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第三个策略不懂

期权女巫 | 继续看好阿里巴巴？三种期权做多策略全解析

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style=\"\"><li><p><strong>权利金</strong>：577美元</p></li><li><p><strong>Delta</strong>：0.553（股价每涨1美元，期权价值增0.55美元）</p></li><li><p><strong>隐含波动率</strong>：58.14%（高于历史均值，波动溢价存在）</p></li><li><p><strong>盈亏平衡点</strong>：145.77美元</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c65ddb4fc476f7846c0ecc762c5ffaff\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1434\"/></p><p style=\"text-align: start;\"><strong>适用逻辑</strong>：</p><ul style=\"\"><li><p><strong>事件驱动</strong>：AI模型QwQ-32B开源后，市场对云计算业务增速预期升温，短期内股价会突破145.77美元。</p></li></ul><p style=\"text-align: start;\"><strong>风险提示</strong>：若股价未突破145.77美元或IV回落，权利金可能因时间损耗（Theta日均-0.288）而贬值。</p><h3 id=\"策略二：卖出看跌期权（short-put）-1\" style=\"text-align: start;\">2、策略二：卖出看跌期权（Short Put）——平衡收益与成本</h3><p style=\"text-align: start;\"><strong>示例合约</strong>：2025年3月14日到期、行权价130美元看跌期权</p><p style=\"text-align: start;\"><a href=\"https://laohu8.com/OPT/BABA 20250314 130.0 PUT\" title=\"$BABA 20250314 130.0 PUT$  \" 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style=\"\"><li><p><strong>买入</strong>2025年3月14日到期、行权价140美元看涨期权（权利金577美元）</p></li><li><p><strong>卖出</strong>同期行权价160美元看涨期权（权利金77美元）</p></li></ul><ul style=\"\"><li><p><strong>净成本</strong>：494美元</p></li></ul><p style=\"text-align: start;\"><strong>优势</strong>：</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>成本可控</strong>：最大亏损锁定为499.5美元。</p></li><li><p><strong>风险对冲</strong>：卖出160美元看涨限制上方收益，但抵消部分时间价值损耗（Theta净-0.223）。</p></li></ol><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/adc6e5966b7669687f4fcb90f63a1d4b\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1398\"/></p><p style=\"text-align: start;\"><strong>适用场景</strong>：预期股价温和上涨至155美元，同时规避IV回落风险（组合Vega中性）。</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>注</strong>：以上分析基于公开市场数据，不构成投资建议。期权交易具有高风险，投资者需根据自身风险承受能力谨慎决策。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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id=\"id_1473499781\">期权策略构建</h2><p style=\"text-align: start;\">基于较为积极的消息面因素，若是继续做多阿里巴巴，以下期权策略可参考：</p><h3 id=\"策略一：买入看涨期权（long-call）-1\" style=\"text-align: start;\">1、策略一：买入看涨期权（Long Call）——押注阿里巴巴继续上涨</h3><p style=\"text-align: start;\"><strong>示例合约</strong>：2025年3月14日到期、行权价140美元看涨期权</p><p style=\"text-align: start;\"><a href=\"https://laohu8.com/OPT/TSELLLA 20250314 265.0 PUT SELL 1 | TSELLLA 20250314 275.0 PUT BUY 1\" title=\" \" class=\"immutable-element\"> </a>‌‌<a href=\"https://laohu8.com/OPT/BABA 20250314 140.0 CALL\" title=\"$BABA 20250314 140.0 CALL$  \" class=\"immutable-element\">$BABA 20250314 140.0 CALL$  </a>‌<br/><strong>关键参数</strong>：</p><ul style=\"\"><li><p><strong>权利金</strong>：577美元</p></li><li><p><strong>Delta</strong>：0.553（股价每涨1美元，期权价值增0.55美元）</p></li><li><p><strong>隐含波动率</strong>：58.14%（高于历史均值，波动溢价存在）</p></li><li><p><strong>盈亏平衡点</strong>：145.77美元</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img 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（BABA）股价报141.03美元，年内累计涨幅66%，创2021年以来新高。盘前阿里巴巴周四盘前再涨超2%。积极的消息面：阿里云官方公众号发文称，公司发布并开源全新的推理模型通义千问QwQ-32B。通过大规模强化学习，千问QwQ-32B在数学、代码及通用能力上实现质的飞跃，整体性能比肩DeepSeek-R1。计划未来三年将投入至少人民币3800亿元(530亿美元)，用于建设云计算和AI基础设施。花旗发布研报称，维持 阿里巴巴-W (09988)“买入”评级，目标价为166港元，美股目标价170美元。鉴于较高的基数，该行料2025财年第四季CMR的同比增长率为5.4%。期权策略构建基于较为积极的消息面因素，若是继续做多阿里巴巴，以下期权策略可参考：1、策略一：买入看涨期权（Long Call）——押注阿里巴巴继续上涨示例合约：2025年3月14日到期、行权价140美元看涨期权 ‌‌$BABA 20250314 140.0 CALL$  ‌关键参数：权利金：577美元Delta：0.553（股价每涨1美元，期权价值增0.55美元）隐含波动率：58.14%（高于历史均值，波动溢价存在）盈亏平衡点：145.77美元适用逻辑：事件驱动：AI模型QwQ-32B开源后，市场对云计算业务增速预期升温，短期内股价会突破145.77美元。风险提示：若股价未突破145.77美元或IV回落，权利金可能因时间损耗（Theta日均-0.288）而贬值。2、策略二：卖出看跌期权（Short Put）——平衡收益与成本示例合约：2025年3月14日到期、行权价130美元看跌期权$BABA 20250314 130.0 PUT$  ‌关键参数：权利金：118美元Delta：-0.17（股价需跌破130美元才面临行权风险）隐含波动率：57.40%（权利金定价偏高，存在波动率溢价）年化收益率：约35%（权利金/保证金占用）适用逻辑：3月14日到期，阿里巴巴不跌破130美元，收取全部权利金（118美元）。风险提示：若股价跌破130美元需按行权价接货，需预留保证金。3、策略三：牛市价差组合（Bull 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