上周市场都发生了啥

上周市场都发生了啥

【铂瀛金融周报0410】

本周发生的事比较多，本周五晚央行决定降低存款准备金25个基点，从而使金融机构加权存款准备金率来到8.1%，预计释放长期资金5300亿，从发布时间点来看，主要是为了提振经济，目前受疫情影响较重，说明降准很及时，目前A股是全球股市中相对弱势的，上证指数相比于创业板指和深成指相对强势，也是由于创业板指和深证成指科技型企业比较多，近期受美联储和世界各国加息缩表影响，科技股表现弱势。

本周全球很多国家开始加息，如加拿大、韩国、新西兰、阿根廷均在本周宣布加息，从技术面看对各国股市影响不大，或许市场已经在美联储的加息时price in。

本周二通胀数据CPI来到新高1.2%，再次刷新人们对通胀的认识，可以说为5月份议息会议加息缩表奠定了基础，由于周五是耶稣受难日，周四收盘，本周美股收盘弱势，整体受缩表预期+各国加息+本月期权交割（2万亿）+地缘政治（俄罗斯莫斯科号导弹巡洋舰被击沉）多重因素的影响，可以说是“阴云密布”，近期美股中只有消费股、医药股和能源股表现强势；有人觉得美联储加息对银行股是利好，但银行股的底层逻辑是短期存款和长期借款之间的利差，主要是短期美债收益率和长期美债收益率的差值，半个月前2年美债收益率和10年美债收益率更是出现了倒挂现象，本周倒挂现象反而有所缓解，究其原因是由于即将缩表导致，缩表卖出的债主是长期债券，所以长期的美债收益率就会提高，所以宏观经济的研究真是错综复杂。

在错综复杂的环境里，我们需要找一个风向标，近期巴菲特频频出手，西方石油、惠普、allenghany、VZ等，建仓超200多亿美元，可以发现近期出手买的都是股息率相对高，公司业务相对成熟的公司，说明巴菲特担心通胀风险，担心手里现金贬值；巴菲特的很多投资观念和生活习惯值得我们去学习，作为投资者远离闹事，一年只去两次大城市，低资金持仓，留一半现金，集中持仓，量化每笔风险，扩大能力圈等，都是我们值得学习的。

本周俄罗斯的莫斯科号导弹巡洋舰被击沉，地缘政治冲突升级，也反应在了盘面，黄金和原油在分别有加息和释放储备原油的利空下走出强势行情，也恰恰说明了此时投资原油要分清各个阶段加息和地缘政治的影响那个更深。

大宗商品板块，黑色的焦煤、焦炭、铁矿石依然强势，焦煤焦炭更是破了前高；从大级别技术图形上看，白糖或许机会。

加密板块目前和科技股联动比较明显，目前比较担心科技巨头如谷歌、亚马逊、苹果、微软等继续下跌，他们从高点普遍跌幅在15%-25%。

【基本面指标】

美元指数 100.49 99.81 （较上周上涨0.7%）

VIX 23.61 22.9 （较上周上涨3%）

比特币市场占比 40.8% （较上周下跌0.4%）

10年美债收益率 2.827%（较上周上涨4.4%）

2年美债收益率 2.456%（较上周下跌2.3%）

4月13日美国EIA原油库存 938.2  万桶（预期值86.3万桶，前值 242.1万桶）

实体经济数据

4月1日非农就业人口 43.1万（预测值49万；前值67.8万）

3月30日ADP就业人数 45.5万 （预期值45万；前值48.6万）

4月1日失业率 3.6% （预期值3.7%；前值3.8%）

通胀数据

4月12日CPI数据 1.2% （预期值1.2%；前值0.8%）

3月31日PCE数据 5.4% （预期值5.5%；前值5.2%）