2.2万亿期权到期；下周PCE值得关注

【铂瀛金融周报0220】

上周五美股面临个股加股指期权大额交割日，其中标普500股指期权交割量为9850亿美元，（每月的第三周周五均为当月期权交割日，一般有较大波动）；3月议息会议在即，本周五核心PCE物价指数的公布较为重要，建议紧密关注。

本周美股三大指数道指、标普和纳指均面临周线级别回调，其中消费股明显好于周期股与成长股，消费股龙头卡夫亨氏有不错表现，月线级别仍然在上升趋势中，短线不建议追高；黄金板块也随黄金的上涨，出现普涨行情，纽曼矿业、巴克里黄金等均有不错表现，短线可关注黄金板块小市值股补涨机会，如cmcl ssrm gau hmy kgc等；能源类股票随着原油不断破新高，风险越来越高，不建议介入；美股银行股如摩根大通、高盛、美国银行等短期均有滞涨迹象，银行股营收和基础利率成正比，说明短期加息预期临近尾声；

本周科技股继续下杀，以ARK基金为代表从高点已回撤达58%，近期科技股面临疫情恢复+加息预期的双杀，近期可关注ARK的成分股如hood、roku、coin、shopify、zoom等，这些标的安全边际较高，但需要时间调整；此时也可关注小盘股如tlry、amc、gme等；中概股可关注腾讯、b站、阿里等。

本周A股整体以医药、半导体和新能源三个板块的反弹行情为主；药明康德触底反弹，周内涨幅接近20%，宁德时代、隆基股份、迈瑞医疗等均有不错反弹；从技术面看，可持续关注中科软 联泓新科 西部建设、南网能源等几个标的，短期还可关注医药、新能源半导体是否有补涨机会，可关注江淮汽车、上海贝岭、智飞生物等。

贵金属板块，受加息预期和国际争端影响，黄金周内涨幅接近3%，目前日线级别仍在上升趋势中，但空间有限，不建议追高，黄金板块股票也表现出空间有限的迹象，此时可关注白银是否有补涨机会。

大宗板块，WTI原油已超过新高15%，随时有大幅度回调风险，且国际争端短时炒作预期接近尾声，原油连续上涨接近2年，沙特阿美也在此时进行再次IPO，原油库存处于历史低点（在大宗商品中，库存处于历史低点，价格往往也处于相对高点），种种迹象表现，投资原油的风险越来越高，与原油联动的能化板块如燃油、pta、沥青等，建议减少投资；铁矿石短时反弹到位，不建议追高；焦煤焦炭，从低点反弹超50%，月线级别上升角度陡峭，不建议追高。

加密板块，目前CME BTC向上缺口为39900，有上行动力，此时可以寻找较为优质的次新标的如looks、rss3等，BTC目前与美股科技股联动较强，可参照美股科技股走势。

短期来看，目前不管是美元指数、美债收益和VIX出现短期滞涨迹象，但月线级别均在上涨趋势中；需要注意风险就是美股科技股龙头如苹果、亚马逊、微软、谷歌等均有大幅回调的风险。

【基本面指标】

美元指数96.09（较上周变化不大）

VIX 28.25 （较上周上涨4.4%）

比特币市场占比 41.9% （较上周小幅上涨）

10年美债收益率 1.93% （较上周上涨1%）

实体经济数据

2月4日非农就业人口 46.7万（预测值15万）

2月2日ADP就业人数 -30.1万 （预期值20.7万）

2月4日失业率 4% （预期值3.9%）

通胀数据

2月10日CPI数据 0.6% （高于预期值0.5%）

1月28日PCE数据 4.9% （高于预期值4.8%）