固。此外随着PEG自用相关事项获批,公司将进一步加快长效剂型推广,根据公司测算,假设完全换成自产,预计2025年可节约1亿元左右的成本。 研发工作稳步推进,产品管线有望持续丰富。近年来公司研发费用稳健增长,品种储备涵盖肿瘤、痛风、减肥、医美、成人内分泌、麻醉等多个领域。公司长效生长激素即将在美国申报3期临床,预计25年完成,27年上市。金妥昔单抗预计两年后成为全球首个二线胃癌治疗药物,金纳单抗未来有望成为痛风性关节炎首选用药。减肥方面,胃占容等产品有望于今年上市。在医美领域,公司将以皮肤健康领域的新药开发为主,并补充具有独特竞争壁垒的玻尿酸、胶原蛋白、塑形、增肌减脂等产品。在成人内分泌方面将围绕增肌减脂等方向构建管线,与成人生长激素缺乏、抗衰老等形成互动。 盈利预测、估值与评级 公司生长激素龙头地位稳固,长期增长逻辑不变,我们维持盈利预期,预计公司2023-2025年分别实现归母净利润47.8(+15%)、55.1(+15%)、62.2亿元(+13%),EPS分别为11.81、13.60、15.38元,对应当前P/E分别为14、12、11倍。维持“买入”评级。 风险提示 医保降价和控费风险;生长激素竞争加剧风险;疫苗销售不及预期;研发进展不达预期等。</p><p>证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>祝嘉琦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.47%,其预测2023年度归属净利润为盈利52.86亿,根据现价换算的预测PE为12.92。</p><p>最新盈利预测明细如下:</p><p><img src=\"http://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_res_predict_sz000661_2023_2000-01-01_20_1681786266.jpg\" 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公司生长激素龙头地位稳固,长期增长逻辑不变,我们维持盈利预期,预计公司2023-2025年分别实现归母净利润47.8(+15%)、55.1(+15%)、62.2亿元(+13%),EPS分别为11.81、13.60、15.38元,对应当前P/E分别为14、12、11倍。维持“买入”评级。 风险提示 医保降价和控费风险;生长激素竞争加剧风险;疫苗销售不及预期;研发进展不达预期等。</p><p>证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>祝嘉琦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.47%,其预测2023年度归属净利润为盈利52.86亿,根据现价换算的预测PE为12.92。</p><p>最新盈利预测明细如下:</p><p><img src=\"http://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_res_predict_sz000661_2023_2000-01-01_20_1681786266.jpg\" title=\"\"/></p><p>该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级12家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为240.19。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,长春高新(000661)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 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