“ 读千卷书，行万里路，都是认识世界的重要方式”
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持仓情况
当前基金持仓中高水位，其中A股占9成，港股略有减少配置，约1成左右。基金的仓位集中在3个核心方向：新能源，生物医药和信息技术。整体延续之前的布局。
基金经理继续维持为新能源相关产业的长期看好判断，尽管市场充满博弈，当下政策退出也是市场关注的焦点之一，但是放长看，新能源车，光伏等都会持续的发展壮大。
而很多创新药品和创新器械集中在香港上市，这也是基金长期研究跟踪覆盖的重点之一。类似的还有港股中的互联网企业和整车企业，基金经理也长期关注。
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市场评述
开年来国内各地基本完成了疫情达峰，同时，市场对复苏也充满期待。1月沪深指数涨幅7.3%, 上证指数涨幅5.4%，走出了一个扬眉吐气的开门红。
从行业涨跌幅来看，市场领先的家电，券商，软件，生物制品。有色食品饮料反映的是复苏的期待，由于市场走在了业绩的前头，因此需要小心的鉴别企业的质地，也许有些企业靠乐观情绪支持的股价会被现实的惨淡经营打脸。
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市场前瞻
当前市场经过一段乐观情绪的带动后，在高位体现了调整的需求。
市场上涨的主要动力一方面来自于国内的疫情后复苏，一方面来自于国际流动性外流的期待。这两个方面大方向已经有了共识，但是具体的进程可能依然有反复，甚至短期的回落，这都需要投资者有更长久的耐心，才能把握大势，忽略小的波动。
从资金角度看，目前新的增量资金主要是回流的外资，这也是做多的主力。市场的进一步上攻，需要更多更广泛的资金和投资者参与。
从行业来看，市场依然不乏错误定价的品种。靠情绪的品种最终还是会回落。比如本月涨幅较为落后的酒店旅游，免税，机场基本就是这种情况，疫情拐点明确，没有新的政策博弈空间，而近3年的业绩已经是全市场共识。前期的炒作自然退潮。
不过落后榜里可能也有一些错误定价的机会。电力，养殖涨幅落后，反而可能迎来基本面和市场共振的拐点。特别是电力，国内电厂作为能源产业链靠近最终用户的终端企业，显然受益于过去的高油价和高硅料价格回落，也有很多央企重估和绿色能源价值重估的机会。这是基金跟踪研究的重点区域。
而港股这边，基金依然认为面临国内经济复苏，国际资金回流新兴市场的双击，也有不错的机会，值得深挖。不过短期科技股面临外部压力，也许难有持续性的表现。汽车股面对国际竞品的降价，我觉得到不是核心矛盾，国内问题如内需提振方式倒是主要观察点。
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基金的准备
本月借春节假期参与了国内海岛自驾游，为国内消费复苏做出了积极的贡献。
这是亲子放松的机会，也是疫情后很好的通过草根调研了解复苏进程，思考投资机会的方式。
简短的汇报交流几个收获：
1．整体旅游客流并不多，或者不如预期的多。整体物价，消费并不离谱，并没有爆发力，更难有持续性。机场繁忙程度较高。三亚免税店人多，海口免税店人不多。
2．旅游线上综合来看基本面短期机会不多，当然往好里说也是有较大的复苏空间。
3．由于长居大城市。本次调研小镇超市是我关注重点，了解了一些分销做的比较好的消费品品牌，比如冻品预制菜，酒水，调味品等，纳入研究库。这些品种受到全国各地各消费层次的消费者的挑选，很有长期的关注价值。
4．一路自驾，关注的是新能源车的渗透率和重点品牌企业的机会，包括中美新能源车龙头，新势力路边曝光率。从实际感受来看，路上还是以传统油车为主，中美新势力以及三小强的曝光率离一线城市差很远。这也许有消费力的差距，但是把菜场路边和高级酒店停车场的车放开来看，新能源车还是有巨大的提升机会。特别是低价格带的区间，我相信会有非常大的机会。这坚定了我继续持续关注本赛道的决心。
作者为原上市外资互联网企业中国区分公司总经理，资深头部消费品，医药企业高管。以企业家的眼光审视实业投资机会，擅长成长股投资。相信分享是最好的回报。
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