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@老鲁随笔：美股期权交易：新手怎么玩美股期权，纯小白如何入门？

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<p>期货呢好比骑自行车，我们一般在七八岁的时候学会骑自行车，它的速度比走路快很多，但自行车骑不好会就摔倒，甚至骑到沟里，会受伤。期货也是这样，它给我们更大的交易自由度以及更高的杠杆，而且期货不止可以做投机，甚至还可以做套利、套保等等，它的玩法有很多，就像骑自行车一样，虽然学习过程要复杂一些，但速度快，不过也伴随着一定危险性。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/1852ee43deda779a8217d6da6c1e956f\" tg-width=\"619\" tg-height=\"148\"></p> <p>我们把股票比作是走路，期货是骑自行车，那么期权是什么呢？</p> <p>期权就好比开汽车，开车比走路和骑自行车都要麻烦的多，我们一般人要18岁成年以后才能有资格去学习驾驶，而且要去驾校里学习一段时间通过考试才能拿到驾照。所以你不学习开车技术的话，很大概率是会把车开到沟里的。</p> <p>如果你考了驾照但是不练，是不行的；如果你是老司机，但你要是超速、酒驾，还得出事儿对不对？但现在即使每天都有地方在发生交通事故，我们大多数人还是在开车，为什么呢？因为我们已经离不开汽车带给我们的方便和快捷。期权也是一样，它交易起来要比股票、期货复杂的多，但它可以给我们带来更大的交易自由度。就像汽车一样，车轮子就是我们两腿的延伸，期权可以带给我们更快的盈利能力和更好、更低的风险，所以我们今天要去研究它。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d93b64cdc4c371bc6533bf8fa59f4f44\" tg-width=\"411\" tg-height=\"388\"></p> <p>有的朋友可能会说，“哎呀，期权太复杂了，期权还有这么多行权价，那么多到期日和方向。期权交易界面一打开，几百个数字一直在跳，眼睛都花了。</p> <p>”期权确实不好学，但我认为不能把一个东西好不好学，就作为我们是否学习的根据，而应该去考虑它值不值得学。我可以肯定一点，就是不管你学不学，每天都有很多投资者在学习这些专业的、先进的工具。那么，他们就能在这个残酷的金融市场里，获得更大的自由度和更强的能力，这对你来说就意味着落后了，落后可能就要挨打了</p> <p>如果你对期权的了解还停留在新闻媒体那些一夜暴富或一夜亏空，那就是真的太小看这工具了，我这里列举它的几个魔幻神奇之处，来告诉你为什么必须要学习期权！</p> <p><b>１.　不上不下时能赚钱，还能对冲，而且还能赚取额外收益</b></p> <p>很多人买股票都喜欢追涨，看着一天涨十几个点眼红的不行，迫不及待的开仓买入，但当你买下来了却涨不动了，连续停留在一个区间内，不上不落，可能旁边其他股票又开始猛涨了，这时候忐忑的心情应该很多人都经历过！但如若利用期权工具，在这种不上不下的股价区间，你是可以额外获得现金流的，概念差不多是把股票租出去给别人了，你还能拿些租金！这么爽的事单单持有股票能给你吗？不可能的。这个策略我之前的内容也有讲过，就是covered call策略</p> <p><b>２.　不够钱买股票能给你折价买</b></p> <p>看中了一支大牛股，但手里钱不够，想借钱买股又怕等下回调，期权可以让你打折股价来买！什么意思呢？打个比方，如若一个大牛股股价是100块，你可以用30块的价格获得同等的升幅利润，即如若股价升到130了，你就等于翻倍了，即使股价回调到只有50块，你最大的损失都只有30块！等于给你风险设限了，但是有著三倍的杆杠！这个就是简单的call option，我相信这个策略大家比我都熟悉，这里就不多讲了</p> <p><b>３.　怕买贵了可以便宜买，而且还补贴你费用</b></p> <p>有一支大牛股最近涨得很猛，你明显感觉要回调了，但是又不太确定，没关系，用期权吧，买打折股价还能补贴你费用！比如同样例子，有一支大牛股股价100块，你觉得在一星期后合理能买进的价格是90块，假设一星期后股价到了90块或以下，你就能以90块买进，而且你还获得额外的补贴，例如2块，如果股价没回调到90块，没关系，你还是获得2块的补贴，来补偿你这个等待的一星期！你普通买股票挂单一星期没成交的话，券商会补贴你吗？不会的，但期权可以！</p> <p 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<p>之前我出了十几期的内容，其中不乏一些高阶期权应用，但对于有些新手来讲，理解起来晦涩难懂，老鲁希望能够在接下来的一段时间内，尽我所能将期权一些基础理论讲透，让大家在开车的过程中避免最基本的误区，同时期权应用好了也会反过来促进你股票投资，这两者都是相辅相成的，如果您想学习更多的期权知识，可以关注我的公众号【老鲁随笔】。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8398d7fc461f596d74e52b688f134b7c\" tg-width=\"472\" tg-height=\"315\"></p> <p class=\"t-img-caption\"></p> <p>我相信大家经常会看到有人晒期权收益，动辄就百分之三五百，甚至有百分之上千收益率的，看了让人难免心生冲动，以小博大，一夜暴富这些词我相信会不停的冲击你内心的深处，在这里老鲁以一个过来人身份告诉你，没有必要羡慕，期权有它暴力赚钱的一面，但是亏起来也绝对不含糊，我们作为投资者，更需要的是了解它的脾气和秉性，学会驾驭它并且成为我们所用才是更重要的</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/082bd9b1c1f5279929aafd2e879e7c1a\" tg-width=\"590\" tg-height=\"151\"></p> <p>早期的时候我就做过一个比喻，股票好比走路，一个人生下来大概一岁左右就可以走路了，因为它很好学。但即使你走的再快，世界级的竞走冠军也就是十公里每小时，不可能走的再快了。股票也一样，很好上手，任何一个投资者只要会用手机，基本上就可以进行操作。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" 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<p>有一支大牛股最近涨得很猛，你明显感觉要回调了，但是又不太确定，没关系，用期权吧，买打折股价还能补贴你费用！比如同样例子，有一支大牛股股价100块，你觉得在一星期后合理能买进的价格是90块，假设一星期后股价到了90块或以下，你就能以90块买进，而且你还获得额外的补贴，例如2块，如果股价没回调到90块，没关系，你还是获得2块的补贴，来补偿你这个等待的一星期！你普通买股票挂单一星期没成交的话，券商会补贴你吗？不会的，但期权可以！</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/57158dc1436f61162fd074d21ba99eab\" tg-width=\"605\" tg-height=\"402\"></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7cee35df52936770f2080f4fc7883a7d\" tg-width=\"632\" tg-height=\"223\"></p> <p>讲到这里，让我想起了sell put的经典案例，曾经与巴菲特老爷子的吃过饭的段永平，这个策略交易的可谓是师承一脉，玩的炉火纯青，他是在2021年12月3日下单卖出于2021年1月21日到期的、行权价50美元的拼多多看跌期权，段永平一共卖了7000张，按每张100股计算，一张可以收获权利金4.9美元×100=490美元，7000张就是343万美元（约合2179万元人民币）。如果届时需要行权的话，则段永平需要支付3500万美元（约合2.22亿元人民币）买入70万股拼多多的股票。</p> <p>这个策略我之前的内容也有详细的讲过，以及巴菲特老爷子是如何操作可口可乐的，相信看过我之前内容的投资者对这个策略也并不陌生，当然，在我们社群内也有会员利用这个策略做到稳定的收益，还不耽误工作时间，何乐而不为呢？</p> <p><b>4.　只要懂控制，每月都能实现现金流，玩起富爸爸的游戏</b></p> <p>富爸爸穷爸爸的故事应该略有所闻吧？富爸爸就是利用雪球效益，用钱去赚钱，被动收入，而穷爸爸因为不懂资本市场工具，只能靠劳力去赚取生活费；前者能享受人生，去做自已喜欢的事，而且还能每天健康生活，而后者平稳但受不起冲击。你对期权如果很了解的话，无疑等于当起了富爸爸，可以透过资本市场给生活带来补贴，实实在在的被动收入。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f4f97d967fbc69ab1f8d26a646ca6d5d\" tg-width=\"632\" tg-height=\"368\"></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b28a59da17fccc11a5a488df2496c463\" tg-width=\"455\" tg-height=\"556\"></p> <p>例如vix指数这种结构形态，我之前在会员群就给出了一个不等边距的卖方铁鹰组合，股价在19美元以下不亏损，在19-25之间是盈利的，只有价格在25以上才是亏损的，其实从vix指数近期历史来看这种概率是比较高的，用卖方收租金的方式我认为是相对可行的。与其你在市场中天天猜涨跌，还真不如掌握几个比较可行的期权策略，增加一下你对市场的认知，这笔财富我认为才是可以跟随你一辈子的</p> <p>我接触的很多粉丝中有不少对于期权基础理论都搞不懂，而每天花在盯盘上的时间却是不少的，情绪也是随着价格的涨跌变得喜怒无常，活脱脱的像个赌徒一样。我相信这种状态不少新人都会有，而且不在少数，可以很直白的告诉大家，从这样的阶段过渡过来你需要一定的知识储备，要不然，你一直会在这种状态下反反复复，拉长周期来看，是很难达到盈利的</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8057a14e012878dd4b0ba71862c96dfe\" tg-width=\"395\" tg-height=\"526\"></p> <p>之前我出了十几期的内容，其中不乏一些高阶期权应用，但对于有些新手来讲，理解起来晦涩难懂，老鲁希望能够在接下来的一段时间内，尽我所能将期权一些基础理论讲透，让大家在开车的过程中避免最基本的误区，同时期权应用好了也会反过来促进你股票投资，这两者都是相辅相成的，如果您想学习更多的期权知识，可以关注我的公众号【老鲁随笔】。</p></body></html>","text":"我相信大家经常会看到有人晒期权收益，动辄就百分之三五百，甚至有百分之上千收益率的，看了让人难免心生冲动，以小博大，一夜暴富这些词我相信会不停的冲击你内心的深处，在这里老鲁以一个过来人身份告诉你，没有必要羡慕，期权有它暴力赚钱的一面，但是亏起来也绝对不含糊，我们作为投资者，更需要的是了解它的脾气和秉性，学会驾驭它并且成为我们所用才是更重要的 早期的时候我就做过一个比喻，股票好比走路，一个人生下来大概一岁左右就可以走路了，因为它很好学。但即使你走的再快，世界级的竞走冠军也就是十公里每小时，不可能走的再快了。股票也一样，很好上手，任何一个投资者只要会用手机，基本上就可以进行操作。 期货呢好比骑自行车，我们一般在七八岁的时候学会骑自行车，它的速度比走路快很多，但自行车骑不好会就摔倒，甚至骑到沟里，会受伤。期货也是这样，它给我们更大的交易自由度以及更高的杠杆，而且期货不止可以做投机，甚至还可以做套利、套保等等，它的玩法有很多，就像骑自行车一样，虽然学习过程要复杂一些，但速度快，不过也伴随着一定危险性。 我们把股票比作是走路，期货是骑自行车，那么期权是什么呢？ 期权就好比开汽车，开车比走路和骑自行车都要麻烦的多，我们一般人要18岁成年以后才能有资格去学习驾驶，而且要去驾校里学习一段时间通过考试才能拿到驾照。所以你不学习开车技术的话，很大概率是会把车开到沟里的。 如果你考了驾照但是不练，是不行的；如果你是老司机，但你要是超速、酒驾，还得出事儿对不对？但现在即使每天都有地方在发生交通事故，我们大多数人还是在开车，为什么呢？因为我们已经离不开汽车带给我们的方便和快捷。期权也是一样，它交易起来要比股票、期货复杂的多，但它可以给我们带来更大的交易自由度。就像汽车一样，车轮子就是我们两腿的延伸，期权可以带给我们更快的盈利能力和更好、更低的风险，所以我们今天要去研究它。 有的朋友可能会说，“哎呀，期权太复杂了，期权还有这么多行权价，那么多到期日和方向。期权交易界面一打开，几百个数字一直在跳，眼睛都花了。 ”期权确实不好学，但我认为不能把一个东西好不好学，就作为我们是否学习的根据，而应该去考虑它值不值得学。我可以肯定一点，就是不管你学不学，每天都有很多投资者在学习这些专业的、先进的工具。那么，他们就能在这个残酷的金融市场里，获得更大的自由度和更强的能力，这对你来说就意味着落后了，落后可能就要挨打了 如果你对期权的了解还停留在新闻媒体那些一夜暴富或一夜亏空，那就是真的太小看这工具了，我这里列举它的几个魔幻神奇之处，来告诉你为什么必须要学习期权！ １.　不上不下时能赚钱，还能对冲，而且还能赚取额外收益 很多人买股票都喜欢追涨，看着一天涨十几个点眼红的不行，迫不及待的开仓买入，但当你买下来了却涨不动了，连续停留在一个区间内，不上不落，可能旁边其他股票又开始猛涨了，这时候忐忑的心情应该很多人都经历过！但如若利用期权工具，在这种不上不下的股价区间，你是可以额外获得现金流的，概念差不多是把股票租出去给别人了，你还能拿些租金！这么爽的事单单持有股票能给你吗？不可能的。这个策略我之前的内容也有讲过，就是covered call策略 ２.　不够钱买股票能给你折价买 看中了一支大牛股，但手里钱不够，想借钱买股又怕等下回调，期权可以让你打折股价来买！什么意思呢？打个比方，如若一个大牛股股价是100块，你可以用30块的价格获得同等的升幅利润，即如若股价升到130了，你就等于翻倍了，即使股价回调到只有50块，你最大的损失都只有30块！等于给你风险设限了，但是有著三倍的杆杠！这个就是简单的call option，我相信这个策略大家比我都熟悉，这里就不多讲了 ３.　怕买贵了可以便宜买，而且还补贴你费用 有一支大牛股最近涨得很猛，你明显感觉要回调了，但是又不太确定，没关系，用期权吧，买打折股价还能补贴你费用！比如同样例子，有一支大牛股股价100块，你觉得在一星期后合理能买进的价格是90块，假设一星期后股价到了90块或以下，你就能以90块买进，而且你还获得额外的补贴，例如2块，如果股价没回调到90块，没关系，你还是获得2块的补贴，来补偿你这个等待的一星期！你普通买股票挂单一星期没成交的话，券商会补贴你吗？不会的，但期权可以！ 讲到这里，让我想起了sell put的经典案例，曾经与巴菲特老爷子的吃过饭的段永平，这个策略交易的可谓是师承一脉，玩的炉火纯青，他是在2021年12月3日下单卖出于2021年1月21日到期的、行权价50美元的拼多多看跌期权，段永平一共卖了7000张，按每张100股计算，一张可以收获权利金4.9美元×100=490美元，7000张就是343万美元（约合2179万元人民币）。如果届时需要行权的话，则段永平需要支付3500万美元（约合2.22亿元人民币）买入70万股拼多多的股票。 这个策略我之前的内容也有详细的讲过，以及巴菲特老爷子是如何操作可口可乐的，相信看过我之前内容的投资者对这个策略也并不陌生，当然，在我们社群内也有会员利用这个策略做到稳定的收益，还不耽误工作时间，何乐而不为呢？ 4.　只要懂控制，每月都能实现现金流，玩起富爸爸的游戏 富爸爸穷爸爸的故事应该略有所闻吧？富爸爸就是利用雪球效益，用钱去赚钱，被动收入，而穷爸爸因为不懂资本市场工具，只能靠劳力去赚取生活费；前者能享受人生，去做自已喜欢的事，而且还能每天健康生活，而后者平稳但受不起冲击。你对期权如果很了解的话，无疑等于当起了富爸爸，可以透过资本市场给生活带来补贴，实实在在的被动收入。 例如vix指数这种结构形态，我之前在会员群就给出了一个不等边距的卖方铁鹰组合，股价在19美元以下不亏损，在19-25之间是盈利的，只有价格在25以上才是亏损的，其实从vix指数近期历史来看这种概率是比较高的，用卖方收租金的方式我认为是相对可行的。与其你在市场中天天猜涨跌，还真不如掌握几个比较可行的期权策略，增加一下你对市场的认知，这笔财富我认为才是可以跟随你一辈子的 我接触的很多粉丝中有不少对于期权基础理论都搞不懂，而每天花在盯盘上的时间却是不少的，情绪也是随着价格的涨跌变得喜怒无常，活脱脱的像个赌徒一样。我相信这种状态不少新人都会有，而且不在少数，可以很直白的告诉大家，从这样的阶段过渡过来你需要一定的知识储备，要不然，你一直会在这种状态下反反复复，拉长周期来看，是很难达到盈利的 之前我出了十几期的内容，其中不乏一些高阶期权应用，但对于有些新手来讲，理解起来晦涩难懂，老鲁希望能够在接下来的一段时间内，尽我所能将期权一些基础理论讲透，让大家在开车的过程中避免最基本的误区，同时期权应用好了也会反过来促进你股票投资，这两者都是相辅相成的，如果您想学习更多的期权知识，可以关注我的公众号【老鲁随笔】。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/639089855","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["09988"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5184,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1236,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":36,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/639810038"}