“明知道错。”
各位读者好，我是villike，很高兴见到各位。
开始正文前，如果您没看过下面这篇文章，请务必看看，里面清楚地介绍了：这个号是干什么的、读者能从这里获得什么、不能获得什么。
给我所有读者的一封信
给我所有读者的一封信（语音版）
这是我对《伯克希尔股东大会文字实录》阅读感受的第17篇，上一篇是：双汇万科鲁泰……我为啥不卖？，写这一系列的背景是：
“如果说投资有“秘籍”，除了历年巴菲特致股东的信，其实，还有一份材料，恐怕被99%的人都忽略了，它就是：
巴菲特和芒格，在伯克希尔股东大会上，对提问者的问答。
原因是一目了然的：那些提问者跟你我一样，才不会来虚的，问的都是一些很具体的问题，比如你怎么看XX公司、股价高估的时候要不要卖，等等。
虽然你我没有机会直接向他们提问，但这些我们“做梦都想知道正确答案”的问题，股神的看法，就在这份文件中。
于是，我通过一些途径，弄到了最近二十几年的问答实录，电子版后台回复实录，会推送给你们。
如饥似渴地看完以后，我把这上百万字的内容，以实操的角度，结构化地整理了一遍，凝练成了你即将看到的这些文章。”
截止到上一篇，我们把“选公司-估值-买入-持有-卖出”的链条讲完了。
然后，我们开始看“犯错”这个话题，这是个很重要的话题。
巴菲特在在2004年股东会上，拿他自己的一个错误做了解释：
“尽管我们在Dexter shoe上面犯过看错公司的错误，但我们不会犯那种让我们损失很多钱的错误，将来你会发现，我们在投资中犯的错误更多是错过，而不是过错。”
德克斯特鞋业这笔投资上，巴菲特其实犯了两个错：
第一个错，他以为公司很好，但公司后来的经营每况愈下；
第二个错，他用伯克希尔的股票买的这家公司，但伯克希尔的股票后来不知道涨了多少倍，而这家公司却贬值了。
巴菲特在摘录最后，说的“犯的错误更多是错过”，他最经典的“几乎错过”的案例，巴菲特在2003年股东会上提到了：
“坦率地说，我们犯错误的地方是我们开始购买，然后价格上涨了一点，我们就退出不再购买，我们在喜诗糖果上差点就这么做了。”
印象中是1972年前后，巴菲特全资收购了喜诗糖果，收购净价大约是2500万美元。
当时，巴菲特和芒格差点因为几十万美金谈不拢（印象中是这个数目），就放弃了这笔交易。
几十年过去，这家公司稳步提升、源源不断的现金产出，为伯克希尔产出了至少几十亿的财富，而这一切都可能没有发生，仅仅因为当年那点差价。
好了，关于犯错这个话题，我们回过头来总结一下：
投资者可能犯什么样的错误、又该怎样预防/应对呢？
第一种错误，理念不正。
对于投资到底是什么，绝大多数人的理解是不对的，就凭这一错误，就不可能持续获得让人满意的投资回报。
这种错误，关键是思维的转变，“转念只在一瞬间”，过了这一道坎，才有做好投资的可能。
遗憾的是，似乎这一道坎对很多人来说，难如登天，而对一些人反而理所当然。
更有意思的是，根据我的观察，学历越高、越自信的人，反而在这一点上没什么优势。
这一类人，他们想法更多、更容易觉得自己能抓住一些“趋势”、“消息”等。
知书达理的副作用，是无穷无尽的烦恼，这是世界和我们开的玩笑。
关于投资的理念，后台回复段永平，那一系列看完，相信你对什么是“投资正道”，就有了全面的理解。
第二种错误，公司选错。
这种错误很常见，而且不可避免，不光我们，巴菲特也会犯这种错。
好消息是，只要处理得当，这种错可以不致命。
而且，这种错误是珍贵的经验——没有什么其他经历，能比让你自己亏得肉疼的失败投资经历，更能让你有所触动和改变了。
要预防和应对这种错误，“不懂不做”是基础。
在此基础上，努力提升自己的商业理解力也是很有帮助的，而这需要持续地阅读和思考才能实现。
“阅司无数”之后，你的成功率会大大提升，或者说，犯大错的概率会大大降低。
第三种错误，价格买贵。
这一点，也是我们大多数人会犯的，而讽刺的是，这种错误，也是我们最容易避免的。
怎么避免？你不要买贵不就完了？
是是是，我知道这公司好，这个价格再不买就没了，巴拉巴拉，但这些跟让你“不要买贵”，有多大关系？
交易的价格——也包括买入的价格，是唯一一个由我们自己决定的因素。
这个珍贵的筹码，如果你轻易地交出去，怎么提升自己投资的成功率？
我再强调一遍：
价格，是投资中唯一一个完全由我们决定的因素，下次冲动前，务必反复默念这一点。
应对的策略，一方面是继续提升商业理解力，毕竟如果公司选错，买的便宜也助益不多。
另一方面，给自己设定严格的买入价格限制，并且设置交易计划，就能在很大程度上规避这种错误。
至于我的交易做法，后台回复交易，编号为1的文章就是。
第四种错误，和第三种是相对的，就是遇到了好公司，价格也合适，但刚买了一点，股价开始上涨，就没有买入了，之后看着股价一骑绝尘。
这种错误，其实是很容易杜绝的，我的做法就是：
设定好交易计划，然后在到了价格时，严格执行。
严格执行意味着什么呢？举个例子：
假如某公司我设定的买入价是10元，我计划要买1000股，当前股价9元。
我刚9元买了500股，股价涨到了9.5元，这时候按照规则，就要按照9.5元的价格，继续买入500股。
至于股价涨到了11元怎么办，那就是对公司的评估和交易计划要判断的事情了，不在这种错误范围内。
第五种错误，把好公司“卖飞了”。
这也是投资者特别常见的错误，毕竟市场上有太多的情绪，有些诱惑你卖出，有些恐吓你卖出，总之，你能找到各种各样的理由卖出。
要应对这种错误，除了商业理解力的提升，是否拥有适合做投资的心性，也是很重要的。
这一部分，巴菲特在历年股东大会上，讲过很多内容，我把他们归结为“做好投资的品性”。
如果说前面这些所有内容，都是做好投资的“表象”，那这一部分内容，才是做好投资的“心法”。
2002年股东大会上，巴菲特说了这么一段话，我们以这一段来开头：
“投资最重要的不是高智商，而是现实主义和自律，如果你现实而自律，你不需要特别聪明，就能做好投资。”
这一点，很多人是听说过的，很多人嘴上也是相信的，但大多数人没有意识到的是：
你们心里是不相信的。
当你不愿意踏踏实实去研究公司、去找“软柿子”捏、去追消息买卖的时候，你的身体在诚实地传递一个信息：
你不相信“现实和自律才能做好投资”。
我们总是想要所有的好事情，发生在我们身上，我们想要投资不需要高智商，我们也想要投资不需要自律，可问题是：
这样的好事，为什么会发生在你我身上？我们难道真的是“天选之子”、注定要赚钱？
这本来是常识，可惜相信常识需要平常心，后半句你们都知道了，我就不说了。
做好投资除了要“现实和自律”——这里的现实其实是理性的意思，还需要拥有独立决策的意愿，巴菲特在2008年讲了这一点：
“我为格雷厄姆工作了几年，我从他那里学到了很多，但最终，我想要自己做决定，任何善于理财的人都会有这种感觉。”
这种“想要自己做决定”的说法，表面上看很简单，毕竟我们每个人买卖股票的时候，那可都是很冲动的。
这里说的“自己做决定”，更重要的是，是要有顶着压力、独立做出高质量决策的意愿。
很多人是不愿意顶压力的，或者说，是害怕承担后果的。
在投资领域，遇到市场波折，就到处问别人建议——某某公司能不能买？这个价格我是不是该卖？也包括我们经常在网上看到的“我这个情况可以全职做投资吗？”
以后各位再有这种疑惑，不用问，你可以斩钉截铁地告诉自己：
“如果我还要问东问西，那这个事情，我就没有自己的独立判断，也就意味着，我不应该做这个事情。”
如果你有了上面的这些品性，接下来，一个品性是非常重要的，它就是：
不犯致命错误。
巴菲特在2007年股东会上，这样告诉我们：
“我们最好的想法并不比别人最好的想法更好，但我们从来没有过很多让我们倒退的东西，我们可能会前进了两步，后退一小步，避免灾难是一件非常重要的事情，你总有机会卷入到灾难中。”
这是巴菲特和伯克希尔之所以能成功，非常重要的一点，但绝大多数人都没有意识到这一点。
在投资中，神来之笔可遇不可求，长远来看，赚钱主要靠复利，而复利的关键之一，就是不能有大幅倒退。
道理很简单，下跌50%的帐户，需要上涨100%才能回到原来的位置，下跌天然比上涨威力大。
要知道，一时的市值下降不可怕，可怕的，是本金的永久性损失，也就是巴菲特说的“让我们倒退的东西”。
至于哪些事情是要坚决避免的，巴菲特在2016年的股东大会上，举了一个例子。
我们下一篇见。
精彩评论