黄金和美元

黄金和美元的关系

很多人关心黄金的的走势，看到很多人提的问题？有不少人询问黄金的走势，想让我谈论这个问题。

所以专门给大家讲讲黄金，根据世界黄金协会的数据，全球央行在不约而同地疯抢黄金，2018年央行尽购买量达到651.5公吨。比2017年增加74%，世界黄金协会估计央行目前持有近3.4万吨黄金。

上一轮全球央行疯抢黄金时间是在1967年，当时美国深陷越南战争的泥潭，导致国际收入情况恶化。美元信用受到冲击，黄金甚至开始出现影子市场，与美国主导的黄金公开市场平行，但黄金价格要高出一倍，反应出黄金的需求极其旺盛。因此，挤兑美元抢购黄金的浪潮来袭，金本位制度崩溃。现在央行疯抢黄金在程度上远没有1967年那么疯狂。

更关键的是，央行跟普通投资不一样，不可能都像俄罗斯那样，根据政治意愿就能随便下决定。从央行的角度来看，1967年以后的这么多年以来，美国次贷危机，都没能打击对美元的信心，而现在这么多年以来，黄金吸引力开始显著大于美元资产的吸引力。在过去三个月黄金价格上涨了9%，这是全球央行经历了数十年的黄金抛售以后，对黄金的重大结构性变化。我们不得不重视。

央行为什么不约而同的集中购买黄金呢？

一个很重要的原因是，这些经济体又要重新搞货币宽松，重新超发货币。这样导致的结果一定是本币更快的贬值在这种情况下，为了规避风险，原本可以配置美元资产，但是如果这些央行都去配置美元资产，就会加速美元的上涨。让本币贬值的问题更彻底的暴露出来。

怎么能做到即宽松又相对隐蔽一些呢？

买黄金当然是一个选择，对中国来说还有另外一个原因是什么呢？

就是我们想推行人民币国际化。如果我们买美元，那不就是成就美元吗?这是我们心不甘的或是不甘心的。所以我们去买黄金，而不是美元，其实这就是我们为自己有个后手。我们要推进我们的人民币国际化，将来要取代美元。

第二，特朗普政府不断挑起贸易战，但与传统盟国的关系也持续恶化。欧洲的小伙伴处于对美国的不满，创建新的支付渠道和伊朗做生意。以便绕过美国的制裁，而汽车税的问题的更是让欧美之间的矛盾随时可能爆发。2月17号美国商务部将针对进口汽车及零部件的232调查报告递交给特朗普，看过该报告的多名汽车业界人士透露，该报告预计将建议进口汽车，是对美国国家安全的威胁，并对汽车零部件进口征收20%-25%的关税。

下一步假如美国一旦开战汽车税，那么会更加加深欧盟的不满，这个不确定性对美元当然不是好消息。特朗普对内也是不断惹是生非，美国国家信用在全球的立足之根本在于全球投资者对美国宪法体系中三权分立的信任，这是核心。特朗普与民族党的博弈，与国会的对抗，对市场信心的影响是非常大的。

2月15号特朗普宣布进入国家紧急状态，以便在没有国会批准的情况下，为修筑美墨边境墙争取资金，而正式因为他这样的行为，打断了美元上涨势头。美国有16个州的司法当局联合提起联邦诉讼，挑战美国总统，以宣布国家紧急状态，宣布建造美墨边境墙筹款的行动，并指控特朗普以绕过国会的方式。筹集经费会用于修建隔离墙属于违法行为。实际上诸如此类各种不稳定因素，贯穿2018年始终一直延续到今天。

这引发大家对美元信心的担忧。这是各大央行争抢黄金的又一个极为重要的原因，但是尽管有上述问题，进入2019以后美元实际上依旧保持着相对的强势，因为跟欧洲等地相比，美国的经济状况显得相当的稳健，而且欧洲所面临的，右翼势力崛起、政坛不稳定，国内动荡的问题，以及经济下行压力加大的问题，比美国要严重的多。当美国的国内的不稳定因素缓解以后。各国央行继续购买黄金的动力只剩下保值这一条了。避险不再是主要选择了，所以央行在自己要发货币大规模宽松之前购买黄金，从一个侧面映衬出一种心理，他们想在超发货币的同时，还能确保自己所掌握的资产不缩水，这就会让央行更有动力去超发货币。

所以说进入2019年以后这会出现一种看起来很奇怪的现象。那就是在某些阶段，经常会出现美元与黄金同步走强的现象，在这种同步走强背后，其实蕴含着一种巨大危机。全球央行不约而同加强对黄金的配置，预示着新一轮的全球性的经济衰退为期不远了。也就是说目前各大经济体的宽松，所带来的繁荣所来的投资机会，其实是比较短暂、比较脆弱的。

一旦美联储重新开始加息，重新开始缩表，一场更大的危机就会到来，到时候呢，这样的信号出现，我会及时和大家交流。