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2020-11-18

口若悬河，侃侃而谈[开心]

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Service，即买车租电池）的转化率方面，从8月我们上线了BaaS之后，每个星期我们都看到了转化率的上升，到11月，新增订单的BaaS转化率达到了35%，比我们预期的要快很多。从交付的角度看，转化率相比起新增订单有些延迟，整体来看，新增订单的BaaS转化率一直在提高。用户逐渐认识到了BaaS所带来的好处，不仅降低了购车门槛，减少了用户关于电池衰减的顾虑，我们还提供灵活的升级服务，这个方案和我们的目标是一致的，主要是促进更多的汽油车用户的转换，在我们的100度电池发布之后，BaaS的竞争力也会不断凸显，随着时间推移，用户会更加了解BaaS，长期来看，BaaS的转化率会逐渐上升。美银美林分析师：二季度到三季度的毛利率出现了上升，主要的因素有哪些？本季度的毛利上升是否有来自于销售积分方面的贡献？非车辆业务部分的毛利相较于上个季度有所下降，长期来看的走势会不会持续往下？奉玮：主要的贡献因素有以下几点，第一，每车辆的平均销售价格上升了1万元人民币，主要因素是三季度销售了更多的ES8车型。第二，电池包和EDS的成本下降。来自于销售积分的营收，四季度我们收到了1亿2千万的销售营收，我们把这个部分作为四季度的营收而非三季度的。我们还会继续推动服务毛利的增长，整个趋势在将来还是利好的。李斌：其他服务的毛利方面，我们相信，随着保有量的增加，我们会持续地作出优化，因为其他销售收入会随着规模效应而逐渐增长，二季度到三季度只是小的变化，长期来看我们还是非常有信心的。美银美林分析师：我还有另外一个问题有关于ASP和电池，根据公司的指引，我们可以看到四季度的ASP相比起三季度上升1.2-1.3万人民币，四季度的ASP上升是否是受到了交付量增多的影响？与100度电池包的上线有关系吗？换电站的增多是否促进了交易量的增加？消费者选择100度和70度电池包的比例大概是怎样的？李斌：根据我们的收入指引来看，这忽略掉了其他收入的增长，四季度的双积分的收入会把其他收入也拉高，所以我们的指引并不把ASP的提高作为目标，所以按照订单量来看，四季度的ASP和三季度的水平会保持一致。四季度我们刚刚开始了100度电的交付，这不会对ASP产生很大的影响，我们对于毛利率的增长还是很有信心的。<a href=\"https://laohu8.com/S/CS\">瑞士信贷</a>分析师：我的问题有关于毛利率和新产品。电池贴息的取消会影响毛利率吗？江淮的规模效应还有帮助吗？BaaS使用的增加对毛利的影响？100度电池包对毛利的影响？双积分是否会计入新车的毛利率？三季度有一次性因素的影响吗？接下来的两款新产品都是轿车，一般来说价格更低，毛利更低，ES8之后会不会推ES9这种更大型的、毛利高的SUV？奉玮：补贴方面，我们三季度发布上一款产品时，减少了补贴，产生了一定的影响。第二，规模经济方面，三季度的产能是12000台。我们在9月也投资增加了产能，成本下降。李斌：补充一点，长期来讲，生产量不断增加，我们的成本会继续有所下降，三季度的贡献比起二季度多，长期来看，也有下降的空间，但是也不会很多了。BaaS方面，公司会把电池分别销售给电池资产公司和用户，同步计算收入，不影响整车毛利，但是长期来看，我们提供的电池升级服务会创造非整车毛利，所以整车毛利不会变，但是非整车毛利会上升。新车积分我们计入的是其他收入，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>计入整车毛利，我们计入整车以外毛利。关于新产品布局方面，我们有完整的市场计划，我们的策略是ES8先进入中大型SUV，然后进入中型SUV，然后进入轿车，我们会平衡细分市场和量的关系，一些小众市场目前不是重点。奉玮：三季度没有受到实质性一次性因素的影响。瑞士信贷分析师：电池包对毛利有影响吗？李斌：100度电池包，用户选择前装，可以提高整车毛利率，但是如果选择了灵活升级服务的话，可以增加其他服务毛利率。100度电会提升整个公司的毛利率，对新车毛利率的增长没有很大帮助，长期来讲，对于其他服务毛利增长是利好的。至于更大的电池包，平时，用户使用70度电已经足够，长途出行可以选择租用更大容量，满足少数情况的需求，这是我们的竞争优势。从财务上看，这会增加整体毛利，以后我们每发布一种电池包，都可以针对存量用户有了更多增加收入的可能，这是我们的独特优势。100度电和未来的150度电的电池包其实能够增加70度电池包的吸引力，因为这些用户能够有机会进行升级，因为70度就已经能满足日常需求，我认为这会增加70度电池包的竞争力。分析师：管理层对于进一步提高产能有怎样的经营计划？下一代的自驾平台，管理层对于芯片和LiDAR有怎样的看法？李斌：我们做的是全供应链产能的提升，不仅仅是工厂的产能，而是要让所有的供应链合作方满足我们的需求，用户订车目前的确是要等一段时间，所以我们会继续加快交付速度，工厂的产能提升一直按照计划在进行，我们也在帮助供应链合作伙伴加快产能的提升，我们很有信心，能够在1月实现全供应链7500台的产能。关于NP2芯片的选择是整个行业都很关注的，我们希望能够在将来NIO Day进行说明，现在还为时过早。我们能够确保这是行业最领先的解决方案，在将来几年之内也会是行业领先的。至于LiDAR方面，自动驾驶主要有两个评价方向，第一是解放了多少时间，即可用性，第二是防范了多少事故，即可靠性，不管在哪个方面，LiDAR都有积极意义。有可量化的贡献，当然，我们也要与部署成本进行平衡，不管算力发展到什么水平，在不同的场景，LiDAR都有积极的意义，可以降低事故发生的概率，所以，LiDAR是一个重要的技术上的帮助。对于一个把用户利益放在第一位的企业，就要找到办法解决成本的问题。<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>分析师：一月的产能会达到7500台，还增加了Nio House，那么资本支出会怎样变化？自动驾驶技术方面，长期的策略是不是从第三方购买芯片，而背后的算力等则是内部进行？奉玮：绝大部分的资本支出由JAC负责，NIO也会有少量的资本支出，投资销售和服务业务，充电站，但是不会对明年的现金支出有很大的影响。李斌：有关于发展计划和现金支出方面，短期内我们不会考虑融资。自动驾驶方面，我们会打造in-house的全栈的能力，我们也具备这样的能力，我们会建设in-house的算法和数据团队，我们的Nio Pilot系统，从2016年就是自主研发的，第一代的芯片和数据绑的很紧，第二代，我们就就具备了全栈的算法能力。花旗集团分析师：我的问题是管理层要把一月的产能提升，2月是农历新年，那么整个一季度相比四季度的产能会提升多少，会不会有一些电池供应瓶颈之类的不确定因素？三季度的整车毛利相比起非整车毛利提高了很多，以后几个季度都会保持这样的趋势吗？李斌：现在谈明年一季度的指引还太早了，我们的产能是要满足订单的需求，今年的订单一部分是需要明年一季度的产能来满足的。Nio是强调订单深度，按照订单来生产，别的公司可能强调库存深度，我们想要保障比较好的客户体验，也就是在产能足够时，从订单到交付大概3-4周的时间。这需要一段时间的改进，但是我们还是非常有信心的。关于毛利率提升方面，非整车毛利一直低于整车毛利，在过去的几个季度，非整车毛利和整车毛利都出现了增长。另外，双积分计入非整车毛利，今年以来，积分的价值不断凸显，从四季度到明年以及将来，我们会看到积分能够不断促进非整车毛利的增长。另外，服务收入和换电站等方面的收入，随着车辆保有量的增加，单车的亏损幅度也会不断收窄，长期来看，我们的电池升级服务，也会帮助非整车毛利的增长，目前一切都是按照我们计划进行的。四季度的积分收入是来自于与19年的销售，今年产生的积分预计会是去年的2.5倍，积分的单价也增长了一倍。我们预计，明年的积分会是今年的4-5倍。现在有不少的汽车厂商跟我们接洽想买明年的积分，双积分对于新能源汽车的发展非常重要。花旗集团分析师：今年的双积分是否会在明年的四季度入账？NOP的配售率现在是多少，未来展望能达到多少？BaaS的配售率未来能达到多少？李斌：双积分是根据市场的情况和变动来决定入账时间的，我们不会规定具体的某一个季度，这是一个市场决定。BaaS11月到现在，从订单来看，大概是35%，我们也有信心将来会继续增长。NOP的转化率大概是50%，随着它的推出，转化率会进一步上升。分析师：第一个问题有关于管理层对于特斯拉Model Y的意见？对于公司有怎样的影响？第二个关于海外计划？有没有大概的时间表？会推出哪些车型？如何招聘本地化的团队？李斌：特斯拉Model Y会是国产的，我认为市场上有更多的产品对于推动整个电动汽车的普及是有利的，特斯拉和我们不同的是，最近出现了多次降价，是一个成本定价的机制，去年年底今年年初第一次降价对我们的订单产生了比较大的影响，但是后面几次降价的影响就很小了，最近一次降价是10月1日，降价10%，而10月我们创下了订单记录。我们的购车价格要比特斯拉多十几万人民币，我们是依靠产品和服务的优势。所以，总体上，Model Y对于市场的影响是正面的。我认为Model Y 和Model 3的竞争会比较大。我们的主要竞争对手是油车，高端车的市场大概是几百万量的规模，我们和特斯拉加起来也没有很多，所以，我们认为市场是足够大的。我们对于自己的成长和迎接竞争很有信心。奉玮：我们会在明年的后半年进入欧洲市场，坚持客户至上的理念，会选择本地化的销售和服务团队。</article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来财报电话会议实录：李斌称短期内不会考虑融资</title>\n<style 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Day进行说明，现在还为时过早。我们能够确保这是行业最领先的解决方案，在将来几年之内也会是行业领先的。至于LiDAR方面，自动驾驶主要有两个评价方向，第一是解放了多少时间，即可用性，第二是防范了多少事故，即可靠性，不管在哪个方面，LiDAR都有积极意义。有可量化的贡献，当然，我们也要与部署成本进行平衡，不管算力发展到什么水平，在不同的场景，LiDAR都有积极的意义，可以降低事故发生的概率，所以，LiDAR是一个重要的技术上的帮助。对于一个把用户利益放在第一位的企业，就要找到办法解决成本的问题。摩根大通分析师：一月的产能会达到7500台，还增加了Nio House，那么资本支出会怎样变化？自动驾驶技术方面，长期的策略是不是从第三方购买芯片，而背后的算力等则是内部进行？奉玮：绝大部分的资本支出由JAC负责，NIO也会有少量的资本支出，投资销售和服务业务，充电站，但是不会对明年的现金支出有很大的影响。李斌：有关于发展计划和现金支出方面，短期内我们不会考虑融资。自动驾驶方面，我们会打造in-house的全栈的能力，我们也具备这样的能力，我们会建设in-house的算法和数据团队，我们的Nio Pilot系统，从2016年就是自主研发的，第一代的芯片和数据绑的很紧，第二代，我们就就具备了全栈的算法能力。花旗集团分析师：我的问题是管理层要把一月的产能提升，2月是农历新年，那么整个一季度相比四季度的产能会提升多少，会不会有一些电池供应瓶颈之类的不确定因素？三季度的整车毛利相比起非整车毛利提高了很多，以后几个季度都会保持这样的趋势吗？李斌：现在谈明年一季度的指引还太早了，我们的产能是要满足订单的需求，今年的订单一部分是需要明年一季度的产能来满足的。Nio是强调订单深度，按照订单来生产，别的公司可能强调库存深度，我们想要保障比较好的客户体验，也就是在产能足够时，从订单到交付大概3-4周的时间。这需要一段时间的改进，但是我们还是非常有信心的。关于毛利率提升方面，非整车毛利一直低于整车毛利，在过去的几个季度，非整车毛利和整车毛利都出现了增长。另外，双积分计入非整车毛利，今年以来，积分的价值不断凸显，从四季度到明年以及将来，我们会看到积分能够不断促进非整车毛利的增长。另外，服务收入和换电站等方面的收入，随着车辆保有量的增加，单车的亏损幅度也会不断收窄，长期来看，我们的电池升级服务，也会帮助非整车毛利的增长，目前一切都是按照我们计划进行的。四季度的积分收入是来自于与19年的销售，今年产生的积分预计会是去年的2.5倍，积分的单价也增长了一倍。我们预计，明年的积分会是今年的4-5倍。现在有不少的汽车厂商跟我们接洽想买明年的积分，双积分对于新能源汽车的发展非常重要。花旗集团分析师：今年的双积分是否会在明年的四季度入账？NOP的配售率现在是多少，未来展望能达到多少？BaaS的配售率未来能达到多少？李斌：双积分是根据市场的情况和变动来决定入账时间的，我们不会规定具体的某一个季度，这是一个市场决定。BaaS11月到现在，从订单来看，大概是35%，我们也有信心将来会继续增长。NOP的转化率大概是50%，随着它的推出，转化率会进一步上升。分析师：第一个问题有关于管理层对于特斯拉Model Y的意见？对于公司有怎样的影响？第二个关于海外计划？有没有大概的时间表？会推出哪些车型？如何招聘本地化的团队？李斌：特斯拉Model Y会是国产的，我认为市场上有更多的产品对于推动整个电动汽车的普及是有利的，特斯拉和我们不同的是，最近出现了多次降价，是一个成本定价的机制，去年年底今年年初第一次降价对我们的订单产生了比较大的影响，但是后面几次降价的影响就很小了，最近一次降价是10月1日，降价10%，而10月我们创下了订单记录。我们的购车价格要比特斯拉多十几万人民币，我们是依靠产品和服务的优势。所以，总体上，Model Y对于市场的影响是正面的。我认为Model Y 和Model 3的竞争会比较大。我们的主要竞争对手是油车，高端车的市场大概是几百万量的规模，我们和特斯拉加起来也没有很多，所以，我们认为市场是足够大的。我们对于自己的成长和迎接竞争很有信心。奉玮：我们会在明年的后半年进入欧洲市场，坚持客户至上的理念，会选择本地化的销售和服务团队。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":987,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":23,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/390053160"}