投资思考
2021-12-03
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@果盘：
期权入门系列教程（六）： 蔚来期权的 sell call 操作复盘
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call的操作，截图如下：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/82b9ee6d334c5cdfa61c05590d0500af\" tg-width=\"688\" tg-height=\"507\"></p><p>其实这里有我的一个小心思，蔚来11月10日发布了三季度财报，因为我10日前后分别sell call，借此也能来验证下财报周对期权价格的影响。</p><p>Sell call是做的价外期权，因为价外期权的价格是由距到期日距离和隐含波动率来决定的（还有其它因素，但是这2个占了绝大部分的价值）。可以看到，财报发布之前由于隐含波动率会急剧升高，因此会导致期权价格对应的升高。对应到我的卖单实例，11月9日卖出的单价是0.57，而到发布财报后的11月12日卖出的单价直接降到0.31。注意我卖出的期权都是2个星期后到期的，排除了到期日距离的不同对期权价格产生的影响。最终落到我的实盘里面，就是下面这种情况：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/95a85dd93988d742ab7a5a741f5e9a3e\" tg-width=\"688\" tg-height=\"210\"></p><p>这是11月17日的盈亏情况。可以看到，我的2个sell call的操作目前都是盈利的，尤其是11月19日到期的期权，已经盈利了96%，还有2天期权就到期，获得全部的利润基本上没有任何问题。</p><p>这里也要说明下，为什么我11月26日到期的期权要卖出25手。前文说了，由于隐含波动率的影响，第一个期权操作卖出18手就能得到1000+的权利金，而第二个期权操作的时候，由于波动率的快速回落，我如果还想获得1000+的权利金，只能卖出更多的期权数量（或者选择离估计更近的行权价，但是我不太愿意冒被行权的风险）。是的，我本人做期权操作，通常情况下希望权利金最少也要1000+，要不然觉得没啥意义，赚的钱太少，还不够浪费时间呢。</p><p>上面的图里面还有2个点跟平常的认知不太一样：</p><p>1.卖出期权，对应的数量是负数。因为买入是正数。</p><p>2.NIO CALL后面的”组合“标识，意味着我做的是covered call，跟我持有的 nio 股票做了一个组合的操作。</p><p>当然了，以现在的目光来复盘，其实这2个操作我可以把卖出期权的delta对应的提高，也就是说卖出期权的行权价更接近当前股价，这样能收到比现在多得多的权利金。尤其是出财报之前的操作，如果行权价卖在45元，收到的权利金比现在肯定不止翻倍了。这就是涉及到个人理念的问题了。我对蔚来公司是长期看好的，充换电设施的持续布局，再加上明年3款NT 2.0的新车发布，对公司的发展肯定都是积极的因素。或者换个思路，三大造车新势力里面，今年只有蔚来没有发布新车，但是蔚来的销售总量依然是第一名，潜力可见一斑。我=对NIO的股价非常有信心，并不希望现在卖出股票，因此我的操作delta都很小，现在能赚取点自己认为够的权利金就行。</p><p>我听过一个分享，有句话是这样说的：<strong>买什么样的股票能反应出一个人的品味。同样在期权的世界里，你的每一笔操作都对应你的投资理念，映射出你对公司和市场的判断。愿各位把控好风险和收益，能做到长期盈利</strong>。各位投资愉快！</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3447c9076c168b1f536d5a0e46d0f8a8\" tg-width=\"688\" tg-height=\"657\"></p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> </p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3527667573852808\">@小虎征文</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20703384576125\">@Seven8</a> 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这里也要说明下，为什么我11月26日到期的期权要卖出25手。前文说了，由于隐含波动率的影响，第一个期权操作卖出18手就能得到1000+的权利金，而第二个期权操作的时候，由于波动率的快速回落，我如果还想获得1000+的权利金，只能卖出更多的期权数量（或者选择离估计更近的行权价，但是我不太愿意冒被行权的风险）。是的，我本人做期权操作，通常情况下希望权利金最少也要1000+，要不然觉得没啥意义，赚的钱太少，还不够浪费时间呢。 上面的图里面还有2个点跟平常的认知不太一样： 1.卖出期权，对应的数量是负数。因为买入是正数。 2.NIO CALL后面的”组合“标识，意味着我做的是covered call，跟我持有的 nio 股票做了一个组合的操作。 当然了，以现在的目光来复盘，其实这2个操作我可以把卖出期权的delta对应的提高，也就是说卖出期权的行权价更接近当前股价，这样能收到比现在多得多的权利金。尤其是出财报之前的操作，如果行权价卖在45元，收到的权利金比现在肯定不止翻倍了。这就是涉及到个人理念的问题了。我对蔚来公司是长期看好的，充换电设施的持续布局，再加上明年3款NT 2.0的新车发布，对公司的发展肯定都是积极的因素。或者换个思路，三大造车新势力里面，今年只有蔚来没有发布新车，但是蔚来的销售总量依然是第一名，潜力可见一斑。我=对NIO的股价非常有信心，并不希望现在卖出股票，因此我的操作delta都很小，现在能赚取点自己认为够的权利金就行。 我听过一个分享，有句话是这样说的：买什么样的股票能反应出一个人的品味。同样在期权的世界里，你的每一笔操作都对应你的投资理念，映射出你对公司和市场的判断。愿各位把控好风险和收益，能做到长期盈利。各位投资愉快！ $蔚来(NIO)$ @小虎征文 @爱发红包的虎妞 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