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原创 幽默的炸毛兔 高压锅炖胡萝卜 2022-04-12 15:58

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内容来自微信公众号「高压锅炖胡萝卜」

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今天市场终于红了，主要是A50成分股，白酒、消费和医疗，这三个是A股的老风格了，一般而言低估值时买收益不会太差。

昨天彭博社传消息，说中国将限制基金发行，这个值得思考，近几年基金销售非常疯狂，动不动就上千亿，加上对基金持仓限制较少，导致市场剧烈波动，这点也跟基金有很大关系。

听说上头也进行了窗口指导，不可以继续践踏股票，在情绪上有一定的缓解吧。

做一个宏观的策略分享：

一、当前背景：

1、外围：

a、美联储3月FOMC会议纪要，释放强烈加息意愿，纳指收跌，美元指数走强。

b、俄乌冲突不断，暂时未能看到缓解迹象。

c、全球通胀维持高位，短期较难缓解。

2、国内：

a、国常会重点强调稳增长的经济重点，对国内释放宽松预期的信号。

b、疫情反复活跃，物流、生产、消费、旅游受到明显冲击。

c、3月社融数据超预期：

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3月新增贷款需求扩张主要由基建类贷款支撑，当前房企和制造业企业中长期贷款需求仍然较弱，新增贷款可能主要用于资金周转而非长期投资项目。

居民端新增信贷较去年整体下滑，短期、中长期贷款均同比少增，居民消费暂时没有回暖迹象。

二、大类资产表现

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上证指数表现最差，大宗商品表现最好。基本符合全球宏观环境。

三、2季度策略分享

1、观点：

a、疫情反弹大概率将得到控制；

b、俄罗斯经济大概率无法支持长期消耗战；

c、美联储如果能够坚决通过加息给经济降温，那么通胀也将得到控制。

结论：降息空间非常小，导致放水预期多次落空，对成长股不利。市场整体在底部徘徊，不排除继续寻底的可能，但继续下跌的空间也有限，人口生活刚需还是很大。

2、板块选择：

a、消费板块【强烈关注】：

因为疫情因素已经长期下跌释放风险，待疫情稳定后，居民消费端会有反弹需求。

b、医药【跟踪、关注】：

疫情反复导致新冠检测类医药公司股价活跃，受集采压制的器械类、创新药类暂时未看到反转趋势，需要等到政策落地甚至纠偏。

c、养殖板块【跟踪、关注】：

养殖板块目前已经历了较大幅度调整，配置价值日益凸显，但疫情再起对终端消费形成明显压制，行业产能拐点也仍未现，或许未到最优配置窗口期，建议保持关注。

d、碳中和板块【仍需谨慎】：

虽然碳中和板块业绩增速符合预期甚至略超预期，但是在整体估值上仅到达合理水平，并没有进入低估水平，加上降息的消息不断落空，放水的可能性非常低。

一个人知道自己为什么而活，就可以忍受任何一种生活。

------尼采

免责声明：仅供参考，入市需谨慎，请做独立思考判断。

作者

幽默的炸毛兔

码字不易，请多鼓励🦋～

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