Hv Ing Zuong
2023-02-28
这些券商都是乱写,现在什么价格了?
天风证券:给予宁波银行买入评级,目标价位45.72元
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资产端,2022年末,公司总资产同比增长17.40%,增速较22Q3下降3.98pct;由于区域经济韧性足,信贷需求较为旺盛,2022年末,公司贷款总额同比增长21.25%,高于资产增速,较22Q3末下降1.08pct,但仍维持高位;贷款占总资产比重为44.20%,较22Q3上升0.02pct。负债端,2022年末,公司存款总额同比增长23.19%,增速较22Q3末提升3.71pct,存款增速亮眼,负债结构优化,有利于进一步降低负债端成本。 不良率实现自2012年以来最低水平,资产质量持续优异 近年来,宁波银行持续强化重点领域风险防控,不断完善全面、全员、全流程的风险管理体系,风险管理能力持续增强。2007年上市以来,宁波银行不良率一直都在1%以下,也是唯一一家连续10年不良率低于1%的银行,为公司可持续发展打下坚实基础。2022年末,公司不良贷款率为0.75%,较22Q3末下降0.02pct,实现自2012年以来最低水平,在银行同业中继续保持较低水平,资产质量稳中向好。同时,2022年末,公司拨备覆盖率为505.17%,较22Q3末下降15.05pct,但仍处于同业领先位置,风险抵补和利润反哺能力持续增强。 投资建议:聚焦大零售和轻资本业务,小微金融服务质效不断提升 宁波银行深耕优质经营区域,聚焦大零售和轻资本业务的拓展,市场竞争力持续增强,目前已拥有16家分行,开设永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4家子公司。近年来,宁波银行以客户需求为核心,贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为主,持续为广大实体企业客户提供优质服务。同时,宁波银行践行普惠金融工作要求,倾斜信贷资源,持续优化小微企业融资的产品、流程和服务,2022年,计划新增244亿元普惠型小微企业信贷额度,较年初增幅19.96%,小微金融服务质效不断提升。我们看好公司业绩成长性,预计公司2022-2024年归母净利润同比增长18.05%、20.34%、21.50%。目前公司PB(MRQ)为1.38倍,给予2023年目标PB1.7倍,对应目标价45.72元,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行,信贷需求疲弱,信用风险波动;小微业务开拓不及预期;资产质量恶化;业绩快报仅为初步测算结果,具体数据以正式发布的22年年报为准证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券邱冠华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.29%,其预测2022年度归属净利润为盈利230.74亿,根据现价换算的预测PE为8.84。最新盈利预测明细如下:该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级19家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为40.73。以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":779,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":32,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/624505942"}
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