泰哥822177
2022-05-30

分享一个这两天期权中招的栗子!

因为没有提前准备,所以这次发帖没有图。大家自己理解就行了!

亏损原因:忽略了交易规则!

事情是酱紫的:

🌿2022年五月27日早上,我发现一个事,6月份到期的中石化call期权有异常!

🌿前置情况介绍:中石化5.31号分红除权,5月27号当天股价在4.13附近,中石化这次分红,大概是0.36元/股,也就意味着,如果本月期权交割最后一天,收盘价在4.13的话。那么5月31号开盘价会是4.13-0.36=3.77

👉🏻列出数据就是

当时股价:4.13

分红:0.36

除权后价格:3.77

🤔经验判断:根据以往的经验,3.8近似于平价期权,当月行权的期权,月初价格波动范围0.1±0.02。但是我们发现,六月份的3.8call居然达到了0.33!

一个套利模式迅速在我脑海里形成了

🌸卖出六月份的3.8call,得到期权金0.33/股

🌸等待除权,股价回落到3.8附近,那么超额溢价的0.33就会收缩到0.1附近,平仓,付出期权金0.1

🌸那么我们理论上的收益是0.33-0.1=0.23/股,每手收益就是0.23*2000=460元,忽略手续费460/手,保证金只要1180/手,这个周期大概只需要3-4天,毛收益近39%!!!![财迷] 

你说这个事能忍吗?绝对是不能的!

[开心] 说干就干,我当天上午果断开仓,卖出100张6月份到期的中石化(00386)的3.8的call,价格卖出0.31/股,也还行,幻想着一张400+/收益,100张就是4W+元.

到这里,操作完毕!可能很多刚入门的小白还没发现问题!估计很多老鸟也没发现问题!

⚠️很多的时候,我们面对已知的危险,并不会感到恐惧,真正的危险其实来自于那些未知的,你所不了解的范畴!

5.27的开心一直维持到当天收盘!!

————华丽的分割线————

我收到一条提示:X券商XX93590  股386期权,行使价$ 3.80,22年6月认购,被行使20张,日期22/05/27。


当时我不理解,后来突然想起来,

👉🏻美式期权在行权日结束之前任意一天,期权买方都可以申请行权!

我一下子懵了!!!!因为我拿不出20手股票来交给对手盘!!

冷静下来我思考了对策:

①平仓未行权的股票期权 

我翻看了一下6月3.8call,现价0.35,如果现价平仓我会损失0.04/股。

②买入正股,如果5.30股价低于3.8+0.31=4.11我才可能仅损失手续费!

③买入五月份的4.0的call(条件是小于0.11),或者卖出五月份到期的put(条件是大于0.09)。

事实上,5.30股价全天在

4.17-4.19之间波动,

我只好① 4.17买回20手股票行权

此处亏损3.8+0.31-4.17=-0.06 0.06*20*2000=2400

②3.8call 在0.37平仓80张

此处亏损 0.31-0.37=-0.06 0.06*80*2000=9600

③合计行权费,买卖期权费,买入股票手续费费,约1500元

两个交易日,合计亏损

2400+9600+1500=13500

惊不惊喜?意不意外![捂脸] [流泪] 

这个案例告诉我们,一定要熟悉交易规则,突然出现的意外之财,你得想想,为啥会有?市场中那么多的机构,专业人士在盯盘,为什么只有你会发现这么好的机会?别人都是瞎的吗?

[汗颜] 天上掉下来的不都是馅饼,更大的可能是地上藏着的陷阱🕳️!


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精彩评论

  • 弹力绳22
    2022-05-31
    弹力绳22
    规则都没有摸清楚就开始弄期权,你是个狠人
  • 德迈metro
    2022-05-31
    德迈metro
    仔细认真的看晚了你的帖子,感觉你是个很猛的人
  • 老夫追涨杀跌
    2022-05-31
    老夫追涨杀跌
    嗯,忽略了交易规则确实是容易亏钱
  • 揭人不揭短
    2022-05-31
    揭人不揭短
    你的行文风格很是女性化呀,胆子有点大
  • 权力的游戏厅
    2022-05-31
    权力的游戏厅
    我现在也在学习期权,不过还不敢操作
  • 四月妞妞
    2022-05-30
    四月妞妞
    沫沫姐加油[你懂的]
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