拼多多用户数水分多大_老虎社区_美港股上老虎

2020-12-08

拼多多用户数水分多大？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":392662186,"tweetId":"392662186","gmtCreate":1607438720445,"gmtModify":1703847905118,"author":{"id":3557809497935216,"idStr":"3557809497935216","authorId":3557809497935216,"authorIdStr":"3557809497935216","name":"NEALCAFFREY","avatar":"https://static.tigerbbs.com/dd1c5ed470a326394111c8814f4c99b5","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>拼多多用户数水分多大？</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>拼多多用户数水分多大？</p></body></html>","text":"拼多多用户数水分多大？","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/392662186","repostId":2089040825,"repostType":2,"repost":{"id":"2089040825","pubTimestamp":1607409340,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2089040825?lang=&edition=full","pubTime":"2020-12-08 14:35","market":"us","language":"zh","title":"拼多多系列之用户天花板：淘宝还是微信？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2089040825","media":"海豚投研","summary":"阵营优势之下，拼多多用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。","content":"<html><body><div><p>编者按：本文来自微信公众号“海豚投研”（ID:haituntouyan），作者：海豚投研，<a href=\"https://laohu8.com/S/KRKR\">36氪</a>经授权发布。</p>\n<p>阵营优势之下，<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。</p>\n<p>继之前两篇海豚投研 | 拼多多系列之百亿补贴：真补出壁垒了吗？与海豚投研 | 拼多多系列之反复圈钱，是套路还是福报？之后，本篇尝试探讨拼多多另外一个核心问题——获客的天花板在哪里？</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_ca7961b0d9534d29b4bb6e779811cc84_img_000\"/></p>\n<h2 label=\"一级标题\">1. 拼多多获客的一体三面</h2>\n<p>结合行业宏观背景、复盘获客历史，海豚投研将拼多多的获客过程分为一个问题的三个方面：</p>\n<p>a. 我们先看显性的一面——平台自身：根据海豚投研调研，从获客历史来看，拼多多获客的起点不是靠铺天盖地的广告，而是微信群。</p>\n<p>以低价、包邮为利器，用游戏与社交玩法为切入路径，通过便捷的购物设计（商品流、一键下单、无需绑支付等），第一个 500 人的微信群基本上就拉起了拼多多在微信中病毒式传播的序幕。</p>\n<p>拼多多也是第一个真正从微信的流量分发中成长起来的小程序，进一步逐步转化为独立 APP，再由独立 APP 变为国民级的 APP，这部分显性的过程为大多数所熟知。</p>\n<p>b.而隐形的一面——尚待挖掘的新触网用户：拼多多的崛起是伴随中国下沉市场用户真正意义上的快速线上化，海豚投研从硬件出货上来梳理这一脉络：</p>\n<p>移动互联网时代，尤其对于宽带覆盖不足的偏远地区，用户触网的第一步一定是<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>手机，而早期智能手机中下沉市场充斥大量的山寨和杂牌，所谓的 “智能” 体验其实非常差。</p>\n<p>而中国五大智能手机品牌市场占有率提升的过程，主要就是扫荡杂牌智能机的过程，也是下沉市场用户真正体验手机的 “智能” 特征时候。</p>\n<p>从下图可以看到，2015 年到 2018 年四年之内，杂牌机市占率从 40% 降至 12%，当杂牌机替代结束，基本上也意味着汹涌的下沉用户获客基本告一段落。</p>\n<p>而从下沉三宝——快手用户爆发起于 2015 年，<a href=\"https://laohu8.com/S/QTT\">趣头条</a>起于 2017 年、拼多多用户爆发起于 2017 年初，均与杂牌机的退场过程基本重合。下沉市场用户触网后，社交、资讯、娱乐、购物同样一一需要。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_4e365362c0284d76895ccef5c913b636_img_000\"/></p>\n<p classname=\"img-desc\" label=\"图片描述\">数据来源：IDC，海豚投研整理</p>\n<p>c. 同时在供给面上——淘宝的战略取舍：在下沉市场用户快速触网过程中，电商购物行业中的领军人物，淘宝 2016 年左右调整默认商品搜索页和商品浏览页展示逻辑，推针对人群标签的个性化商品展示，单纯的销量权重占比下降。</p>\n<p>这导致原本靠销量取胜的 10 元包邮商品在淘宝上处境艰难，很多十元包邮商户在淘宝上已很难生存下去，这相当于拼多多在供给侧上承接了淘宝的 “溢出的商家”。</p>\n<h2 label=\"一级标题\">2. 从 “性价比用户”到用户的“性价比需求”</h2>\n<p>但讨论到这里，拼多多作为性价比电商平台定位，对应的还是所谓 “性价比 “用户的电商购物需求，是否能拓展到用户的” 性价比 “需求，是判断拼多多获客向上空间的一个核心命题。</p>\n<p>不同的判断会带来两种截然不同的结果：如果是性价比人群，用淘宝的用户数（代表网购大盘），减去<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>用户数（品质购用户），剩下的大致可以理解为是性价比用户。</p>\n<p>如果是用户的性价比需求，任何用户群体都有购买物美价廉商品的需求，用户群体对应的全体网民。</p>\n<p>拼多多给出的答案显然是全体网民，实现方法简单粗暴——百亿补贴。具体操作路径，海豚投研在《百亿补贴：真补出壁垒了吗？》与《拼多多系列之反复圈钱，是套路还是福报？》分析过，感兴趣的用户可以点击链接重温。</p>\n<p>在这个过程中，拼多多用六个季度的时间，以每个季度净增 4800 万买家数的速度，在淘宝的眼皮底下，硬生生为自己拉了接近 3 亿的新增买家。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_6bb06c8e1011419682b97dd42bfa11f2_img_000\"/></p>\n<p classname=\"img-desc\" label=\"图片描述\">数据来源：公司财报，海豚投研整理</p>\n<p>到今年第三季度，拼多多的年度活跃买家数 7.31 亿，与淘宝天猫的年活买家数 7.57 亿，仅仅相差了 2600 万。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_981bc866e88f4d62a7b15e3a1a2dea91_img_000\"/></p>\n<p classname=\"img-desc\" label=\"图片描述\">数据来源：公司财报，海豚投研整理</p>\n<p>到当下这个节点，海豚投研认为，拼多多用户数追平淘宝其实已经是近在咫尺的事情：</p>\n<p>（1）四季度对拼多多而言，虽然不是最旺获客季，但也并不是最差的；</p>\n<p>（2）拼多多已早早锁定了今年春晚红包独家互动合作伙伴地位，试图再次猛拉一波用户；</p>\n<p>（3）国内互联网反垄断法出台，拼多多在品质商品供给侧受到的打压会减轻：是否上拼多多逐步变成品牌的自主选择之后，平台商品的丰富度和品质层次感上来之后，对用户吸引效应也会增强。</p>\n<h2 label=\"一级标题\">3. 拼多多获客的星辰大海——回归微信</h2>\n<p>以往，大家看拼多多的时候，习惯于盯着淘宝的用户数来做标尺。而到这个节点，海豚投研认为，一个需要改变的观念是，淘宝用户数已经不是拼多多的上限。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_0cfedf8be4ab4284b58164bf23c183e4_img_000\"/></p>\n<p>海豚投研认为，未来拼多多的增量用户，在拼多多不推支付业务的情况下，会贴着微信支付的渗透率，大概率重新回归微信体系当中，从下沉市场网民渗透率持续提升当中寻找增量网购用户。</p>\n<p>（1）首先，从此次疫情黑天鹅的效果来看，即使有疫情这种极端事件的刺激，城镇的网民普及率并无明显提振，主要的新增是在农村地区，这也意味着城镇未来增量网民的空间已越来越小。从当前农村地区 52% 的网民渗透率来看，中期新增网民会持续来源于下沉市场和农村地区。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_230414a41fc24d90a3eb896ec5141f81_img_000\"/></p>\n<p classname=\"img-desc\" label=\"图片描述\">数据来源：世界银行、CNNIC，海豚投研整理</p>\n<p>（2）从获客来看，拼多多作为网购平台：进入 2020 年，微信在中国网民人口中的渗透率已经高达 99%，微信基本代表了当前中国网民的大盘。</p>\n<p><img src=\"https://img.36krcdn.com/20201208/v2_7ef214782cca4c6e9069b5a56775c8d8_img_000\"/></p>\n<p>而换句话说，当下淘宝没有获取到的用户基本全在微信体系内，从微信中获取下沉市场用户，显然是拼多多的优势，而不是淘宝的。</p>\n<p>微信才是拼多多的获客上限，是拼多多获客的星辰大海，在这种阵营优势之下，拼多多用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。</p></div></body></html>","source":"36kr_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>拼多多系列之用户天花板：淘宝还是微信？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n拼多多系列之用户天花板：淘宝还是微信？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-12-08 14:35 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://36kr.com/p/1001660720017154><strong>海豚投研</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>编者按：本文来自微信公众号“海豚投研”（ID:haituntouyan），作者：海豚投研，36氪经授权发布。\n阵营优势之下，拼多多用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。\n继之前两篇海豚投研 | 拼多多系列之百亿补贴：真补出壁垒了吗？与海豚投研 | 拼多多系列之反复圈钱，是套路还是福报？之后，本篇尝试探讨拼多多另外一个核心问题——获客的天花板在哪里？\n\n1. 拼多多获客的一体三面\n结合行业宏观背景、复盘获客...</p>\n\n<a href=\"https://36kr.com/p/1001660720017154\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/75a495ea6a2b99a896e87eba4430367e","relate_stocks":{},"source_url":"https://36kr.com/p/1001660720017154","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2089040825","content_text":"编者按：本文来自微信公众号“海豚投研”（ID:haituntouyan），作者：海豚投研，36氪经授权发布。\n阵营优势之下，拼多多用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。\n继之前两篇海豚投研 | 拼多多系列之百亿补贴：真补出壁垒了吗？与海豚投研 | 拼多多系列之反复圈钱，是套路还是福报？之后，本篇尝试探讨拼多多另外一个核心问题——获客的天花板在哪里？\n\n1. 拼多多获客的一体三面\n结合行业宏观背景、复盘获客历史，海豚投研将拼多多的获客过程分为一个问题的三个方面：\na. 我们先看显性的一面——平台自身：根据海豚投研调研，从获客历史来看，拼多多获客的起点不是靠铺天盖地的广告，而是微信群。\n以低价、包邮为利器，用游戏与社交玩法为切入路径，通过便捷的购物设计（商品流、一键下单、无需绑支付等），第一个 500 人的微信群基本上就拉起了拼多多在微信中病毒式传播的序幕。\n拼多多也是第一个真正从微信的流量分发中成长起来的小程序，进一步逐步转化为独立 APP，再由独立 APP 变为国民级的 APP，这部分显性的过程为大多数所熟知。\nb.而隐形的一面——尚待挖掘的新触网用户：拼多多的崛起是伴随中国下沉市场用户真正意义上的快速线上化，海豚投研从硬件出货上来梳理这一脉络：\n移动互联网时代，尤其对于宽带覆盖不足的偏远地区，用户触网的第一步一定是智能手机，而早期智能手机中下沉市场充斥大量的山寨和杂牌，所谓的 “智能” 体验其实非常差。\n而中国五大智能手机品牌市场占有率提升的过程，主要就是扫荡杂牌智能机的过程，也是下沉市场用户真正体验手机的 “智能” 特征时候。\n从下图可以看到，2015 年到 2018 年四年之内，杂牌机市占率从 40% 降至 12%，当杂牌机替代结束，基本上也意味着汹涌的下沉用户获客基本告一段落。\n而从下沉三宝——快手用户爆发起于 2015 年，趣头条起于 2017 年、拼多多用户爆发起于 2017 年初，均与杂牌机的退场过程基本重合。下沉市场用户触网后，社交、资讯、娱乐、购物同样一一需要。\n\n数据来源：IDC，海豚投研整理\nc. 同时在供给面上——淘宝的战略取舍：在下沉市场用户快速触网过程中，电商购物行业中的领军人物，淘宝 2016 年左右调整默认商品搜索页和商品浏览页展示逻辑，推针对人群标签的个性化商品展示，单纯的销量权重占比下降。\n这导致原本靠销量取胜的 10 元包邮商品在淘宝上处境艰难，很多十元包邮商户在淘宝上已很难生存下去，这相当于拼多多在供给侧上承接了淘宝的 “溢出的商家”。\n2. 从 “性价比用户”到用户的“性价比需求”\n但讨论到这里，拼多多作为性价比电商平台定位，对应的还是所谓 “性价比 “用户的电商购物需求，是否能拓展到用户的” 性价比 “需求，是判断拼多多获客向上空间的一个核心命题。\n不同的判断会带来两种截然不同的结果：如果是性价比人群，用淘宝的用户数（代表网购大盘），减去京东用户数（品质购用户），剩下的大致可以理解为是性价比用户。\n如果是用户的性价比需求，任何用户群体都有购买物美价廉商品的需求，用户群体对应的全体网民。\n拼多多给出的答案显然是全体网民，实现方法简单粗暴——百亿补贴。具体操作路径，海豚投研在《百亿补贴：真补出壁垒了吗？》与《拼多多系列之反复圈钱，是套路还是福报？》分析过，感兴趣的用户可以点击链接重温。\n在这个过程中，拼多多用六个季度的时间，以每个季度净增 4800 万买家数的速度，在淘宝的眼皮底下，硬生生为自己拉了接近 3 亿的新增买家。\n\n数据来源：公司财报，海豚投研整理\n到今年第三季度，拼多多的年度活跃买家数 7.31 亿，与淘宝天猫的年活买家数 7.57 亿，仅仅相差了 2600 万。\n\n数据来源：公司财报，海豚投研整理\n到当下这个节点，海豚投研认为，拼多多用户数追平淘宝其实已经是近在咫尺的事情：\n（1）四季度对拼多多而言，虽然不是最旺获客季，但也并不是最差的；\n（2）拼多多已早早锁定了今年春晚红包独家互动合作伙伴地位，试图再次猛拉一波用户；\n（3）国内互联网反垄断法出台，拼多多在品质商品供给侧受到的打压会减轻：是否上拼多多逐步变成品牌的自主选择之后，平台商品的丰富度和品质层次感上来之后，对用户吸引效应也会增强。\n3. 拼多多获客的星辰大海——回归微信\n以往，大家看拼多多的时候，习惯于盯着淘宝的用户数来做标尺。而到这个节点，海豚投研认为，一个需要改变的观念是，淘宝用户数已经不是拼多多的上限。\n\n海豚投研认为，未来拼多多的增量用户，在拼多多不推支付业务的情况下，会贴着微信支付的渗透率，大概率重新回归微信体系当中，从下沉市场网民渗透率持续提升当中寻找增量网购用户。\n（1）首先，从此次疫情黑天鹅的效果来看，即使有疫情这种极端事件的刺激，城镇的网民普及率并无明显提振，主要的新增是在农村地区，这也意味着城镇未来增量网民的空间已越来越小。从当前农村地区 52% 的网民渗透率来看，中期新增网民会持续来源于下沉市场和农村地区。\n\n数据来源：世界银行、CNNIC，海豚投研整理\n（2）从获客来看，拼多多作为网购平台：进入 2020 年，微信在中国网民人口中的渗透率已经高达 99%，微信基本代表了当前中国网民的大盘。\n\n而换句话说，当下淘宝没有获取到的用户基本全在微信体系内，从微信中获取下沉市场用户，显然是拼多多的优势，而不是淘宝的。\n微信才是拼多多的获客上限，是拼多多获客的星辰大海，在这种阵营优势之下，拼多多用户数超淘宝天猫已是板上钉钉。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2413,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["PDD"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":21,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/392662186"}