在中概股历史性的大反弹之后,$阿里巴巴-SW(09988)$目前的市值在3000亿美元左右,而按照去年的盈利水平只有13倍的市盈率。
那3000亿美元买个中国较为成熟的商业模式真的贵吗?
这个生意除了每年能产生238亿美元的净利润,还能带来一系列自有的、潜在独角兽的成长。持有的菜鸟相应股权价值200亿美元,持有的蚂蚁金服股份大概值660亿美元,持有的阿里云股份估值770美元,持有的东南亚电商lazada值177亿美元,持有的盒马鲜生股份价值90美元,优酷大概算50亿美元,算到这差不多2000亿美元了,剩下的1000亿美元不够他的核心电商业务吗?
芒格买的是什么?买的就是中国电商第一的位置,稳定的现金流,稳定的行业格局,而最近两个季度的财报出来都是非常的不理想;那就算被低估了,还有没有购买的价值?
这家企业究竟还有没有未来?
企业的内部的资产估值是超过3000亿美元的,这是已有的。那他的未来?外部利好有些什么?
“十四五”打造世界一流平台企业的规划蓝图。
国资(中国信达)已经进入蚂蚁,“十四五”的规划明确了帮助平台企业发展,而在这么多平台企业中,我个人认为最没有持续政策风险的就是电商行业。$美团-W(03690)$被持续点名平台抽成过高,目前政策是限制其平台抽成,后续的政策风险还有外卖小哥的社保。$腾讯控股(00700)$都只能被迫向海外输送游戏业务,以弥补国内的损失,这个不一定是坏事,国外可不需要游戏版号,市场相比电商行业更容易开拓。$贝壳(BEKE)$这个不用说了,房地产成交量持续下降,地方政府也在推进无政府模式。$滴滴(DIDI)$就干脆不用提了。
但是我相信在座的各位只要有足够的耐心,等待1-2年的时间让阿里整顿,而其恢复过来很快就是2-3倍的收益。
好的行业、好的商业模式、好的企业一定是向好的方向发展的,只要我们购买的价格足够低,长期回报一定是喜人的。
ps:你现在买的话,成本比芒格低30%哟,大反弹之前购买你应该可以做到比芒格的成本低50%。
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