股价从10美元到近30美元，需要多少个月？
对于$fuboTV Inc.(FUBO)$ FuboTV（NYSE:FUBO）来说，3个月。
截止到发稿时，FuboTV（NYSE：FUBO）已然突破30美金大关。
背靠华纳传媒，迪士尼，FuboTV好不自在，被不少机构看好是下一个10倍股。
尽管疫情反复，FuboTV仍然趁着流媒体的热浪，连续收购擅长AR/VR人像塑形的Facebank Group，以及体育博彩公司Balto Group，给资本市场画出了高达150亿的蓝海市场大饼。
那么，这两家公司，究竟对FuboTV的流媒体市场生意起到了什么作用？本文将从以下三点进行分析：
- FuboTV究竟是家什么样的公司？
- FuboTV目前面临什么样的挑战？
- 为什么收购Facebank和Balto Group是门好生意？
A. FuboTV究竟是一家什么样的公司？
针对FuboTV的基本面情况，欢迎大家点击 FuboTV基本面查看。总体来说：
1.FuboTV是世界第一家致力于以vMPDV提供高清体育直播的流媒体平台，目前市值18亿，仍有进一步上涨的空间；
2. FuboTV的增长主要来源于用户付费订阅和广告费用。得益于核心受众——体育爱好者的追捧，其用户付费具有稳定性，高增长性，高粘性的特点。
第三季度其用户付费订阅贡献了5340万美元的利润，占总利润的87%，实现64%的年增长率。
其广告收入进账750万美元利润，实现153%的利润增长。
3. FuboTV产品的核心竞争力主要依赖于其界面的简洁性，流畅的体育直播体验以及超大的录播空间。
得益于近期与ESPN，Disney的合作，让FuboTV的体育版图再次扩大，弥补了失去Turner Sports的版图缺失。
B.FuboTV目前面临什么样的挑战？
FuboTV所在的流媒体市场的竞争对手，目前采用以下3种方式扩大盈利：
1.以用户内容付费为主要盈利模式，在版权和自制内容上花费较多成本，例如Netflix；
2. 自身作为聚合平台，以广告收入作为主要盈利模式，例如YouTubeTV和Roku；
3. 转向以体育博彩及在线游戏作为盈利模式，例如全美三大商业广播电视公司之一NBC与PointsBet达成的合作协议；
而对于FuboTV目前的布局来说，仍然是以用户内容付费为主，而用户付费意愿，在近期调查中显示，随着FuboTV价格的逐步增加有减弱的趋势。
尽管在疫情期间，体育作为海外受众喜闻乐见的放松方式，内容需求不断增加，但FuboTV所在的体育赛道也受到了竞争者的低价挤压。
例如Sling TV，在疫情期间，用户无需信用卡信息即可免费观看“Happy Hour”系列节目，之后付费$30的低价套餐即可观看包括CNN旗下的综合新闻和体育节目。
在疫情期间，免费和低价的诱惑对于用户来说太过香甜，对于FuboTV已有的体育用户具有致命的诱惑。
广告方面，FuboTV未有进一步的动作，而它的流媒体同行们靠着广告玩转的风生水起。
坐拥300万用户的YouTubeTV便是一个典型案例。尽管第三季度，YouTubeTV将订阅费用从$50提升至$65，YouTubeTV用户数相对第二季度仍实现50%的增长。而广告收入则达到50亿，同比增长32%。
而其他同行则忙着在程序化广告平台发力。Roku已然通过收购DataXu，实现了程序化广告平台的搭建，从而吸引广告商的更多投放预算。
体育博彩和在线游戏则是FuboTV选择的小众道路。这条道路主要利用人性赚钱——通过直播体育场景的刺激，满足人们社交的需要，促进体育博彩的订单量，实现快速利润增长；
而在线游戏则是结合沉浸式体验，让用户在看体育比赛的同时，通过游戏增加用户粘性，再采取例如广告，付费游戏等创利方式。
而有线电视商很显然发现了体育博彩的捷径。FuboTV的新晋合作伙伴ESPN与传统赌场巨头凯撒娱乐达成合作协议，旨在未来在线上博彩博得一杯羹。
C.为什么收购Facebank和Balto是门好生意？
对于FuboTV来说，其未来增长主要根植于三类市场：仍在传统有线电视使用的用户，广告商，以及细分市场领域的机会（例如体育博彩）。
想要实现这三点，内容的丰富性和多样性必不可少，FuboTV根据前人的成功经验，搭建出以下飞轮模式：
丰富直播内容可通过接洽更多的内容渠道商实现，良好的用户体验主要靠着快速响应以及多渠道分流用户诉求进行实现，这两点FuboTV已实施良久。
在海外体育内容运营当中，除了直播比赛，吸引观众最重要的，是赛后的45分钟最佳营销时间段。如何将赛后45分钟内容做出创新，让广告渠道商感到值钱，是体育内容运营需要面对的挑战。目前的主流做法是各大平台边自制，边通过平台资源互换，丰富内容的多样性，吸引更多的广告商进行投放。
最后，FuboTV选择从人性的弱点——成瘾性下手。
2020年，FuboTV先是在Disney的支持下，收购了数码人像公司Facebank Group。作为一家在线人像公司，Facebank Group擅长通过AR/VR塑造人像，用户可以使用该平台在VR/AR游戏场景中塑造自我形象，增强游戏趣味性；同时Facebank的影像技术亦可用于在AI偶像的塑造当中（如创造初音未来类的虚拟偶像），为线上体育泛娱乐偶像塑造节省成本。
增长引擎怎能只有一个？
于是，FuboTV在2020年末宣布收购体育博彩公司Balto Group。
值得一提的是，与北美市面其他体育博彩公司不同，用户可以在Balto Group制作自己的在线体育博彩小游戏或者是参与其他博彩游戏下注，为用户自身谋得额外收入，为用户参与平台提供强大动力。
FuboTV希望借由这笔收购，能让公司进入未来价值1550亿的体育博彩蓝海，通过免费的体育博彩游戏，提高用户粘性和客单价，从而提高利润率。
“我们相信，喜欢体育博彩的受众与我们自身的在线体育内容受众可以很好的协同，最终实现飞轮效应。
通过对Balto Sport的收购，可以让FuboTV为体育爱好者们提供世界一流的免费游玩体验，并与真实世界的在线直播体育竞赛相互映衬。
在合规性允许下，未来我们将在平台上，致力于提供高参与度的用户体验，让用户爱不释手。”FuboTV的CEO David Gandler说道。
写在最后：
1. Balto Sports也是一家有意思的公司。作为YC孵化的技术型公司，Balto Sports允许玩家自行设计体育博彩游戏及参与在线体育博彩游戏。对于疫情反复的欧美国家来说，体育博彩无疑是广大人民群众闲暇时一边玩乐，一边“赚钱”的最佳途径。
其界面简洁流畅，海外地区的同学可以下载一个，自行体验一把。
2. Facebank Group的AR/VR技术刚开始初看是运用在AI偶像造星运动上，但短期更有可能创利的地方在于室内健身运动。
疫情困在家，人们总要玩游戏，做运动，而AR/VR体育健身游戏是为数不多看起来又健康，又可以减少无聊的游戏。它的前辈任天堂“健身环”已然证明了道路的可行性。
而且相对于任天堂健身环还会受到外在环境干扰，VR/AR体育健身游戏是完全沉浸式体验，更有利于增加FuboTV的用户时长，以及广告内容的销售。这样，即使体育博彩最后真的起不来，还能在游戏领域进行发力。
考虑到沉重的设备，原来个人对VR/AR游戏场景并不看好。在看完一系列测评及游戏录屏视频之后，笔者发现VR/AR游戏能从视觉上带给人们更真实的体验，刺激人们运动的欲望。对于接下来的疫情封锁期来说，是极其容易成瘾的东西。
用户停留的时间越长，FuboTV成为小众赛道王者机会才越大。
3. FuboTV目前所处的赛道仍然非常广阔。FuboTV目前的订阅用户数只有45万，而同领域下，YouTubeTV已经有300万订阅用户了。从某种意义上来说，体育受众并未被FuboTV完全吃透，随着越来越多的人关注到FuboTV的存在，订阅数仍有很大的上升空间。
4. FuboTV新晋的CPO Mike Berkley的动向值得留意。作为Spotify，Viacom跨平台推动以及国际合作渠道搭建的功臣，Mike极其擅长流媒体海外运营，对于FuboTV未来进军欧洲市场和亚太市场带来积极效应。$fuboTV Inc.(FUBO)$
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