经验总结:期权亏钱的几种姿势

泰哥822177
2022-05-29

买方期权亏损

①方向做反了 这一点很容易理解,明明上涨,你非要做个看跌,这就容易亏!

②趋势变化预测错误 比如我做看跌,股价也确实下跌,但是下跌幅度很慢,赶不上时间价值损耗速度,这里就会亏损!

③波动率预估错误 比如我是90%的波动率下买入的期权,方向也没错,趋势变化也不低,但是因为趋势变化已经获得市场认可,溢价率收缩,造成估值下降,亏损!

④做太过于价外的期权 方向,趋势都对了,但期权到期之前无法到达指定价位,造成血本无归!

卖方期权亏损

①方向做反了 原理同买方期权。

②保证金不够爆仓 卖方期权需要冻结保证金,整个期权周期来说,可能你的方向没错,但是局部反弹让你保证金大幅增加,导致保证金不够,被强平!等趋势回归,盈利跟自己已经没有关系了!

③行权时间计算失误 比如分红前,我们只看到了分红后股价下跌,行权价溢价很高,但是忘记了美式期权可以在分红前被动行权,利润被对手盘捷足先登!

④裸开卖方期权 SP 没钱接货,亏损同② SC 无持股用于交割 因为理论上股价涨幅无限,亏损也就无限。

⑤做太过于价外的期权 虽然有利可图,但是利润抵不上交易费,甚至因为价外期权便宜,多开几张,一旦股价趋势朝相反方向极速波动。造成保证金迅速放大,快速被爆仓!

常见组合亏损

①价差组合 选择的方向错误,盈利不足以抵消亏损。价差包括垂直价差(牛差,熊差),水平价差(日历价差)。

②跨式组合1 对于波动性估计不足,大波动居然选择了顶跨式期权(卖方跨式),小波动选择了底跨式期权(买方跨式)。

③跨式组合2 对于溢价率选择错误❌,尤其是买方双开宽跨式期权,造成溢价率收缩,双边期权都亏损!相对于卖方双开宽跨式期权,由于市场波动率突然放大,两边期权金收益顶不住市场波动,造成双边亏损,引发爆仓!

以上是我暂时能想到的,大家可以不断补充!

亏损来源基本就是

1 开仓方向错了

2 波动率预估错了

3 资金安排错了

4 对于交易规则不理解,搞错了

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精彩评论

  • 唯物主义
    2022-05-30
    唯物主义
    总结的到位 不过结构+风控可以完美解决痛点。难得是散户的执行
    • 泰哥822177
      确实是的!理论很好理解,难在执行,知易行难啊!
  • renyi122
    2022-05-30
    renyi122
    方向最重要
    • renyi122回复泰哥822177
      我也买过不少次了,这种情况也有,关键还是方向,几乎方向错了都没戏
    • 泰哥822177
      股价方向选择,波动率方向选择,资金管理,缺一不可!做错了方向,也可以有机会获得利润,做对了方向却亏损连连,这都是我曾经经历过的事情!
      祝你好运!
  • 梅川洼子
    2022-05-29
    梅川洼子
    感觉期权属于高手玩的,散户玩这个一半都会亏损的比较猛
  • 弹力绳22
    2022-05-29
    弹力绳22
    金融衍生品皇冠上的明珠,这个玩的会上瘾,一般人不懂
  • 德迈metro
    2022-05-29
    德迈metro
    文章是个好文章,要是能在文章的末尾附上几个发财股就更好了
  • 豆腐王中王
    2022-05-29
    豆腐王中王
    当下正在学习期权,很喜欢你这样的文章
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