爱上趋势股
2022-03-17
2022困境反转第一中概股，太猛了
@爱上趋势股：
“一起教育”困境反转，将颠覆你的认知！
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<p>仅仅半年，一起教育科技究竟有何奥秘，转型如此迅速和成功？</p> <p>除了优秀的团队之外，更主要的原因可以归属四个字——<b>回归本真</b>。</p> <p>“一起教育科技”的前身叫“一起作业”，是原新东方集团助理副总裁 刘畅于2011年创立的。公司创立的初衷在于：响应教育部“基础教育数字化战略”的号召，为中国的老师、学生和家长提供基于互联网、大数据、SAAS的全新数字化、智能化的教学体验。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4e2974f091ee2963e4a4088714490737\" tg-width=\"831\" tg-height=\"551\"><span>一起教育创始人兼CEO刘畅</span></p> <p>也就是说，一起教育科技从创立之初，并不是一家以培训为主业的企业，而是一家以面向校园，以提升教育信息化服务为主的企业。</p> <p>换句话说，一起教育科技本身是一家To B（校园） 和To G（政府机构）的企业，<b>这与好未来、新东方等专注培训的企业有本质上的区别。</b></p> <p>一起教育科技持续多年在校园内推广自己的SAAS教学应用软件，几乎免费开放给用户使用，从而积累了大量的，包括老师、家长、学生在内的忠实用户和良好的口碑。</p> <p>在2017年，一起教育科技开始和其他同行一样，将重心放在K12培训业务上，并且收入开始大幅增加。</p> <p>“双减”政策到来后，一起教育科技和其他同行一样受到重大打击，并面临生存问题。</p> <p>但是，一起教育科技的团队们却很快发现：</p> <blockquote>\n “其实并没有什么可慌张的，这不过是让我们回归本真罢了。而我们在校园深耕了多年，优势反而更明显了！” \n</blockquote> <p>谁都没想到，一纸号令，反而让“一起教育科技”实现了“弯道超车”。</p> <p></p> <p><b>03</b></p> <p></p> <p>教育是一个庞大的市场，但是想从这里赚钱却不容易。</p> <p>事实证明，只有跟着政策走，做正确的事情，才能很好的发展下去。</p> <p>“双减”政策的核心思想是为孩子们减负，但也可能会出现“减成绩”，这是任何一方不希望的看到的结果。</p> <p>如何解决“减负，不减成绩”的矛盾？</p> <p>答案是——提升效率。</p> <p>例如：</p> <ul> \n <li>个性化作业：针对不同水平的同学留不同的作业，比如，小明同学已经完全掌握题目A，那么就可以留更高水平的作业，或者取消这个题目A，减轻作业负担。</li> \n <li>智能化审阅作业：比如，通过软件自动审阅学生作业，给老师减负，让老师能有更多的精力放在讲课上。</li> \n <li>自动化课件：比如，自动生成优秀课件，帮助老师更好的讲课，拉平偏远地区与发达地区的教育水平。</li> \n <li>等等。</li> \n</ul> <p>那么，如何实现这些呢?</p> <p>这就涉及到“基础教育数字化战略”了。</p> <p>今年2月份，教育部重点提及：</p> <blockquote>\n 必须大力实施基础教育数字化战略行动！ \n</blockquote> <p>这意味着，“双减”政策后，教育数字化升级将进入快车道！</p> <p>有机构做过市场调研：</p> <blockquote>\n 中国教育数字战略最早始于2012年，经过多年发展， <b>预计到2024年政府在相关方面的投入规模将超过2000亿！</b> \n</blockquote> <p>目前政府和校园主要通过购买和使用<b>SAAS教学软件</b>来实现教育数字化战略，科普一下它与普通软件的区别。</p> <p>普通软件，相当于单机游戏，一次性消费下载到电脑里，很难升级、维护，玩的不合适只能再买一套新的。</p> <p>SAAS软件，相当于网络游戏，用户在线注册后即可使用，软件有巨大的升级和维护空间，游戏公司可以根据客户制定不同的游戏内容，反映到教育SAAS软件上，就是个性智能化教育服务。当然收费也和网络游戏几乎一样，是持续性的收费。</p> <p>SAAS软件另一个好处是，用户粘性极大，一般老师用惯了一个SAAS软件很少会再考虑用其他的软件，毕竟都要付出一定的适应成本。</p> <p>所以，<b>SAAS教学软件做的越早优势越大。</b></p> <p>一起教育科技从创立之初就是干这个的，凭借过去十年进校产品，全国积累了数千万学生用户、上百万老师用户、超过7万所学校使用，凭借优秀的SAAS产品也赢得了众多政府机构、学校的信赖。</p> <p>今年2月，由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”正式启动，该项目旨在通过先进的技术平台和课程专家团队、依托央视和人教社的资源，通过数字化、视频化、沉浸式的方式打造科技与资源融合的思政课堂。目前，该项目在业内成为教育数字化的样板案例，被央视等主流媒体广泛报道。</p> <p><b>这就是一起教育最重要的差异化优势。</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/85482cfe7e3a8f021efc65857dd2de40\" tg-width=\"831\" tg-height=\"452\"><span>由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”登上央视新闻</span></p> <p><b>04</b></p> <p>最后总结一下。</p> <p>教育行业市场依然巨大，这个行业里正在重新洗牌，谁率先转型成功，谁就可能是下个王者。</p> <p>很多教育机构还在摸索转型方向时，一起教育科技已经率先冲了出来，成为“基础教育数字化战略”中的领跑者。</p> <p>但令人诧异的是，一起教育科技的市值居然仅为1.04亿美元？！</p> <p>对比之下，那些在To C的市场里内卷的企业：</p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GOTU\">$高途(GOTU)$</a> ，转型成人教育，市值为5亿美元；</li> \n <li>好未来，押注素质教育，市值为19亿美元；</li> \n <li>新东方，什么都要做，市值为21.38亿美元。</li> \n</ul> <p>还有重要的一点，一起教育科技凭借极高的运营效率，多年来积攒了超过1.85亿美元的净现金！</p> <p>换句话说，公司现在账上趴着的钱接近当前市值的两倍，如果有人直接在二级市场全资收购，相当于白拿了一个公司，还赚了几千万美金... ...</p> <p><b>这对于“一起教育”来说，无疑是巨大的低估！</b></p> <p>另一方面，充沛的现金流也会让“一起教育科技”在未来推广新业务时，更加游刃有余。</p> <p>相信不久的将来，随着信息和业绩的披露，“一起教育科技”一定会被更多人所了解，并给予它应有的估值和市场地位。</p> <p>最后补充一个信息：</p> <ul> \n <li>2021 年11月2日，一起教育科技已批准股票回购计划：下一个年度回购价值高达1000万美元的普通股（包括以美国存托股票的形式）12个月。</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/YQ\">$一起教育科技(YQ)$</a></p> <hr> <p>参考资料：</p> <ul> \n <li>17教育科技集团《第四季度2021财年未经审计的财务结果》</li> \n <li>中国青年网《闵行区启动德育“第一课堂” 打造思政课改革创新实践新路径》</li> \n <li>教育部《关于2022年基础教育重点工作介绍》</li> \n</ul></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><b>01</b></p> <p>2021年7月24日，“双减”政策一出，教培行业如晴天霹雳：</p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">$好未来(TAL)$</a> 从600亿美元的市值，跌到了15亿美元；</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">$新东方(EDU)$</a> 从360亿美元的市值，跌到了20亿美元；</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/REDU\">$瑞思教育(REDU)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LAIX\">$流利说(LAIX)$</a> 、<a target=\"_blank\" 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<p>仅仅半年，一起教育科技究竟有何奥秘，转型如此迅速和成功？</p> <p>除了优秀的团队之外，更主要的原因可以归属四个字——<b>回归本真</b>。</p> <p>“一起教育科技”的前身叫“一起作业”，是原新东方集团助理副总裁 刘畅于2011年创立的。公司创立的初衷在于：响应教育部“基础教育数字化战略”的号召，为中国的老师、学生和家长提供基于互联网、大数据、SAAS的全新数字化、智能化的教学体验。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4e2974f091ee2963e4a4088714490737\" tg-width=\"831\" tg-height=\"551\"><span>一起教育创始人兼CEO刘畅</span></p> <p>也就是说，一起教育科技从创立之初，并不是一家以培训为主业的企业，而是一家以面向校园，以提升教育信息化服务为主的企业。</p> <p>换句话说，一起教育科技本身是一家To B（校园） 和To G（政府机构）的企业，<b>这与好未来、新东方等专注培训的企业有本质上的区别。</b></p> <p>一起教育科技持续多年在校园内推广自己的SAAS教学应用软件，几乎免费开放给用户使用，从而积累了大量的，包括老师、家长、学生在内的忠实用户和良好的口碑。</p> <p>在2017年，一起教育科技开始和其他同行一样，将重心放在K12培训业务上，并且收入开始大幅增加。</p> <p>“双减”政策到来后，一起教育科技和其他同行一样受到重大打击，并面临生存问题。</p> <p>但是，一起教育科技的团队们却很快发现：</p> <blockquote>\n “其实并没有什么可慌张的，这不过是让我们回归本真罢了。而我们在校园深耕了多年，优势反而更明显了！” \n</blockquote> <p>谁都没想到，一纸号令，反而让“一起教育科技”实现了“弯道超车”。</p> <p></p> <p><b>03</b></p> <p></p> <p>教育是一个庞大的市场，但是想从这里赚钱却不容易。</p> <p>事实证明，只有跟着政策走，做正确的事情，才能很好的发展下去。</p> <p>“双减”政策的核心思想是为孩子们减负，但也可能会出现“减成绩”，这是任何一方不希望的看到的结果。</p> <p>如何解决“减负，不减成绩”的矛盾？</p> <p>答案是——提升效率。</p> <p>例如：</p> <ul> \n <li>个性化作业：针对不同水平的同学留不同的作业，比如，小明同学已经完全掌握题目A，那么就可以留更高水平的作业，或者取消这个题目A，减轻作业负担。</li> \n <li>智能化审阅作业：比如，通过软件自动审阅学生作业，给老师减负，让老师能有更多的精力放在讲课上。</li> \n <li>自动化课件：比如，自动生成优秀课件，帮助老师更好的讲课，拉平偏远地区与发达地区的教育水平。</li> \n <li>等等。</li> \n</ul> <p>那么，如何实现这些呢?</p> <p>这就涉及到“基础教育数字化战略”了。</p> <p>今年2月份，教育部重点提及：</p> <blockquote>\n 必须大力实施基础教育数字化战略行动！ \n</blockquote> <p>这意味着，“双减”政策后，教育数字化升级将进入快车道！</p> <p>有机构做过市场调研：</p> <blockquote>\n 中国教育数字战略最早始于2012年，经过多年发展， <b>预计到2024年政府在相关方面的投入规模将超过2000亿！</b> \n</blockquote> <p>目前政府和校园主要通过购买和使用<b>SAAS教学软件</b>来实现教育数字化战略，科普一下它与普通软件的区别。</p> <p>普通软件，相当于单机游戏，一次性消费下载到电脑里，很难升级、维护，玩的不合适只能再买一套新的。</p> <p>SAAS软件，相当于网络游戏，用户在线注册后即可使用，软件有巨大的升级和维护空间，游戏公司可以根据客户制定不同的游戏内容，反映到教育SAAS软件上，就是个性智能化教育服务。当然收费也和网络游戏几乎一样，是持续性的收费。</p> <p>SAAS软件另一个好处是，用户粘性极大，一般老师用惯了一个SAAS软件很少会再考虑用其他的软件，毕竟都要付出一定的适应成本。</p> <p>所以，<b>SAAS教学软件做的越早优势越大。</b></p> <p>一起教育科技从创立之初就是干这个的，凭借过去十年进校产品，全国积累了数千万学生用户、上百万老师用户、超过7万所学校使用，凭借优秀的SAAS产品也赢得了众多政府机构、学校的信赖。</p> <p>今年2月，由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”正式启动，该项目旨在通过先进的技术平台和课程专家团队、依托央视和人教社的资源，通过数字化、视频化、沉浸式的方式打造科技与资源融合的思政课堂。目前，该项目在业内成为教育数字化的样板案例，被央视等主流媒体广泛报道。</p> <p><b>这就是一起教育最重要的差异化优势。</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/85482cfe7e3a8f021efc65857dd2de40\" tg-width=\"831\" tg-height=\"452\"><span>由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”登上央视新闻</span></p> <p><b>04</b></p> <p>最后总结一下。</p> <p>教育行业市场依然巨大，这个行业里正在重新洗牌，谁率先转型成功，谁就可能是下个王者。</p> <p>很多教育机构还在摸索转型方向时，一起教育科技已经率先冲了出来，成为“基础教育数字化战略”中的领跑者。</p> <p>但令人诧异的是，一起教育科技的市值居然仅为1.04亿美元？！</p> <p>对比之下，那些在To C的市场里内卷的企业：</p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GOTU\">$高途(GOTU)$</a> ，转型成人教育，市值为5亿美元；</li> \n <li>好未来，押注素质教育，市值为19亿美元；</li> \n <li>新东方，什么都要做，市值为21.38亿美元。</li> \n</ul> <p>还有重要的一点，一起教育科技凭借极高的运营效率，多年来积攒了超过1.85亿美元的净现金！</p> <p>换句话说，公司现在账上趴着的钱接近当前市值的两倍，如果有人直接在二级市场全资收购，相当于白拿了一个公司，还赚了几千万美金... ...</p> <p><b>这对于“一起教育”来说，无疑是巨大的低估！</b></p> <p>另一方面，充沛的现金流也会让“一起教育科技”在未来推广新业务时，更加游刃有余。</p> <p>相信不久的将来，随着信息和业绩的披露，“一起教育科技”一定会被更多人所了解，并给予它应有的估值和市场地位。</p> <p>最后补充一个信息：</p> <ul> \n <li>2021 年11月2日，一起教育科技已批准股票回购计划：下一个年度回购价值高达1000万美元的普通股（包括以美国存托股票的形式）12个月。</li> \n</ul> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/YQ\">$一起教育科技(YQ)$</a></p> <hr> <p>参考资料：</p> <ul> \n <li>17教育科技集团《第四季度2021财年未经审计的财务结果》</li> \n <li>中国青年网《闵行区启动德育“第一课堂” 打造思政课改革创新实践新路径》</li> \n <li>教育部《关于2022年基础教育重点工作介绍》</li> \n</ul></body></html>","text":"01 2021年7月24日，“双减”政策一出，教培行业如晴天霹雳： $好未来(TAL)$ 从600亿美元的市值，跌到了15亿美元； $新东方(EDU)$ 从360亿美元的市值，跌到了20亿美元； $瑞思教育(REDU)$ 、$流利说(LAIX)$ 、$四季教育(FEDU)$ 、$安博教育(AMBO)$ 等更是股价跌破1美元，随时面临退市的风险... .. 事情来得太突然，教培行业一下从“红海”变成了“死海”，“转型求生”成为了企业的第一诉求。 可是，K12培训业务占了他们90%以上的营收，想转型？何其艰难。 企业砍砍砍、裁裁裁，有去做成人培训的、有去卖学习机的、还有的干脆做起了直播带货... ... 然而，有一家企业却不一样，它甚至会颠覆你的认知。 02 3月9日，$一起教育科技(YQ)$披露了2021年Q4及全年财报，成为最早披露业绩的教培企业之一。 财报显示： 第四季度，净收入5.425亿元人民币，同比增长11.5%。 全年，净收入为21.845亿元人民币，同比增长68.8%；净利润为人民币1700万，首次实现盈利。 2021的财报不错，但并不是很重要，因为这份财报仍是基于K12培训收入占比达96.9%所呈现的结果。 “双减”之后，在今年所有教培企业K12培训的收入将会是0。 所以，新业务的收入才是重中之重。 让我感到十分欣慰的是，一起教育科技给出了今年第一季度的收入指引： 预计净收入高达2亿至2.1亿元之间，这相当于去年同期除去K12培训业务后收入的10倍。 这意味着，一起教育科技已经完成了战略及业务的转型，这是在“双减”政策之后率先实现转型成功的教育公司之一。 仅仅半年，一起教育科技究竟有何奥秘，转型如此迅速和成功？ 除了优秀的团队之外，更主要的原因可以归属四个字——回归本真。 “一起教育科技”的前身叫“一起作业”，是原新东方集团助理副总裁 刘畅于2011年创立的。公司创立的初衷在于：响应教育部“基础教育数字化战略”的号召，为中国的老师、学生和家长提供基于互联网、大数据、SAAS的全新数字化、智能化的教学体验。 一起教育创始人兼CEO刘畅 也就是说，一起教育科技从创立之初，并不是一家以培训为主业的企业，而是一家以面向校园，以提升教育信息化服务为主的企业。 换句话说，一起教育科技本身是一家To B（校园） 和To G（政府机构）的企业，这与好未来、新东方等专注培训的企业有本质上的区别。 一起教育科技持续多年在校园内推广自己的SAAS教学应用软件，几乎免费开放给用户使用，从而积累了大量的，包括老师、家长、学生在内的忠实用户和良好的口碑。 在2017年，一起教育科技开始和其他同行一样，将重心放在K12培训业务上，并且收入开始大幅增加。 “双减”政策到来后，一起教育科技和其他同行一样受到重大打击，并面临生存问题。 但是，一起教育科技的团队们却很快发现： “其实并没有什么可慌张的，这不过是让我们回归本真罢了。而我们在校园深耕了多年，优势反而更明显了！” 谁都没想到，一纸号令，反而让“一起教育科技”实现了“弯道超车”。 03 教育是一个庞大的市场，但是想从这里赚钱却不容易。 事实证明，只有跟着政策走，做正确的事情，才能很好的发展下去。 “双减”政策的核心思想是为孩子们减负，但也可能会出现“减成绩”，这是任何一方不希望的看到的结果。 如何解决“减负，不减成绩”的矛盾？ 答案是——提升效率。 例如： 个性化作业：针对不同水平的同学留不同的作业，比如，小明同学已经完全掌握题目A，那么就可以留更高水平的作业，或者取消这个题目A，减轻作业负担。 智能化审阅作业：比如，通过软件自动审阅学生作业，给老师减负，让老师能有更多的精力放在讲课上。 自动化课件：比如，自动生成优秀课件，帮助老师更好的讲课，拉平偏远地区与发达地区的教育水平。 等等。 那么，如何实现这些呢? 这就涉及到“基础教育数字化战略”了。 今年2月份，教育部重点提及： 必须大力实施基础教育数字化战略行动！ 这意味着，“双减”政策后，教育数字化升级将进入快车道！ 有机构做过市场调研： 中国教育数字战略最早始于2012年，经过多年发展， 预计到2024年政府在相关方面的投入规模将超过2000亿！ 目前政府和校园主要通过购买和使用SAAS教学软件来实现教育数字化战略，科普一下它与普通软件的区别。 普通软件，相当于单机游戏，一次性消费下载到电脑里，很难升级、维护，玩的不合适只能再买一套新的。 SAAS软件，相当于网络游戏，用户在线注册后即可使用，软件有巨大的升级和维护空间，游戏公司可以根据客户制定不同的游戏内容，反映到教育SAAS软件上，就是个性智能化教育服务。当然收费也和网络游戏几乎一样，是持续性的收费。 SAAS软件另一个好处是，用户粘性极大，一般老师用惯了一个SAAS软件很少会再考虑用其他的软件，毕竟都要付出一定的适应成本。 所以，SAAS教学软件做的越早优势越大。 一起教育科技从创立之初就是干这个的，凭借过去十年进校产品，全国积累了数千万学生用户、上百万老师用户、超过7万所学校使用，凭借优秀的SAAS产品也赢得了众多政府机构、学校的信赖。 今年2月，由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”正式启动，该项目旨在通过先进的技术平台和课程专家团队、依托央视和人教社的资源，通过数字化、视频化、沉浸式的方式打造科技与资源融合的思政课堂。目前，该项目在业内成为教育数字化的样板案例，被央视等主流媒体广泛报道。 这就是一起教育最重要的差异化优势。 由一起教育科技深度参与的上海市闵行区德育“第一课堂”登上央视新闻 04 最后总结一下。 教育行业市场依然巨大，这个行业里正在重新洗牌，谁率先转型成功，谁就可能是下个王者。 很多教育机构还在摸索转型方向时，一起教育科技已经率先冲了出来，成为“基础教育数字化战略”中的领跑者。 但令人诧异的是，一起教育科技的市值居然仅为1.04亿美元？！ 对比之下，那些在To C的市场里内卷的企业： $高途(GOTU)$ ，转型成人教育，市值为5亿美元； 好未来，押注素质教育，市值为19亿美元； 新东方，什么都要做，市值为21.38亿美元。 还有重要的一点，一起教育科技凭借极高的运营效率，多年来积攒了超过1.85亿美元的净现金！ 换句话说，公司现在账上趴着的钱接近当前市值的两倍，如果有人直接在二级市场全资收购，相当于白拿了一个公司，还赚了几千万美金... ... 这对于“一起教育”来说，无疑是巨大的低估！ 另一方面，充沛的现金流也会让“一起教育科技”在未来推广新业务时，更加游刃有余。 相信不久的将来，随着信息和业绩的披露，“一起教育科技”一定会被更多人所了解，并给予它应有的估值和市场地位。 最后补充一个信息： 2021 年11月2日，一起教育科技已批准股票回购计划：下一个年度回购价值高达1000万美元的普通股（包括以美国存托股票的形式）12个月。 $一起教育科技(YQ)$ 参考资料： 17教育科技集团《第四季度2021财年未经审计的财务结果》 中国青年网《闵行区启动德育“第一课堂” 打造思政课改革创新实践新路径》 教育部《关于2022年基础教育重点工作介绍》","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/635128480","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["LAIX","EDU","REDU","AMBO","YQ","GOTU","FEDU","TAL"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5158,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2406,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["QNETCN","TTTN"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":29,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/634667300"}
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