2020年港股IPO启示录：怎样打新更赚钱？

2020年即将落下帷幕，回顾这一年，IPO发行数量受疫情影响大幅萎缩，但打新热情空前高涨，超额认购超千倍已成家常便饭，“抢额度”成为打新族挥之不去的痛！

投资者的疯狂让上市公司奇货可居，发行估值水涨船高，百倍PE已屡见不鲜，愤怒的投资者也只能抱怨一句“不讲武德”！

但骂归骂、闹归闹，打新依然是绝佳的投资策略。截止12月17日，新股首日破发概率只有34%。

赚了钱，什么都好说，但复盘2020年热闹非凡的IPO市场，在数据表现上，既有“一切正如我所料”，又有“出乎预料”，投资中的顺人性和逆人性现象皆有，投资者又到底该信奉什么？

带着问题，我们从10个角度对2020年的港股IPO进行了总结，希望能为投资者呈现一份打新秘籍——怎样打新更赚钱？

1.疫情之年，IPO数量锐减！

最近3年，港股IPO数量分别为204、164和137家，受到疫情影响，今年的打新机会比往年少了一些。

2.七月IPO最旺，八月最冷清！

港股IPO在月度数量上有明显差异，其中，1月、7月、10月、11月和12月为旺季，而4月和8月是机会最少的月份。

2020年由于疫情影响，2月上市数量只有2家，为全年最惨淡月份。

3.募资额越大，中签率越高？

2020年，年度募资TOP5，前两家被京东包揽，刘强东可谓是今年港股IPO市场最大的赢家。

将募资前5名新股和募资额最少的5支新股进行对比，相对来说，募资额较大的股票一手中签率更高！

这与投资者的常识相符，毕竟蛋糕大了，就可以分给更多的人。

4.超额认购倍数越高，首日上涨概率越大？

2020年投资者打新热情空前高涨，年内有9支新股超额认购倍数超过1000倍，年度超购王是物业股烨星集团，超购倍数1949倍！

2018年，超额认购超千倍的共有6支，2019年只有1支，2020年的疯狂可见一斑。

根据统计，2020年超额认购TOP10的新股，其首日上涨的概率为90%！其中，涨幅最大的为欧康维视生物-B的152.4%，跌幅最大的为乐享互动的-6.3%，整体表现亮眼。

而反观超额倍数最低的10支新股，首日涨幅为正的概率只有20%。

5.100%中签率的新股是不是坑？

投资者对中签率又爱又恨，既怕过低空欢喜一场，又怕100%中签如中弹，那2020年，100%中签的新股表现如何呢？

根据统计，全年共有14支新股的一手中签率为100%，其中涨幅最大的为华润万象生活的25.6%，首日涨幅低于1%的比率达到71.4%！

从2020年的情况来看，中签率100%确实让投资者恐惧！

那中签率最低的14支新股表现如何呢？根据统计，涨幅大于1%的比率为71.4%，实现明显的正收益！

6.首日涨幅TOP5的新股后来怎样了？

新股初登资本市场，有的表现十分惊艳，如2020年涨幅TOP5的新股，上涨幅度都超过了170%，首日打新收益相当可观。

那这些首战告捷的新股在后来变得怎样了？结果触目惊心：

7.新股首日破发能不能硬抗？

投资者在遇到破发新股时，第一时间并不是止损而是选择硬抗，期望能通过时间来抚平伤口，那2020年破发TOP10的新股，如果硬抗90个交易日，结果会不会更好呢？

从统计上看，首日破发TOP10的新股，在上市后的90个交易日里，能够回血的比例仅有20%，多数只会雪上加霜。

8.便宜是王道吗？

2020年是极端分化的一年，估值高的可以更高，低估值一样遭人嫌弃，那些被投资者痛骂不讲武德的新股，上市之后真的会滑铁卢吗？

从数据上看，除了恒大物业和乐享互动录得负收益外，其他高估值个股表现都极为亮眼！

再来看看低估值发行个股表现：

图中，估值最低的10支新股市盈率多在6pe左右，但上市首日表现最好的是新石文化的40%和建中建设的14.5%，其他个股表现普遍较差。

9.基石投资者重不重要？

基石是投资者打新最为看重的指标之一，往往被寄予厚望，从首日涨跌幅上看，有基石的新股表现更优，首日下跌概率为29.2%，而无基石的新股首日下跌概率达到了37.5%！

10.打新是一项极佳投资策略

2020年共有137支新股上市，其中首日收涨个股81支，占比59%；收平个股9支，占比6.6%；收跌个股47支，占比34%。

以此来看，打新仍然是一项极佳的投资策略！

最后：

2020年即将画上句号，虽然经历了疫情干扰，也见证了各种不讲武德的事件，但打新依然是一项不错的投资策略，即将到来的2021年，快手、字节跳动、滴答或将一一登陆香港市场，打新盛宴或将再次上演！

让我们共同见证新的精彩！

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