$Ozon Holdings PLC(OZON)$个人曾经到访过俄罗斯,也咨询过很多在俄罗斯的朋友关于OZON的一些问题,OZON真的是发行价比较地道的俄罗斯龙头电商股,令人兴奋的价值投资股,给予强烈买入评级。
俄罗斯人口1.47亿,人均GDP1万多美元,80%-90%人口集中在欧洲莫斯科圣彼得堡周围,互联网用户近1亿,互联网普及度比较高,电商目前渗透率非常低,处于中国电商五六年前状态,疫情使得俄罗斯电商极速发展,前三季度同比70%的营收增速,由于气候原因,冬季是俄罗斯电商的迸发时期,预计第四季度财报出来后的全年增速会更高,营收有望突破1000亿卢布,约合13亿美元。
OZON活跃用户和GMV同比环比均暴增,2020年市销率仅6倍,2021年预计仅3-4倍,对比拉丁美洲龙头电商$MercadoLibre(MELI)$以及拼多多$拼多多(PDD)$和东南亚sea$Sea Ltd(SE)$20-30倍的市销,以及疯狂的北美电商shop50多倍的市销,几乎同等增速的OZON,市场想象空间也足够大的OZON受到了俄罗斯国家财富主权基金参与IPO,以及曾经投资京东的风投女王徐新曾经就任总经理的霸凌资本参与
结论:俄罗斯电商目前处在起步阶段,后面三五年才是真正的爆发时期,风险是卢布的外汇风险以及明年整个电商板块增速可能下滑带来的估值重估风险。$纳斯达克(.IXIC)$
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反正我选择SE也持仓了SE