Ron71
2022-02-06
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@Seven8:
大型科技股财报总览,FAAMG+TSLA业绩告诉我们什么?
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<p>FAAMG+TSLA唯一爆雷的是改名META的FB,改名需谨慎。特斯拉虽然财报后大跌10%,但客观说财报很好很好。亚马逊虽然财报后暴涨18%,但客观说,财报太一般。下面我按照市值顺序总结一下6大科技股财报。</p> <p>AAPL</p> <p>大苹果就是美股定海神针,所有数字统统超过预期,营收利润均创历史新高。截至12月31日的季度营收1239.5亿美元,同比增长11%,创有史以来最高的单季收入,主要是来自核心产品iPhone的收入716亿美元,同比增9%,力克供应链短缺。iPhone13几乎是苹果最成功的产品之一,据报道,截止2021年底iPhone13/Pro销量超过了4000万部,创历史记录,同时,iPhone13的成功使得苹果在大中华地区的销售额同比增长21%。</p> <p>毛利率水平高达43.8%,可见厨子的供应链管理和运营效率管理能力。净利润346.3亿美元,同比增长20%,每股收益(EPS)2.1美元,同比增长25%,利润增速超过了收入的增速,这主要得益于服务部门季度创收195亿美元,同比增长24%,强劲的表现给公司贡献了高于预期的毛利率43.8%。</p> <p>本季度苹果想股东返还近270亿美元,宣布现金派息0.22美元/每股。过去终归是过去,支撑苹果跳涨的还是对于2022年的展望,厨子认为供应链问题会在2022年得到缓解,iPad受到芯片供应影响业绩下滑在预期中,但压力已经释放,2022年第二季度后将会得到缓解,毛利率水平会维持在42.5%-43.5%之间,几乎是历史最好的状态。</p> <p>MSFT</p> <p>巨头中最稳的公司,一个双beat的财报却带来超过10%的振幅,盘后先跌6%,到开盘一路涨了5%。如果说盘后先跌是因为Azure增速46%不及市场乐观预期的50%,我是不认可的,到这个体量的公司核心业务增速还有46%还有什么可挑剔的?</p> <p>营收517亿美元,同比增20%,高于预期的509亿美元;净利润188亿美元,同比增21.6%,高于预期的175.34亿美元;EPS同样超预期($2.48 vs $2.31),微软的稳可称得上老当益壮。</p> <p>微软在电话会议中发布了强劲的指引,这个电话会开的让微软股价逆改天命,预计财年第三季度预计微软2022财年第三季度收入为485亿-493亿美元,个人电脑业务营收141.5亿美元-144.5亿美元,智能云业务营收187.5-190亿美元。全面超预期,让多兵荒马乱的市场中再次吹响集结号。</p> <p>GOOGL</p> <p>谷歌第四季度营收753.3亿美元,同比增32%,大幅超过市场预期的718.9亿美元;EPS 30.69美元,同比增37.6%,高于预期的27.35美元。</p> <p>广告依然是谷歌收入的重中之重,第四季度核心广告收入612.5亿美元,同比增32.5%,占总营收81.3%,其中搜索业务带来433亿美元(占比超过公司总收入的一半)表现最为突出,同比增长36%。比市场预期高出了23亿美元,强劲的搜索业务表明,谷歌已经从大流行病的阴霾中走出,公司正获益与经济活动的正常化和广告主支出的增加。</p> <p>YouTube广告收入86.3亿美元,同比增25.4%,这一结果微弱于市场预期的88.7亿美元,是本次财报中唯一不及市场预期的。近年北美视频行业受到短视频TikTok的挑战,尽管YouTube也出了一项名为Shorts的服务来对抗TikTok,短期看来收效甚微。视频平台可能受到更严峻的竞争影响,正如谷歌CFO上个季度预计的那样。第四季度谷歌云服务收入55.4亿美元,同比增长44.6%,略高于预期的54.71亿美元。对比2021年前三个季度的增速分别为46%、54%和45%。</p> <p>真正让谷歌股价大涨逾9%的还是令市场意外又惊喜的拆股。Alphabet在财报中宣布,董事会已经批准对公司A类、B类和C类普通进行1:20拆股,在2022年7月1日收盘持有谷歌股票的股东,将在2022年7月15日收盘后生效。</p> <p>AMZN</p> <p>坦白说,亚马逊财报差强人意,却也是意料之中。如果说盘后跳涨,应该还是市场因素,前一天跌太多了,还有大量空头回补,但这种涨幅有点不可持续。</p> <p>亚马逊第四季度营收同比增长9.5%至1374亿美元,低于预期的1377亿美元,运营利润35亿美元高于预期24亿美元。每股收益不用看,主要是Rivian的投资收益贡献的,如果扣掉Rivian的投资收益后每股收益大概$4.85,也是超过市场预期的$3.88,还算不错。但对于一季度的收入增速预期则为3%-8%,远远低于分析师预期的11%。</p> <p>新任CEO表示,第四季度公司看到了劳动力供应短缺和通胀压力导致的成本上升,而由于Omicron影响,这些问题将一直持续到第一季度。面对劳动力紧张的市场,去年亚马逊将最低工资提高至$18,并新增高达$3,000的签约将近用以吸引雇员。</p> <p>亚马逊AWS云计算业务增长近40%,好于市场预期,AWS占总收入的13%,:AWS的营业利润同比增长49%,高于其40%的收入增速。</p> <p>亚马逊财报中能促使股价大涨的是,宣布提高Prime会员价格,年费将有$110提高到$139。如果将Prime会员包含的服务分拆成履约(包邮、时效高)、流媒体、游戏、音乐、图书等6个部分,然后分别和竞对进行对比,可以发现Prime几乎每一项都比竞对提供了更高的价值,而拆分的售价却远低于竞对们。总体算下来Prime价值/价格≈8.5x,有非常强的提价能力。</p> <p>FB</p> <p>一天跌了2500亿美金,跌去了一个阿里巴巴。总结财报遭遇三大无解:用户不增长甚至流失+广告收入受苹果隐私新政打击+一大堆焦头烂额的诉讼。</p> <p>Facebook是科技巨头里最没有护城河的公司,这也是小扎不得不破釜沉舟转型的根本原因。作为一个社交平台,Facebook上的用户显然没有太多的黏性,新应用新玩法层出不穷。小扎在电话会上首次正视TikTok的崛起,“TikTok是一个强大的竞争对手,在拥有如此庞大的用户基础上,还能快速增长。“2021年第四季度,Facebook失去了50万用户,平台日活出现了负增长,这是Facebook历史首次。</p> <p>Facebook 98%的收入来自广告收入,在加强数据监管的大环境下,iOS改变了隐私新政,导致寄居系统之上的软件用算法来跟踪用户和定位广告更加困难,这对Facebook基于推荐算法的核心广告收入造成巨大影响。可以说,Facebook的商业模式根本没有议价权。据预计,仅因为隐私政策,Facebook在2022年的销售额将减少约100亿美元。</p> <p>同时,根据Facebook在无论是美国、欧洲都不同遭遇着不同的反垄断、侵权、隐私诉讼等。</p> <p>以社交软件起家的Facebook,至今已走过18个年头,横跨PC到移动互联网的时代,这次脸都不要的转型到底能不能成功暂且不知。回顾PC转Mobile的那次革命,Facebook在错失先发优势的情况下完成了逆袭,2012年5月Facebook上市,股价从42美元一路跌到17美元,华尔街开始倒戈批评小扎,几乎要弹劾他,但是小扎用时间证明了自己,让Facebook重回巅峰。转型是迫不及待,也是一场豪赌,选择元宇宙是小扎的孤注一掷,还是希望他能成功,但需要时间和耐心,小扎在上个季度曾警告,Metaverse这笔投资“在短期内还不会给我们带来利润”,股价会跟转型期一样难熬。</p> <p>TSLA</p> <p>就财报来说,无可挑剔,主要纠结的点是今年不推新车型,寄予厚望的cyber交付时间不确定,但我认为这叫鸡蛋里挑骨头,股价跳水更多要归根于近期美股市场的异动。</p> <p>营收177.2亿美元超过市场预期164.08亿美元;调整后EPS 2.54美元也超过预期2.36美元。特斯拉第四季度交付30.86万辆,同比增71%,环比增27.9%,远高于市场此前预的26.3万辆,从历史交付增速对比也可以看到明显趋势:特斯拉的红色穿云箭势不可挡。</p> <p>特斯拉营收和交付量增长一样好,成本控制也很好,在供应链吃紧的大环境下,特斯拉毛利率仍然从第一季度的24.1%提升到第四季度的30.6%。这背后是优秀的供应链管理能力以及生产效率。加上老马的指引,未来几年都以50%的增速交付,今年仅凭Fremont和上海工厂即可实现50%的交付量增长,今年实现全自动驾驶,首次使用人形机器人Optimus,4680电车本季度交付等。</p> <p>总结来看,6大科技股,只有FB的业绩是真的不好。我们看到万亿市值的亚马逊AWS增速仍然高达40%,微软Azure增速46%,谷歌同比增长32%,这么大体量的公司还在高增长,在近期市场对利率抬升和科技股估值存有疑虑的波动阶段,大型科技股用业绩证明,波动并影响其真实的基本面,无论宏观环境如何,它们都可能保持亮丽的业绩,这几家不倒,美股长期没有问题。</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>大型科技股财报全部交代了,奈飞彻底跌出了“大型”,市值不足2000亿美元,美股市值前50都排不进了。</p> <p>FAAMG+TSLA唯一爆雷的是改名META的FB,改名需谨慎。特斯拉虽然财报后大跌10%,但客观说财报很好很好。亚马逊虽然财报后暴涨18%,但客观说,财报太一般。下面我按照市值顺序总结一下6大科技股财报。</p> <p>AAPL</p> <p>大苹果就是美股定海神针,所有数字统统超过预期,营收利润均创历史新高。截至12月31日的季度营收1239.5亿美元,同比增长11%,创有史以来最高的单季收入,主要是来自核心产品iPhone的收入716亿美元,同比增9%,力克供应链短缺。iPhone13几乎是苹果最成功的产品之一,据报道,截止2021年底iPhone13/Pro销量超过了4000万部,创历史记录,同时,iPhone13的成功使得苹果在大中华地区的销售额同比增长21%。</p> <p>毛利率水平高达43.8%,可见厨子的供应链管理和运营效率管理能力。净利润346.3亿美元,同比增长20%,每股收益(EPS)2.1美元,同比增长25%,利润增速超过了收入的增速,这主要得益于服务部门季度创收195亿美元,同比增长24%,强劲的表现给公司贡献了高于预期的毛利率43.8%。</p> <p>本季度苹果想股东返还近270亿美元,宣布现金派息0.22美元/每股。过去终归是过去,支撑苹果跳涨的还是对于2022年的展望,厨子认为供应链问题会在2022年得到缓解,iPad受到芯片供应影响业绩下滑在预期中,但压力已经释放,2022年第二季度后将会得到缓解,毛利率水平会维持在42.5%-43.5%之间,几乎是历史最好的状态。</p> <p>MSFT</p> <p>巨头中最稳的公司,一个双beat的财报却带来超过10%的振幅,盘后先跌6%,到开盘一路涨了5%。如果说盘后先跌是因为Azure增速46%不及市场乐观预期的50%,我是不认可的,到这个体量的公司核心业务增速还有46%还有什么可挑剔的?</p> <p>营收517亿美元,同比增20%,高于预期的509亿美元;净利润188亿美元,同比增21.6%,高于预期的175.34亿美元;EPS同样超预期($2.48 vs $2.31),微软的稳可称得上老当益壮。</p> <p>微软在电话会议中发布了强劲的指引,这个电话会开的让微软股价逆改天命,预计财年第三季度预计微软2022财年第三季度收入为485亿-493亿美元,个人电脑业务营收141.5亿美元-144.5亿美元,智能云业务营收187.5-190亿美元。全面超预期,让多兵荒马乱的市场中再次吹响集结号。</p> <p>GOOGL</p> <p>谷歌第四季度营收753.3亿美元,同比增32%,大幅超过市场预期的718.9亿美元;EPS 30.69美元,同比增37.6%,高于预期的27.35美元。</p> <p>广告依然是谷歌收入的重中之重,第四季度核心广告收入612.5亿美元,同比增32.5%,占总营收81.3%,其中搜索业务带来433亿美元(占比超过公司总收入的一半)表现最为突出,同比增长36%。比市场预期高出了23亿美元,强劲的搜索业务表明,谷歌已经从大流行病的阴霾中走出,公司正获益与经济活动的正常化和广告主支出的增加。</p> <p>YouTube广告收入86.3亿美元,同比增25.4%,这一结果微弱于市场预期的88.7亿美元,是本次财报中唯一不及市场预期的。近年北美视频行业受到短视频TikTok的挑战,尽管YouTube也出了一项名为Shorts的服务来对抗TikTok,短期看来收效甚微。视频平台可能受到更严峻的竞争影响,正如谷歌CFO上个季度预计的那样。第四季度谷歌云服务收入55.4亿美元,同比增长44.6%,略高于预期的54.71亿美元。对比2021年前三个季度的增速分别为46%、54%和45%。</p> <p>真正让谷歌股价大涨逾9%的还是令市场意外又惊喜的拆股。Alphabet在财报中宣布,董事会已经批准对公司A类、B类和C类普通进行1:20拆股,在2022年7月1日收盘持有谷歌股票的股东,将在2022年7月15日收盘后生效。</p> <p>AMZN</p> <p>坦白说,亚马逊财报差强人意,却也是意料之中。如果说盘后跳涨,应该还是市场因素,前一天跌太多了,还有大量空头回补,但这种涨幅有点不可持续。</p> <p>亚马逊第四季度营收同比增长9.5%至1374亿美元,低于预期的1377亿美元,运营利润35亿美元高于预期24亿美元。每股收益不用看,主要是Rivian的投资收益贡献的,如果扣掉Rivian的投资收益后每股收益大概$4.85,也是超过市场预期的$3.88,还算不错。但对于一季度的收入增速预期则为3%-8%,远远低于分析师预期的11%。</p> <p>新任CEO表示,第四季度公司看到了劳动力供应短缺和通胀压力导致的成本上升,而由于Omicron影响,这些问题将一直持续到第一季度。面对劳动力紧张的市场,去年亚马逊将最低工资提高至$18,并新增高达$3,000的签约将近用以吸引雇员。</p> <p>亚马逊AWS云计算业务增长近40%,好于市场预期,AWS占总收入的13%,:AWS的营业利润同比增长49%,高于其40%的收入增速。</p> <p>亚马逊财报中能促使股价大涨的是,宣布提高Prime会员价格,年费将有$110提高到$139。如果将Prime会员包含的服务分拆成履约(包邮、时效高)、流媒体、游戏、音乐、图书等6个部分,然后分别和竞对进行对比,可以发现Prime几乎每一项都比竞对提供了更高的价值,而拆分的售价却远低于竞对们。总体算下来Prime价值/价格≈8.5x,有非常强的提价能力。</p> <p>FB</p> <p>一天跌了2500亿美金,跌去了一个阿里巴巴。总结财报遭遇三大无解:用户不增长甚至流失+广告收入受苹果隐私新政打击+一大堆焦头烂额的诉讼。</p> <p>Facebook是科技巨头里最没有护城河的公司,这也是小扎不得不破釜沉舟转型的根本原因。作为一个社交平台,Facebook上的用户显然没有太多的黏性,新应用新玩法层出不穷。小扎在电话会上首次正视TikTok的崛起,“TikTok是一个强大的竞争对手,在拥有如此庞大的用户基础上,还能快速增长。“2021年第四季度,Facebook失去了50万用户,平台日活出现了负增长,这是Facebook历史首次。</p> <p>Facebook 98%的收入来自广告收入,在加强数据监管的大环境下,iOS改变了隐私新政,导致寄居系统之上的软件用算法来跟踪用户和定位广告更加困难,这对Facebook基于推荐算法的核心广告收入造成巨大影响。可以说,Facebook的商业模式根本没有议价权。据预计,仅因为隐私政策,Facebook在2022年的销售额将减少约100亿美元。</p> <p>同时,根据Facebook在无论是美国、欧洲都不同遭遇着不同的反垄断、侵权、隐私诉讼等。</p> <p>以社交软件起家的Facebook,至今已走过18个年头,横跨PC到移动互联网的时代,这次脸都不要的转型到底能不能成功暂且不知。回顾PC转Mobile的那次革命,Facebook在错失先发优势的情况下完成了逆袭,2012年5月Facebook上市,股价从42美元一路跌到17美元,华尔街开始倒戈批评小扎,几乎要弹劾他,但是小扎用时间证明了自己,让Facebook重回巅峰。转型是迫不及待,也是一场豪赌,选择元宇宙是小扎的孤注一掷,还是希望他能成功,但需要时间和耐心,小扎在上个季度曾警告,Metaverse这笔投资“在短期内还不会给我们带来利润”,股价会跟转型期一样难熬。</p> <p>TSLA</p> <p>就财报来说,无可挑剔,主要纠结的点是今年不推新车型,寄予厚望的cyber交付时间不确定,但我认为这叫鸡蛋里挑骨头,股价跳水更多要归根于近期美股市场的异动。</p> <p>营收177.2亿美元超过市场预期164.08亿美元;调整后EPS 2.54美元也超过预期2.36美元。特斯拉第四季度交付30.86万辆,同比增71%,环比增27.9%,远高于市场此前预的26.3万辆,从历史交付增速对比也可以看到明显趋势:特斯拉的红色穿云箭势不可挡。</p> <p>特斯拉营收和交付量增长一样好,成本控制也很好,在供应链吃紧的大环境下,特斯拉毛利率仍然从第一季度的24.1%提升到第四季度的30.6%。这背后是优秀的供应链管理能力以及生产效率。加上老马的指引,未来几年都以50%的增速交付,今年仅凭Fremont和上海工厂即可实现50%的交付量增长,今年实现全自动驾驶,首次使用人形机器人Optimus,4680电车本季度交付等。</p> <p>总结来看,6大科技股,只有FB的业绩是真的不好。我们看到万亿市值的亚马逊AWS增速仍然高达40%,微软Azure增速46%,谷歌同比增长32%,这么大体量的公司还在高增长,在近期市场对利率抬升和科技股估值存有疑虑的波动阶段,大型科技股用业绩证明,波动并影响其真实的基本面,无论宏观环境如何,它们都可能保持亮丽的业绩,这几家不倒,美股长期没有问题。</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> </p></body></html>","text":"大型科技股财报全部交代了,奈飞彻底跌出了“大型”,市值不足2000亿美元,美股市值前50都排不进了。 FAAMG+TSLA唯一爆雷的是改名META的FB,改名需谨慎。特斯拉虽然财报后大跌10%,但客观说财报很好很好。亚马逊虽然财报后暴涨18%,但客观说,财报太一般。下面我按照市值顺序总结一下6大科技股财报。 AAPL 大苹果就是美股定海神针,所有数字统统超过预期,营收利润均创历史新高。截至12月31日的季度营收1239.5亿美元,同比增长11%,创有史以来最高的单季收入,主要是来自核心产品iPhone的收入716亿美元,同比增9%,力克供应链短缺。iPhone13几乎是苹果最成功的产品之一,据报道,截止2021年底iPhone13/Pro销量超过了4000万部,创历史记录,同时,iPhone13的成功使得苹果在大中华地区的销售额同比增长21%。 毛利率水平高达43.8%,可见厨子的供应链管理和运营效率管理能力。净利润346.3亿美元,同比增长20%,每股收益(EPS)2.1美元,同比增长25%,利润增速超过了收入的增速,这主要得益于服务部门季度创收195亿美元,同比增长24%,强劲的表现给公司贡献了高于预期的毛利率43.8%。 本季度苹果想股东返还近270亿美元,宣布现金派息0.22美元/每股。过去终归是过去,支撑苹果跳涨的还是对于2022年的展望,厨子认为供应链问题会在2022年得到缓解,iPad受到芯片供应影响业绩下滑在预期中,但压力已经释放,2022年第二季度后将会得到缓解,毛利率水平会维持在42.5%-43.5%之间,几乎是历史最好的状态。 MSFT 巨头中最稳的公司,一个双beat的财报却带来超过10%的振幅,盘后先跌6%,到开盘一路涨了5%。如果说盘后先跌是因为Azure增速46%不及市场乐观预期的50%,我是不认可的,到这个体量的公司核心业务增速还有46%还有什么可挑剔的? 营收517亿美元,同比增20%,高于预期的509亿美元;净利润188亿美元,同比增21.6%,高于预期的175.34亿美元;EPS同样超预期($2.48 vs $2.31),微软的稳可称得上老当益壮。 微软在电话会议中发布了强劲的指引,这个电话会开的让微软股价逆改天命,预计财年第三季度预计微软2022财年第三季度收入为485亿-493亿美元,个人电脑业务营收141.5亿美元-144.5亿美元,智能云业务营收187.5-190亿美元。全面超预期,让多兵荒马乱的市场中再次吹响集结号。 GOOGL 谷歌第四季度营收753.3亿美元,同比增32%,大幅超过市场预期的718.9亿美元;EPS 30.69美元,同比增37.6%,高于预期的27.35美元。 广告依然是谷歌收入的重中之重,第四季度核心广告收入612.5亿美元,同比增32.5%,占总营收81.3%,其中搜索业务带来433亿美元(占比超过公司总收入的一半)表现最为突出,同比增长36%。比市场预期高出了23亿美元,强劲的搜索业务表明,谷歌已经从大流行病的阴霾中走出,公司正获益与经济活动的正常化和广告主支出的增加。 YouTube广告收入86.3亿美元,同比增25.4%,这一结果微弱于市场预期的88.7亿美元,是本次财报中唯一不及市场预期的。近年北美视频行业受到短视频TikTok的挑战,尽管YouTube也出了一项名为Shorts的服务来对抗TikTok,短期看来收效甚微。视频平台可能受到更严峻的竞争影响,正如谷歌CFO上个季度预计的那样。第四季度谷歌云服务收入55.4亿美元,同比增长44.6%,略高于预期的54.71亿美元。对比2021年前三个季度的增速分别为46%、54%和45%。 真正让谷歌股价大涨逾9%的还是令市场意外又惊喜的拆股。Alphabet在财报中宣布,董事会已经批准对公司A类、B类和C类普通进行1:20拆股,在2022年7月1日收盘持有谷歌股票的股东,将在2022年7月15日收盘后生效。 AMZN 坦白说,亚马逊财报差强人意,却也是意料之中。如果说盘后跳涨,应该还是市场因素,前一天跌太多了,还有大量空头回补,但这种涨幅有点不可持续。 亚马逊第四季度营收同比增长9.5%至1374亿美元,低于预期的1377亿美元,运营利润35亿美元高于预期24亿美元。每股收益不用看,主要是Rivian的投资收益贡献的,如果扣掉Rivian的投资收益后每股收益大概$4.85,也是超过市场预期的$3.88,还算不错。但对于一季度的收入增速预期则为3%-8%,远远低于分析师预期的11%。 新任CEO表示,第四季度公司看到了劳动力供应短缺和通胀压力导致的成本上升,而由于Omicron影响,这些问题将一直持续到第一季度。面对劳动力紧张的市场,去年亚马逊将最低工资提高至$18,并新增高达$3,000的签约将近用以吸引雇员。 亚马逊AWS云计算业务增长近40%,好于市场预期,AWS占总收入的13%,:AWS的营业利润同比增长49%,高于其40%的收入增速。 亚马逊财报中能促使股价大涨的是,宣布提高Prime会员价格,年费将有$110提高到$139。如果将Prime会员包含的服务分拆成履约(包邮、时效高)、流媒体、游戏、音乐、图书等6个部分,然后分别和竞对进行对比,可以发现Prime几乎每一项都比竞对提供了更高的价值,而拆分的售价却远低于竞对们。总体算下来Prime价值/价格≈8.5x,有非常强的提价能力。 FB 一天跌了2500亿美金,跌去了一个阿里巴巴。总结财报遭遇三大无解:用户不增长甚至流失+广告收入受苹果隐私新政打击+一大堆焦头烂额的诉讼。 Facebook是科技巨头里最没有护城河的公司,这也是小扎不得不破釜沉舟转型的根本原因。作为一个社交平台,Facebook上的用户显然没有太多的黏性,新应用新玩法层出不穷。小扎在电话会上首次正视TikTok的崛起,“TikTok是一个强大的竞争对手,在拥有如此庞大的用户基础上,还能快速增长。“2021年第四季度,Facebook失去了50万用户,平台日活出现了负增长,这是Facebook历史首次。 Facebook 98%的收入来自广告收入,在加强数据监管的大环境下,iOS改变了隐私新政,导致寄居系统之上的软件用算法来跟踪用户和定位广告更加困难,这对Facebook基于推荐算法的核心广告收入造成巨大影响。可以说,Facebook的商业模式根本没有议价权。据预计,仅因为隐私政策,Facebook在2022年的销售额将减少约100亿美元。 同时,根据Facebook在无论是美国、欧洲都不同遭遇着不同的反垄断、侵权、隐私诉讼等。 以社交软件起家的Facebook,至今已走过18个年头,横跨PC到移动互联网的时代,这次脸都不要的转型到底能不能成功暂且不知。回顾PC转Mobile的那次革命,Facebook在错失先发优势的情况下完成了逆袭,2012年5月Facebook上市,股价从42美元一路跌到17美元,华尔街开始倒戈批评小扎,几乎要弹劾他,但是小扎用时间证明了自己,让Facebook重回巅峰。转型是迫不及待,也是一场豪赌,选择元宇宙是小扎的孤注一掷,还是希望他能成功,但需要时间和耐心,小扎在上个季度曾警告,Metaverse这笔投资“在短期内还不会给我们带来利润”,股价会跟转型期一样难熬。 TSLA 就财报来说,无可挑剔,主要纠结的点是今年不推新车型,寄予厚望的cyber交付时间不确定,但我认为这叫鸡蛋里挑骨头,股价跳水更多要归根于近期美股市场的异动。 营收177.2亿美元超过市场预期164.08亿美元;调整后EPS 2.54美元也超过预期2.36美元。特斯拉第四季度交付30.86万辆,同比增71%,环比增27.9%,远高于市场此前预的26.3万辆,从历史交付增速对比也可以看到明显趋势:特斯拉的红色穿云箭势不可挡。 特斯拉营收和交付量增长一样好,成本控制也很好,在供应链吃紧的大环境下,特斯拉毛利率仍然从第一季度的24.1%提升到第四季度的30.6%。这背后是优秀的供应链管理能力以及生产效率。加上老马的指引,未来几年都以50%的增速交付,今年仅凭Fremont和上海工厂即可实现50%的交付量增长,今年实现全自动驾驶,首次使用人形机器人Optimus,4680电车本季度交付等。 总结来看,6大科技股,只有FB的业绩是真的不好。我们看到万亿市值的亚马逊AWS增速仍然高达40%,微软Azure增速46%,谷歌同比增长32%,这么大体量的公司还在高增长,在近期市场对利率抬升和科技股估值存有疑虑的波动阶段,大型科技股用业绩证明,波动并影响其真实的基本面,无论宏观环境如何,它们都可能保持亮丽的业绩,这几家不倒,美股长期没有问题。 $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $谷歌A(GOOGL)$ $谷歌(GOOG)$ $特斯拉(TSLA)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/633632817","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AMZN","TSLA","AAPL","GOOGL","GOOG","MSFT"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":6125,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":645,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":36,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/633284611"}
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